Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 19 марта 2009 года

19 марта 2009 | "Finance"

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в среду, 18 марта, снизился на 0,13 пункта, или на 0,06% до 203,96 пунктов. Объем торгов за день составил 25 970 876,55 грн., акциями наторговали 18 321 530,55 грн., корпоративными облигациями - 597 735,00 грн., гособлигациями - 7 039 531,00 грн., инвестиционными сертификатами - 12 080,00 грн.

Как сообщалось, во вторник, 17 марта, индекс цен на акции в ПФТС снизился на 0,03 пункта, или на 0,02% до 204,09 пунктов.

С начала года ПФТС-индекс понизился на 97,46 пункта, или 32,3% с 301,42 пункта.

Для справки, за 2008 год ПФТС-индекс снизился на 872,6 пункта, или 74,33% с 1 174,02 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошлa вчерашняя, 18 марта, сессия в ПФТС.

Во-первых, финансовые компании возглавляют рост на рынках акций Азии в среду четвертую сессию подряд после того, как Банк Японии заявил об увеличении объемов покупки гособлигаций у банков страны, чтобы поддержать кредитование, сообщает Bloomberg.

Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific повысился на 0,3% - до 77,71 пункта. За предыдущие три сессии индикатор прибавил 7,4%.

Японский индекс Nikkei 225 поднялся с открытия торгов в среду на 0,5%, гонконгский Hang Seng - на 1,5%.

Банк Японии оставил в среду ключевую процентную ставку без изменений (0,1%) и объявил о расширении ежемесячных объемов покупки госдолга у банков с 1,4 трлн иен до 1,8 трлн иен. Во вторник ЦБ сообщил о планах покупки у банков субординированного долга на сумму до 1 трлн иен ($10 млрд).

Котировки ценных бумаг японского банка Sumitomo Mitsui Financial Group Ltd., входящего в тройку лидеров в стране, поднялись на 1,9%. Второй по величине банк Японии Mizuho Financial Group Inc. прибавил 1,5% стоимости акций.

Курс ценных бумаг крупнейшего банка Европы по рыночной капитализации HSBC Holding Plc, который также ведет операции в США и АТР, подскочил на 5% на заявлении о том, что результаты деятельности в феврале совпали с собственными прогнозами компании. За предыдущие 6 сессий акции банка подорожали на 35%.

Цена акций австралийской компании по производству стройматериалов James Hardie Industries, основным рынком которой являются США (79% выручки фирмы), выросла на 5,6% в ожидании повышения спроса на ее продукцию.

Стоимость бумаг третьего по величине горнодобывающего концерна мира Rio Tinto Ltd. обвалилась на 8,7%, так как брокеры рекомендуют инвесторам продавать акции компании. По той же причине дешевеют ценные бумаги японского производителя игровых приставок Nintendo Co. - на 4,8% на торгах в Осаке.

Котировки акций японской фармацевтической компании Chugai Pharmaceutical, «дочки» швейцарской Roche Holding AG, упали на 7,1% после сообщения о серьезных побочных эффектах ее препарата Actemra.

Повышению фондовых индексов АТР способствуют и статданные о неожиданном росте строительства новых домов в США в феврале. Число новостроек в США неожиданно выросло в феврале на 22,2%, что стало максимальным подъемом с 1990 года, и составило 583 тыс. домов в годовом исчислении, сообщило во вторник министерство торговли страны.

Во-вторых, по итогам торгов Nikkei прибавил 0,29% до 7972,17 пункта. Индекс широкого рынка Topix вырос на 0,53% до 764,67 пункта.

Положительное влияние на ход торгов оказали оптимистичные надежды инвесторов на то, что действия японского центробанка предотвратят углубление рецессии экономики страны. В частности, ЦБ Японии заявил, что каждый месяц будет выкупать правительственные облигации на сумму 1,8 трлн. иен ($18,3 млрд.), а также ЦБ намерен предоставить банкам субординированные кредиты для стимулирования кредитования.

На этом фоне среди лидеров роста оказались акции финансовых компаний Японии. В частности ценные бумаги Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. прибавили в цене 3,6%, Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. – 3,4%.

В-третьих, торги на российских фондовых площадках начались с роста ведущих индексов. По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ вырос на 2,35% - до 790,62 пункта. Рост индекса РТС составляет 1,38% - до 674,77 пункта.

На ФБ ММВБ растут котировки практически всех голубых фишек. Бесспорными лидерам роста являются акции банков и компаний нефтегазового сектора: Сбербанка (+8,2%), ЛУКОЙЛа (+2,14%), ВТБ (+2,92%), "Роснефти" (+2,26%) и МТС (+5,31%). В РТС дорожают ценные бумаги Сбербанка (+9,4%) и нефтегазовых компаний.

Автор хотел бы отметить, что сегодняшний день на российском рынке акций начнется умеренно-повышательным движением на фоне выросших цен на нефть, американских индексов и демонстрирующих положительную динамику азиатских рынков. Однако фьючерсы на открытие американского фондового рынка стоят в отрицательной зоне, что может оказать давление на котировки в начале торгов.

Напомним, 18-го в США выйдут данные по индексу потребительских цен за февраль, а также платежный баланс (в 14:30 Киева). Из внутренних событий стоит отметить отчетность второго по величине производителя газа НОВАТЭК за IV квартал 2008 года по МСФО. Ближайшей поддержкой по индексу ММВБ выступает уровень 760 пунктов. Сопротивление располагается в районе отметки 800 пунктов.

В-четвертых, европейские рынки акций 18 марта открылись разнонаправленным движением ведущих индексов. В первые минуты торгов все индексы ушли вверх, чему способствовал благоприятный внешний фон: фондовые торги в США накануне закрылись повышением ведущих индексов на 3% на фоне макроэкономических новостей, повысился по итогам торгов и японский Nikkei. Однако после начала европейской торговой сессии были обнародованы данные по безработице в Великобритании: этот показатель в феврале с.г. вырос на 0,4 процентного пункта и составил 4,3%. Это самый высокий уровень безработицы с 1999г., что несколько омрачило настроение инвесторов.

С энтузиазмом восприняли участники торгов финансовый отчет крупнейшего итальянского банка UniCredit S.p.A. Чистая прибыль компании в 2008г. снизилась на 38,3% и составила 4,01 млрд евро по сравнению с 6,51 млрд евро, полученными годом ранее. Выручка банка за 2008г. составила 26,87 млрд евро, что на 8,9% ниже аналогичного показателя за 2007г., составившего 29,5 млрд евро. Аналитики прогнозировали, что снижение прибыли банка будет более значительным, в связи с чем стоимость ценных бумаг UniCredit в первые часы торгов повысилась на 7,4%. Выросли котировки и других финансовых компаний, включая британские Royal Bank of Scotland (+3,6%) и Barclays (+3,4%), а также французский Societe Generale (+3,3%).

Удалось укрепить свои позиции и крупнейшему в Европе поставщику стройматериалов Cie. de Saint-Gobain SA. Компания объявила о привлечении 1,45 млрд евро путем выпуска акций, на фоне чего ее котировки повысились на 2,9%. В плюсе начались торги и для нефтяных компаний: так, котировки французской Total повысились на 1,8%, в то время как ценные бумаги британской BP прибавили в цене 2,4%.

По состоянию на 12:00 Киева индекс FTSE 100 понизился на 14,20 пункта (-0,37%) - до 3842,90 пункта, немецкий DAX - повысился на 37,35 пункта (+0,94%) - до 4025,12 пункта, французский CAC 40 - повысился на 15,92 пункта (+0,58%) - до 2783,20 пункта, а швейцарский SMI - на 34,45 пункта (+0,72%) - до 4848,23 пункта.

В-пятых, пара слов о предмаркете штатовского рынка акций: шатания перед стейтментом ФРС…

Торговая сессия на американском рынке акций 18 марта может начаться падением ведущих биржевых индикаторов. Об этом свидетельствует наблюдаемая в течение дня 18 марта динамика изменения фьючерсов на основные американские индексы.

С пессимизмом ожидают инвесторы сообщения от ФРС США о деталях плана по поддержке экономики страны. На этом фоне можно ожидать снижения стоимости акций крупнейших представителей банковского сектора – в частности, Bank of America Corp., Citigroup, Wells Fargo.

Подешеветь могут акции International Business Machines (IBM), поскольку ранее появилась информация о том, что IBM рассматривает возможность приобретения компании Sun Microsystems Inc. за $6,5 млрд.

По состоянию на 14:05 Киева фьючерсы на Dow падают на 0,5% до 7318 пункта, на Nasdaq – на 0,15% до 1188,5 пункта, и на S&P - на 0,61% до 770,6 пункта.

Идея ралли вчера победила. В среду фьючерсы ходят осторожно из стороны в сторону, находясь перед выходом данных в небольшом «минусе».

Уолл-Стрит сообщила о переговорах IBM с SUN Mycrosystems о покупке. Акция Sun взлетела в предторгах на 64%, IBM упала на 2%.

В среду выходит индекс цен потребителей и объявляет свое решение ФРС США. От ФРС ничего не ждут в части ставок, но в стейтементе ждут указаний о покупках бондов. Отчитываются Оракл и Nike. Выходит платежный баланс за 4-ый квартал.

Индекс CPI вырос на 0,4% против оценки 0,3%. Core СPI вырос на 0,2% против 0,1% оценки. Однако данные по 12 месяцам показали прирост core СPI только на 1,8%. Но фьючерсы остались в негативе…

Фьючерсы в предторгах S&P (-3,4 на 771,9), Nasdaq (-0,75).

Но это-то и прошло мимо внимания наших гуру, увлекшихся почти сплошным позитивом европейской текучки и азиатскими «плюсами», давших повод записать в предудущих «Итогах» буквально нижеследующеее.

В среду наш рынок акций наконец-то отскочит от двухдневного «минуса», последний из которых оказался вовсе «чахлым» и слабосильным, трансформировав откат в «нанооткат».

Основными причинами высоковероятного возобновления ралли на нашем рынке акций является общий позитивный фон, от вчерашних торгов на Уолл-стрит, вызвавших(и это очень важно!!!) бурный рост котировок на рынке нефти, который проигнорировал и «нейтралитет» по части снижения экспортных квот «жлобов-нефтешейхов» ОПЕК и ожидания роста запасов «черного золота» в США, до рынков Азии и «плюсового» открытия среды в России и Европе.

Драйверами ожидаемого роста нашего рынка акций будут банковские «фишки», «солидное машиностроение» (Мотор Сич, МЗТМ, сумское НПО), часть ГМК-элиты (ЕМЗ) и «перспективная» Западэнерго.

Тормозить прогресс скорее всего станут Азовсталь и Центрэнерго. Торговая активность будет «садиться»…

С торговой активностью, как говорится, попали пальцем в небо: обороты выросли на треть, а круг участников не изменился ни на йоту. При этом скорее всего нашему рынку настолько глянулся режим «нанооткатов», что он из него решил до поры до времени не выходить, откатившись вчера по главному индикатору на 0,06% и поставив нс всех в дурацкое положение: по динамике ПФТС-индекса очевидная стагнация, но ликвидность не падает, а напротив, растет. Одним словом: стабилизация на новый манер.

Если верить содержимому индексной корзины от 18 марта, вчерашней пролонгацией вернувшегося третьего дня, 16-го, «медвежьего» тренда, сопровождаемой «миниоткатом» ПФТС-индекса на 0,06%, наш рынок акций в обязан просевшим в цене бумагам следующих эмитентов: Укрнефть, Райффайзен Банк Аваль, ЕМЗ, Азовсталь и Укрсоцбанк.

Препятствовали откату подорожавшие акции Мотор Сичи и Крюковского и вагоностроительного завода на фоне равнодушно взиравших на процесс избравших «конформизм» или ценовую стабильность Западэнерго, Центрэнерго, Укртелекома, ИНТЕРПАЙП НДТЗ, ММК им. Ильича и еще восьми адептов конформизма.

Таким образом, можно констатировать: щупальца «секты конформизма» сохранив свое доминирование, продолжили начатый позавчера повторный цикл укрепления, продолжая «душить» «обитателей» индексной корзины. За что особая «благодарность» сохраняющейся низкой торговой активности в секторе «фишек» и вообще, по всему спектру бумаг.

Кстати, здесь, в корзине, по итогам сессии за 18 марта доля «быков» составила 10%, «конформисты» снова несколько расширили ареал своего обитания, взяв 65% и предоставив здешним «медведям» возможность резвиться на участке в 25%.

Полагаю, если особенно «не заморачиваться» на очередную экспансию надоедливых «конформистов», данные из вчерашней индексной корзины, вполне соответствуют отрицательной динамике «официального» отката главного индикатора, а то, что они несоразмерны с его «миниразмерами» (-0,06%) – так это проблемы здешней «дискретности», могущей обеспечить минимальную разницу лишь в 5%.

В этом контексте напомним, предыдущая, 17 марта, сессия, дав в тогдашней корзине расклад («быки» - 10%, «конформисты» - 60% и «медведи» - 30%), заслужила на такой же комментарий, поскольку наличествовало совпадение настроения данных с «официальными» итогами сессии от 16 марта, констатировавшими «нанооткат» ПФТС-индекса на 0,02%, но до гармонии было далеко из-за чрезмерности доминирования здешних «медведей».

Чувствую, скоро придется для препарации данных об изменении главного индикатора привлекать специалистов из российского «Роснанотеха».


А сейчас привычный валютно-денежный фон вчерашних торгов акциями.

«Бычий» тренд, стартовавший на отечественном валютном рынке накануне, 17-го, в среду имел свое весьма странное продолжение.

Торги валютного рынка Украины(в обеих его ипостасях) в День Парижской Коммуны констатировали возвращение его к прежним, проверенным временем, ценностям. Речь идет о падении и даже замораживании ликвидности при резком росте цен на работаемые валюты.

Тенденция при всей ее очевидной «стремности»(в первую очередь для нацвалюты) вселяет оптимизм: структурирование и появление логики дает основание на более высокую предсказуемость трендов и, следовательно, рост процента «точных попаданий» непосредственными участниками торгов. Последнее, натурально, снижает риски «попадалова», за которое в конечном счете по счету платит конечный потребитель валютообменного сервиса: «пересичный украинец» или субъект бизнеса, испытавший фрустрацию после неудавшейся покупки СКВ на межбанке.

Текущий «виртуальный» рост цен на безналичный и наличный доллары рано или поздно прекратится, инициировав работу в обеих направлениях (приблизительный баланс спрос/предложение), однако достоверно предсказать курс «зелени», терминирующий рост, в течение вчерашней сессии было сложно.

Напомним, скорее всего настоящий «бычий» тренд был спровоцирован появлением информации о росте количества нацвалюты на коррсчетах, повлекшем падение цен на гривневые кредиты overnight рынка Depo(в частности, в среду они откатились с позавчерашних 10/25% до 7/20% годовых).

Нельзя было не отметить высокую психологическую готовность рынка доллара к росту. В этом контексте просится на язык ехидный комментарий: «Если бы у роста не было реальных поводов для роста, их бы несомненно придумали».
Иначе говоря, рынок загорелся ростом как пересохшая солома на ветру. Но подобно низкокалорийному пламени от этого энергоносителя, пока «бычий» тренд ощутимых дивидендов кроме отгоняющего сон адреналина, не приносит.

В результате «бычьих мероприятий» суеты на торгах валютного межбанка было больше, причем главный шум поднимала «мелочь пузатая», никому не известные банки предлагали «поработать» 50-60 тыс. «зелени» по несусветному курсу, вызывая у «солидняка» чувство брезгливости и желание отодвинуться подальше от этой суеты. В результате средний курс безналичного доллара к итогу торгов валютного межбанка прибавил «аж» 5,0 коп., установившись на уровне 8,20 UAH/USD, а на финише сессии вышеупомянутые «солидные» или системные банки попытались продавить вниз сложившиеся котировки закрытия 8,30/8,40 UAH/USD бидами по 8,30 UAH/USD.

На рынке наличных, который в течение практически всего торгового дня 18 марта пробавлялся виртуальными, то есть, безоборотными «гонками по вертикали», впечатление от результатов этой деятельности было отнюдь не радужное.

В частности, оптовики рынка наличных Днепропетровска, констатировавшие дневной привес курса доллара по спросу на 18,0 коп., а по предложению на 24,0 коп., рапортовали, что ликвидность «черного» опта за среду «очень слабенькая» и усиленно плевались, называя виртуальные «гонки по вертикали» «никому не нужным геморроем и нервотрепкой».

Нечто подобное мы услышал и от дилеров «черной» розницы, где доллар по спросу прибавил за 18-е 15,0 коп., а по предложению прыгнул на 23,0 коп.
Ликвидность «черной» розницы за среду «ниже среднего», хуже, чем во вторник. К финишу рост котировок себя исчерпал и дилеры «зелень» по 8,35 UAH/USD уже не принимали на себя. В течение сессии работа велась в основном по удовлетворению спроса. Резюмируя сессию от 18 марта, дилеры розницы заметили: "Экскурсия наверх себя не оправдала».

В этом контексте автор не исключает вероятности терминации роста и даже некоторого отката разочарованными безрезультатными «гонками по вертикали» участниками рынка. К сожалению, определить как максимальный пик курса, так и вызвавший старт реальной работы уровень коррекции, пока не представляется возможным. Остается добавить, что мнения гуру профильного форума на сайте finance.ua по этому поводу разделились, хотя автор полон скепсиса по поводу пролонгации дискредитировавшего себя отсутствием ликвидности «бычьего» тренда на четверг.

Ну а теперь, по прошлогодней традиции, поинтересуемся как поторговали 17 марта в процессе пролонгации вернувшегося накануне на рынок «медвежьего» тренда сопровождаемой «нанооткатом» главного индикатора на 0,02% бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в среду из трех работавшихся акций сектора, две подорожали, одна потеряла в цене;

Б)ГМК – 18 марта из трех торговавшихся акций сектора, две выросли в цене, одна - откатилась;

В) ЭНЕРГО – в среду из двух работавшихся акций сектора одна закрылась «в ноль», еще одна - подешевела.

Стало быть, по итогам среды «вечно второй» ГМК и машиностроение, бумаги которых набрали одинаковое количество баллов (66,67%)в борьбе за доморощенный «рейтинг оптимизма», поделили верхнюю ступеньку этой «табели о рангах», превосходно оттененные так и не сумевшей поднять свой «индекс оптимизма» с нулевого уровня энергетикой.

Последнее место сектору ЭНЕРГО обеспечила прогнозированная нами в предыдущих «Итогах» высоколиквидная (5 852 000 грн.) коррекций(-1,83%) Днепрэнерго, акции которой накануне взлетели в цене на 30,05% при сиротском уровне (5 150 грн.) ликвидности. Сбылось наше предсказание о спекулянтской сущности позавчерашней «сенсации», позволившей исполнителям положить в карман на «ровном месте» почти шесть «лимонов».

В этом секторе обнаружился «конформист» - не изменившимися в цене бумагами Центрэнерго в единственной, прошедшей вчера сделке наторговали
1 475 000 грн. Не исключено, что таким образом прошло перераспределение пакетов акций этой «ЭНЕРГОфишки», в результате цго полмиллиона бумаг сменило своего владельца, перейдя из одних дружеских рук в другие без «навара» или дисконта.

Акции машиностроения вчера порадовали заметным ростом Мотор Сичи(+4,66%) и АвтоКрАЗа(+1,69%), сделки с которыми составили 204 576,75 грн. и
62 160 грн. соответственно.

Полагаю, главным поводом для столь внушительного подорожаний бумаг запорожских моторостроителей, стало продвижение их индийского проекта, о котором мы сообщали в одних их предыдущих «Итогов». Кроме того, не исключено, что игроки вчера попытались нивелировать последствия «конфуза» этой «фишки» на сессии от 02 марта, когда ее цена обвалилась на 12,5%.

АвтоКрАЗ по всей видимости «взял» свое на вчерашних торгах на новости о недавнем возобновлении работы основного производства.

«Как и планировалось, на прошлой неделе АвтоКрАЗ возобновил работу основного производства. Это первый этап — работу возобновили основные цеха, без которых невозможна бесперебойная работа для выполнения производственного плана», — сказала пресс-секретарь холдинга Дина Стеганцева.

По ее словам, с 16 марта возобновили работу вспомогательные цеха, а с 23 марта к работе приступит и тот инженерно-технический персонал, который пока не задействован.

Как сообщалось, в начале марта АвтоКрАЗ перенес планируемое возобновление основного производства на 10 марта. В этом году компания еще не запускала основное производство, продавая машины со склада. При этом ориентировочная дата запуска конвейера переносилась дважды.

Компания марте планирует произвести 150 автомобилей в рамках выполнения контрактов по поставке их в страны СНГ.

АвтоКрАЗ в 2008 году из-за кризиса сократил выпуск автомобилей на 13% по сравнению с 2007 годом — до 3634 ед. Первоначально предприятие планировало выпустить не менее 5 тыс. автомобилей, и до августа ежемесячный выпуск и продажи автомобилей КрАЗ достигали 400 и более единиц.

ХК «АвтоКрАЗ» выпускает 28 базовых моделей, более 260 модификаций и комплектаций автомобильной техники КрАЗ для работы во всех отраслях экономики и Вооруженных силах Украины. Автомобили холдинга также эксплуатируются более чем в 60 странах мира.

По предварительным данным, компания в 2008 году получила чистую прибыль в размере 75,292 млн грн, что на 1,6% превысило аналогичный показатель 2007 года.

Меж тем, пребывающий, насколько нам известно, также под контролем Кости Жеваго Ужгородский Турбогаз, вчера провел очередную, «символическую» (-0,05%) коррекцию, ставшую с недавних пор делом рутинным и не вызывающим особых эмоций. Ликвидность единственной сделки в рамках этого доселе непонятного автору проекта, составила 43 440,84 грн.

Как мы отметили выше, лидерство в рейтинге с машиностроением поделила металлургия. Напомним. накануне бумагами машиностроения и «металлобегемотов» не торговали – сктор ГМК «выставил на игру» двух коксохимов, а машиностроение проигнорировало «матч» «в полном составе».

Нынче прогрес сектору ГМК обеспечивали выросшие в цене бумаги ЕМЗ(+0,36%) и Запорожстали(+38,30%), сделки с которыми составили 20 950 грн. и 19 500 грн. о вероятных причинах столь скромного уровня ликвидности поговорим чуть ниже, а пока отметим, что компенсировала «плюсы» этих бумаг откатившаяся на 0,94% Азовсталь, четыре сделки по акциям которой «потянули» на более заметные 179 633 грн.
Можно предположить, что по Азовстали прошла фиксация полученной на сессии 16 марта прибыли(+1,96%), однако вести с внешних металлорынков на фоне вышеупомянутых более, чем скромных оборотов «плюсовавших» бумаг сектора, заставляют задуматься о лишенных как минимум до лета-2009 перспективах отрасли.

Спад на мировом рынке стали, начавшийся в середине февраля, близок к окончанию – судя по тому, что цены сократились почти до уровня себестоимости. Впрочем, есть вероятность того, что период снижения цен не сменится, как это было в конце прошлого года, их ростом, а превратится в унылую стагнацию. Спрос на основных рынках остается незначительным, а сырье падает в цене. Очевидно, металлургическим компаниям по всему миру снова придется уменьшать объема производства, чтобы снова создать на рынке хотя бы подобие дефицита.

Цены на заготовки при поставках в Турцию и страны Ближнего Востока, похоже, снизились до своего естественного предела. Дальнейшее сокращение котировок сделает этот продукт убыточным для производителей. На протяжении нескольких недель подряд экспортеры шли на все новые уступки, но сейчас у них, пожалуй, больше нет пространства для маневра.

Турецкие металлургические компании сбили цены на украинские заготовки до около $300 за т CFR. Новые предложения с их стороны поступают на уровне $270-290 за т FOB. В принципе, уровень спроса со стороны Турции достаточно высок, но покупатели ведут себя очень жестко, указывая на резкое удешевление длинномерного проката как главную причину падения цен на заготовки. Сами турецкие металлурги из-за недостаточного спроса также снизили стоимость полуфабрикатов до $300-320 за т FOB.

Более высокие цены – порядка $360-375 за т CFR – можно получить в Иране, но местные компании сократили объемы закупок. Из-за интенсивных продаж в январе-феврале местный рынок оказался «перепроданным», из-за этого у потребителей совершенно пропал интерес к новым заказам, несмотря на готовность поставщиков к серьезным уступкам.

В Восточной Азии заготовки опустились до $335-350 за т CFR, основной причиной сокращения цен более чем на $50 за т в течение неполного месяца специалисты называют удешевление металлолома. Китайские компании также присутствуют на рынке, но, по мнению трейдеров, их котировки сильно занижены. Так как на китайском рынке в настоящее время наблюдается избыток предложения готового проката, рассчитывать на активизацию спроса с их стороны в обозримом будущем не приходится.

На мировом рынке слябов потребители ожидают понижения цен в апреле. Некоторые европейские компании уже пытаются разместить заказы из расчета $320-330 за т CIF, хотя средний уровень цен на эту продукцию сейчас составляет у крупнейших поставщиков $330-350 за т FOB. Впрочем, так как сегодня уже возможна покупка горячекатаных рулонов (украинских) по $340 за т FOB, скорое падение цен на слябы выглядит неизбежным.

Состояние дел на рынках длинномерного проката можно охарактеризовать одним словом: безнадежное. Строительная отрасль по всему миру находится в почти парализованном состоянии (отдельные относительно благополучные «островки» наподобие Вьетнама – не в счет). Компании сектора, в лучшем случае, неторопливо завершают давно уже ведущиеся стройки, на новые нет ни денег, ни платежеспособного спроса. Даже скромное производство конструкционной стали в первые два месяца текущего года, все равно оказалось избыточным. В Европе, США, Китае склады переполнены продукцией, завезенной в расчете на традиционное весеннее оживление, которого так и не последовало. Надежды металлургов на активизацию спроса благодаря реализации государственных программ экономического стимулирования переносятся на третий-четвертый кварталы.

Экспортеры из стран СНГ, в свою очередь, понизили котировки на арматуру и катанку до $370-390 за т FOB, а латвийская Liepaja Metalurgs – и до менее $370 за т FOB. Однако на рынках Средиземноморья и Ближнего Востока растет конкуренция со стороны западноевропейских компаний, пытающихся компенсировать сокращение продаж в ЕС за счет экспорта. При этом котировки европейских производителей снизились до $390-410 за т FOB и продолжают медленно идти вниз. Сами европейцы покупают импортную арматуру по $410-440 за т CFR, а турецкий сортовой прокат – по $450-470 за т FOB, но, очевидно, котировки надолго на этом уровне не останутся.

С американского рынка ушли почти все иностранные поставщики. Спрос на длинномерный прокат в стране остается минимальным, причем потребители предпочитают продукцию национального производства из-за более сжатых сроков доставки. Даже предложения со стороны турецких компаний, котировки которых на $60-100 за т ниже, чем у американских металлургов, не вызывают существенного интереса у потенциальных покупателей.

Цены на плоский прокат на мировом рынке идут под уклон, но быстрее всего дешевеет толстолистовая сталь. Строительство, тяжелое машиностроение, судостроение – все отрасли, где широко используется эта продукция, находятся сейчас в кризисном состоянии. Достаточно сказать, что за январь 2009 г. мировая судостроительная отрасль получила заказы всего на 9 судов, причем Европе не досталось вообще ни одного.

Правда, цены на судостроительный толстый лист пока не падают ниже $600 за т FOB в Восточной Азии, а украинские компании предлагают эту продукцию по $520-530 за т FOB и дороже. Но коммерческая толстолистовая сталь просто рухнула. Некоторые китайские компании сбавили цены до $470-490 за т FOB, а украинская продукция поступает на внешние рынки по $450-480 за т FOB.

Упали в цене и украинские г/к рулоны. ММК им. Ильича понизил мартовские котировки до $340-360 за т FOB. Прочие производители предлагают свою продукцию в Китай, Турцию и страны Ближнего Востока по $370-410 за т CFR, российский горячий прокат может доходить и до $440 за т CFR. Турецкий и египетский прокат подешевел до около $400-410 за т FOB.

Китайские компании, несмотря на перепроизводство стали в стране и прогрессирующий спад цен, не отказались от закупок листовой продукции. Однако, при этом, они заставили поставщиков сбросить цены. Стоимость закупаемых китайцами г/к рулонов из СНГ, Кореи, Тайваня опустилась до около $375-390 за т CFR, а холоднокатаных – до $460-470 за т CFR. В других странах Восточной и Юго-Восточной Азии цены могут быть существенно выше, до $470-490 за т FOB японского и корейского горячего проката, но в нынешних условиях металлурги не могут пренебрегать любыми покупателями.

В Европе и США цены пока относительно стабильны. В Средиземноморье и странах Восточной Европы отпускные цены местных производителей практически сравнялись с импортом и составляют около 330-360 евро за т EXW или CIF/DAF для горячего проката и 410-440 евро за т для холодного. В США местные компании продают г/к рулоны по $500-550 за метрическую т EXW, а импортные котировки начинаются от $480 за т CIF. При этом, если американские аналитики надеются, что на этом цены достигли дна, то их европейские коллеги настроены менее оптимистично, ожидая в апреле нового понижения цен, оправданием для которого станет удешевление железной руды.

По мнению специалистов, ключевым фактором для рынка плоского проката в западных странах будет объем складских запасов. Пока потребители и трейдеры считают свои резервы избыточными и поэтому воздерживаются от новых закупок. По оценкам британской консалтинговой компании MEPS, процесс оптимизации запасов может занять большую часть 2009 года, что перечеркивает надежды на рост цен на прокат в обозримом будущем, в то время как World Steel Association полагает, что разгрузка складов завершится гораздо раньше – уже во втором квартале текущего года.

На мировом рынке нержавеющей стали за истекшую неделю не произошло существенных изменений. Спрос останется низким и, как считают практически все игроки, не будет увеличиваться в обозримом будущем, но и для новых понижений цен особых оснований, вроде бы, нет.

Стоимость х/к рулонов 304 2В – самой массовой нержавеющей продукции – находится в интервале $2150-2250 за т CFR в странах Восточной Азии и 1650-1800 евро за т EXW в Европе. Вероятно, эти цены останутся неизменными до конца марта, но в апреле достаточно вероятен новый спад вследствие снижения затрат металлургов на феррохром и железную руду.

Таким образом, за исключением ГМК, отраслевой блиц-обзор констатировал привычную первоочередность ценовой статистики предыдущих сессий как «фактора влияния» на игроков, принимающих решения о покупке или продаже акций.
В целом же можно констатировать наличие прежних ценностей и отсутствие перемен. В частности, недооценонной нам представляются профильные новости а также сводки с эпицентра нынешнего глобального кризиса, где судя по всему (см. прогнозную часть настоящих «Итогов») наметились перемены к лучшему.

В-третьих, сознасно традициям (пролонгация вернувшегося позавчера «медвежьего» тренда как правило сопровождается ростом ликвидности) обороты сессии 18 марта заметно(+33,33%) выросли. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 18 марта по сравнению с предыдущими стала заметно выше, поднявшись с отметки 13 744 674,43 грн. до уровня 18 321 530,55 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое повышение оборотов сопровождалось несколько неожиданной стабильностью по части ассортимента работавшихся акций, не изменившегося с предыдущих торгов и составившего бумаги 15-ти эмитентов.

Из этих 15-ти реально торговавшихся 18 марта акций, цена последней сделки выросла у девяти, одна акция закрылась «в ноль», еще пять подешевели.

Стало быть, имеем первый за сегодняшний обзорчик сюрприз: таким образом, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 18 марта оказалось на 60,00% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 6,67%, а «медведи-демократы» довольствовались долей в 33,33%, что, разумеется, противоречило «официальном» «миниоткату» главного индикатора на 0,06%.

В этом контексте предыдущая сессия в «демократическом» варианте подведения итогов торгов также не стала исключением, дав расклад («быки» - 46,67%, «конформисты» - 13,33% и «медведи 40%), который также пребывал в диссонансе со значением и знаком (-0,02%) позавчерашнего «наноотката» ПФТС-индикатора.

Меж тем, полагаю, самая пора поинтересоваться что происходило на фоне вчерашней пролонгации стартовавшего накануне в понедельник, 16-го, «медвежьего» тренда, сопровождаемой «миниоткатом» главного индикатора на 0,06% с «голубыми фишками».

Вначале отметим терминацию начатой во вторник цикла: возвращение в «голубой сектор» более привычного ему норова, выражающегося в нежелании бумаг сектора следовать общерыночным тенденциям. В частности, «голубая элита» проигнорировала вчерашнее постоянство ассортимента работавшихся акций: если во вторник 17-го в торгах принимали участие 8 представителей «голубой элиты», в среду, 18 марта «на работу» «вышли» уже 9 «фишек».

Из этих девяти реально торговавшихся в среду «фишек» цена последней сделки выросла у четырех: Мотор Сич(+4,66%), Райффайзен Банк Аваль(+0,65%), ЕМЗ(+0,36%) и Крюковский вагоностроительный завод(+9,17%);
Центрэнерго предпочла закрыться «в ноль», а оставшиеся четыре «фишки» понесли потери в цене: Днепрэнерго(-18,83%), Укрсоцбанк(-2,67%), Азовсталь(-0,94%) и Укрнефть(-1,62%).

Таким образом, сектор элитных бумаг, по итогам вчерашних торгов дал расклад(«быки» - 44,44%, «конформисты» - 11,11% и «медведи» - 44,44%), который явно не соответствовал значению и знаку (-0,06%) «миниотката» главного индикатора.

В этом контесте предыдущая торговля «фишкам» обеспечила последним лояльность, дав расклад(«быки» - 37,5%, «конформисты» - 12,5% и «медведи» - 50%), который качественно соответствовал значению и знаку (-0,02%) позавчерашнего «наноотката» главного индикатора.

Стало быть, как мы показали выше, в среду, 18-го, сектор «фишек» сменил недолго длившуяся лояльность на «строптивость», вначале выразив нежелание следовать общерыночными тенденциям, а затем проявил «несогласие» с «официальным» итогом вчерашней сессии.

Возвращаясь ко вчерашней торговле нашими акциями, полагаю, самое время на теме ликвидности остановиться и поговорить об оборотах, то есть, о «клубе» наиболее ликвидных акций, более подробно.

18 марта в состав «клуба» попали бумаги следующих эмитентов: Днепрэнерго (обороты – 5 852 000 грн.), Славутский солодовый завод(5 143 000 грн.),
Запорожский абразивный комбинат(5 006 500 грн.), Центрэнерго(1 475 000 грн.), Укрсоцбанк(217 210 грн.), Мотор Сич(204 576,75 грн.), Райффайзен Банк Аваль(135 804 грн.), Азовсталь(94 163,96 грн.), АвтоКрАЗ(62 160 грн.) и Ужгородский Турбогаз(43 440,84 грн.).

По традиции попытаемся отыскать полученое последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции пяти эмитентов: Славутский солодовый завод, Запорожский абразивный комбинат,
Центрэнерго, Укрсоцбанк и Райффайзен Банк Аваль. Стало быть «индекс преемственности» составил 50%, потеряв с предыдущих торгов 20%, но этой цифры вполне достаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.

30% последнего «клуба» наиболее ликвидных акций, порадовавшего разнообразием, составили бумаги машиностроения. 2 по 20% в него делегировали «ЭНЕРГОфишки» и банковские «фишки».

Оставшиеся вакантными 30% между собой разделили солодовары, производители абразивов и сталевары.

Последний «клуб» наиболее ликвидных акций содержал в себе расклад («быки» - 50%, «конформисты» - 10% и «медведи» - 40%), который явно не соответствовал ни значению ни знаку вчерашнего «миниотката» главного индикатора на 0,06%.

С этим вопросом у предыдущей «десятки» было получше и случившийся расклад(«быки» - 30%, «конформисты» - 20% и «медведи» - 50%), который, качественно соответсвуя «официальному» итогу сессии, сиречь, «нанооткату» главного индикатора на 0,02%, все-таки допустил «перебор» в несоразмерном уровне жесткости доминирования здешних «медведей».

Личным составом последней «десятки» наторговано 18 233 855,55 грн. или 99,50% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 98,90%.

Заметным ростом значения уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы последняя «великолепная десятка» обязана «техническим» обстоятельствам: общая ликвидность сессии выросла на 33,33% на фоне сохранения прежнего ассортимента работавшихся акций, «концентрируя» обороты вверху сводной таблицы.

Доля «фишек» в последней «великолепной десятке» составила 60%, не изменившись с предыдущей сессии, что в основном поясняется постоянством асоортимента работавшихся акций и незначительными изменениями в количестве участвовавших во вчерашней сессии представителей «элиты».

Стало быть, индекс ПФТС в среду снизился на 0,06%, или на 0,13 пункта, - до 203,96 пункта, что отвечает уровню начала декабря 2004 года, индицируя пролонгацию коррекции после прошлонедельного ралли.
К полудню четверга 19 марта для нашей ПФТС сложился следующий антуражик.

Во-первых, фондовая Азия открылась ростом уже пятую сессию подряд. Как сообщает Bloomberg, индексы АТР растут после того, как Федеральная резервная система (ФРС) США объявила об увеличении объемов выкупа ипотечных ценных бумаг и гособлигаций. Кроме того, ФРС в среду приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от 0% до 0,25% годовых и заявила, ч

Поделиться:

Похожие новости:
×