Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

RA UCRA подтвердило кредитный рейтинг ГП «Одесская железная дорога» и его облигаций серии «E» и серий «F-K» на уровне «uaA»

01 октября 2014 | Cbonds

01 октября 2014 года «Украинское кредитно-рейтинговое агентство» объявило о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга ГП «Одесская железная дорога» и его облигаций серии «E» (на сумму 100 млн. грн.) и серий «F-K» (на сумму 300 млн. грн.) на уровне «uaA»; прогноз рейтинга «стабильный». Для обновления кредитного рейтинга использовалась финансовая отчетность ГП «Одесская железная дорога» за І полугодие 2014 года, а также внутренняя информация, предоставленная компанией в ходе рейтингового процесса.

ГП «Одесская железная дорога» основано на государственной собственности, входит в сферу управления Министерства инфраструктуры Украины и подчинено Государственной администрации железнодорожного транспорта Украины. Компания обслуживает Одесскую, Николаевскую, Херсонскую, Кировоградскую, Черкасскую, Днепропетровскую и Винницкую области. Общая эксплуатационная протяженность железной дороги составляет почти 4 тыс. км, из которых более 40% электрифицировано. ГП «Одесская железная дорога» имеет удовлетворительные финансовые показатели, но при этом, ограниченную операционную и финансовую независимость ввиду достаточно сложного механизма взаимодействия госпредприятия с основными органами управления. Основной объем доходов Эмитент получает от перевозки грузов, что позволяет субсидировать пассажирские перевозки. По итогам І полугодия 2014 года чистый доход предприятия составил 4,2 млрд. грн.; прибыль – 61,7 млн. грн.

В июле 2012 года было принято решение о публичном размещении именных процентных обеспеченных облигаций серии «E» (на сумму 100 млн. грн.) с процентной ставкой на уровне 19,0% годовых и сроком обращения до 08.11.2015 г. Средства были привлечены на осуществление капитальных вложений, в том числе на обновление и модернизацию основных фондов с целью достижения их конкурентоспособности на внешнем и внутреннем рынках, а также на усовершенствование системы скоростного продвижения транзитных грузов по территории Украины. В августе 2013 года принято решение о публичном размещении именных процентных обеспеченных облигаций серий «F-K» (на сумму 300 млн. грн.) с процентной ставкой на уровне 18,0% годовых. Срок обращения облигаций серий «F–H» – до 22.12.2016 г., облигаций серий «І–K» – до 08.01.2017 г. Средства, привлеченные от продажи облигаций, будут направлены на погашение задолженности по финансовым обязательствам (банковским кредитам, указанным в проспекте эмиссии), капитальные вложения (в т.ч. обновление и модернизацию основных фондов), а также пополнение оборотных средств. Поручителями по выпускам облигаций солидарно выступают Приднепровская, Юго-Западная, Донецкая, Львовская и Южная железные дороги.

Уровень кредитного рейтинга поддерживается вхождением компании в состав «Укрзалізниці» – монополиста в сфере железнодорожных перевозок в Украине; стабильным спросом на услуги в условиях низкой конкуренции со стороны других сегментов транспортной отрасли, что позволяет генерировать положительный денежный поток. Агентство также отмечает умеренную долговую нагрузку и отсутствие зависимости от отдельных контрагентов (потребителей услуг и поставщиков).
Уровень кредитного рейтинга ограничивается высоким уровнем износа основных фондов (что требует существенных финансовых вложений в модернизацию и обновление транспортного парка и объектов инфраструктуры); чувствительностью Эмитента к изменениям стоимости ГСМ и электричества, зависимостью от государственного регулирования; чувствительностью транспортной отрасли к общему состоянию и деловой активности в экономике страны и стран партнеров, а также динамике развития основных отраслей-потребителей услуг. Кроме того, давление на уровень рейтинга оказывает обострение политической и экономической ситуации в стране, что негативно влияет на потенциал роста и платежеспособность экономических субъектов.

Прогноз рейтинга «стабильный» свидетельствует об отсутствии предпосылок для изменения рейтинга.

Организация: Одесская железная дорога

Полное название организацииГосударственное предприятие "Одесская железная дорога"
Страна рискаУкраина
ОтрасльТранспорт

Поделиться:

Похожие новости:
×