Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 13 марта 2009 года

13 марта 2009 | "Finance"

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в среду вырос на 0,19 пункта, или на 0,09% до 203,88 пунктов.
Объем торгов за день составил 14 986 899,46 грн., акциями наторговали 13 009 049,68 грн., гособлигациями - 1 977 849,78 грн.

Как сообщалось, в среду, 11 марта, индекс цен на акции в ПФТС вырос на 2,98 пункта, или на 1,48% до 203,69 пунктов.

С начала года ПФТС-индекс понизился на 97,54 пункта, или 32,36% с 301,42 пункта.

Для справки, за 2008 год ПФТС-индекс снизился на 872,6 пункта, или 74,33% с 1 174,02 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошлa вчерашняя, 12 марта, сессия в ПФТС.

Во-первых, фондовая Азия начала день в «красной зоне» впервые за 3 сессии. Как отмечает Bloomberg, падение происходит на возобновившихся опасениях углубления рецессии после того, как правительство Японии подтвердило, что ВВП страны сокращался в IV квартале самыми быстрыми темпами с 1974 года. ВВП в 4-м квартале рухнул на 12,1%. Центральный банк Новой Зеландии снизил базовую процентную ставку до рекордного минимума в четверг, чтобы стимулировать восстановление экономики.

Региональный индекс MSCI Asia Pacific Index снизился на 1% - до 72,72 пункта, зафиксировав самый быстрый скачок с 15 декабря. С начала года показатель потерял 19%.

Японский Nikkei 225 упал на 1,6%. Южнокорейский индекс Kospi опустился на 1,5% после того, как ЦБ страны неожиданно оставил процентные ставки без изменения. В четверг падают все рынки Азии, кроме Тайваня.

Рыночная стоимость самого большого банка Японии по капитализации Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. упала на 4,4%, Mizuho Financial Group Inc. - на 2,8%.

Цена акций крупнейшего австралийского ритейлера Woolworths Ltd. понизилась на 2,3% на новостях, что уровень безработицы в Австралии подскочил до максимума за 4 года.

Курс ценных бумаг автопроизводителя Honda Motor Co. рухнул на 7% на фоне подорожания иены к доллару (Honda продает половину своих автомобилей в Северной Америке). Акции ведущей автомобильной компании мира Toyota Motor Corp. подешевели на 3,4%.

Во-вторых, торговая сессия на японском рынке акций в четверг 12 марта закрылась снижением ведущих биржевых индикаторов.

По итогам торгов Nikkei потерял 2,41% до 7198,25 пункта. Индекс широкого рынка Topix упал на 2,96% до 700,93 пункта, что стало самым низким значением с декабря 1983г.

Давление на динамику японских индексов оказали макроэкономические данные наряду с ростом курса иены, что добавило опасений участникам рынка относительно возможного ухудшения прибыльности национальных компаний. В частности, ВВП Японии, по пересмотренным данным, снизился в минувшем квартале на 12,1%. Это самый быстрый темп снижения экономики страны с последнего квартала 1974г.

На 4% снизилась по итогам торгов стоимость акций Nippon Telegraph & Telephone Corp. после того, как аналитики из Mizuho Securities Co. понизили рейтинг компании, что обусловлено риском снижения выручки на фоне рецессии экономики.

Понижением на 4% отметился первый по величине в Японии оператор сети железных дорог East Japan Railway Co. на фоне понижения прогноза по прибыли компании аналитиками из Nikko Citigroup Ltd.

Также «в минусе» торги завершились для производителя игровых приставок Nintendo Co., что обусловлено ростом курса японской иены до двухнедельного максимума. Курс иены также негативно повлиял и на стоимость акций других экспортеров, в частности, компании Honda, котировки которой снизились на 7%.

В-третьих, торги на российском фондовом рынке открылись незначительным снижением ведущих биржевых индексов. По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ опустился на 1,26% - до 729,66 пункта. Индекс РТС упал до 622,37 пункта, что на 0,83% ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

На ФБ ММВБ в лидерах падения акции Газпрома (-1,53%), ЛУКОЙЛа (-2,33%), "Татнефти" (-2,97%) и "Сургутнефтегаза" (-2,4%). При этом неплохо начались торги для бумаг ГМК "Норильский никель" (+1,74%), "Уралкалия" (+4,95%) и "Полюс золота" (+1,02%). В РТС дешевеют акции банков и нефтегазовых компаний.

Автор напоминает, что накануне торги на российском рынке акций завершились незначительным снижением. При этом упали и цены на черное золото. Нефть WTI сегодня торгуется вблизи отметки $42,8 за баррель, нефть марки Brent находится на уровне $42,2 за баррель.

«Итоги» ожидают, что четверговое открытие торгов «на тэрэнах» России состоится с понижением цен по наиболее ликвидным акциям. Цены на нефть накануне существенно снизились, также в отрицательной зоне торгуются фьючерсы на открытие торгов в США.
В большей степени российские игроки 12-го будут ориентироваться на динамику нефтяных цен.

Из выходящей в четверг статистики в США стоит выделить данные по безработице и объеме розничных продаж в 14:30 Киева.

Технически индекс ММВБ опустился ниже поддержки 740 пунктов, что в свою очередь может привести индекс в район 700 пунктов.

В-четвертых, европейские рынки акций 12 марта открылись падением индексов вслед за снижением азиатских рынков и возобновившихся опасений относительно состояния мировой экономики.

Давление динамику индексов оказывают появившиеся ранее заявления президента Всемирного банка Роберта Зеллика о том, что спад мировой экономики является худшим с 30-хх годов прошлого столетия.

На этом фоне «в минусе» торговая сессия началась для представителей финансового сектора Европы. В частности, котировки Deutsche Bank падают на 5,1%, UBS – на 3,1%, BNP Paribas – на 3,9%.

К 10:35 Киева британский индекс FTSE 100 потерял 0,56% до 3673,12 пункта, французский CAC 40 – 1,53% до 2633,23 пункта, немецкий DAX – 1,05 % до 3873,04 пункта.

В-пятых, пара слов о предмаркете штатовского рынка акций: на Уолл-стрит побаиваются скептицизма.

Индекс S&P нарисовал позавчера доджик, обрисовав возможность разворота вниз после ралли. Фьючерсы с утра отражали эту возможность, находясь в негативе. Европа показывала значительный «минус».

Данные по розничным продажам показали более мягкую ситуацию по розничным продажам. Продажи в феврале упали на 0.1% против оценки (-0.4-0,5%). Без авто продажи выросли на 0,7% против оценки +0,2%. Январьские продажи были ревизованы до +1,8% прироста против +1%.

Claims выросли на 9000 до 654000.

Фьючерсы немного подскочили вверх на розничных данных, но из «минуса» не выбрались. Впрочем, фьючерсы стали меньше отставать вчера от спота.

Фьючерсы в предторгах S&P (-1,7 на 718,, Nasdaq (-2,5).

Торговая сессия на американском рынке акций в четверг 12 марта может начаться понижением ведущих биржевых индикаторов. Об этом свидетельствовала наблюдаемая днем в четверг динамика изменения фьючерсов на основные американские индексы.

Негативное влияние на ход торгов могут оказать пессимистичные настроения инвесторов, вызванные ожиданием публикации макроэкономической статистики. В частности ожидается, что розничные продажи в США в феврале с.г. упали в седьмой раз за последние 8 месяцев, а число обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю может превысить 600 тыс.

На этом фоне «в минусе» могут оказаться в первые часы торгов такие компании как Wal-Mart Stores Inc., General Motors Corp., Citigroup Inc. И Microsoft Corp.

Более благоприятно ситуация может сложиться для американской Genentech Inc. поскольку компания достигла соглашения с Roche Holding AG о слиянии, в соответствии с которым Roche приобретет не принадлежащие ей акции Genentech за $46,8 млрд.

По состоянию на 14:40 Киева фьючерсы на Dow падают на 0,62% до 6871 пункта, на Nasdaq – на 0,89% до 1115 пункта, и на S&P понижаются на 0,58% до 716,6 пункта.

В предыдущих «Итогах» мы, откровенно сомневаясь в потенции нашего рынка акций предрекали ему «минус». В этот четверг коррекция, сиречь, фиксация полученной на предыдущих двух сессиях прибыли, не минует наш рынок акций. Остается надеяться, что ликвидность, сопровожавшая сей проект, не разочарует отчаянных игроков, рискнувших пусть ненадолго вложиться в наши акции.

И вновь по иронии судьбы мы не угадали тренд рынка, сохранившийся в «зеленой зоне», попав в «яблочно» относительно подскочившей ликвидности.

Если верить содержимому индексной корзины от 11 марта, вчерашней пролонгацией вернувшегося во вторник «бычьего» тренда, сопровождаемой «микропривесом» ПФТС-индекса на 0,09%, наш рынок акций в первую очередь обязан выросшим в цене бумагам следующих эмитентов: Мотор Сич, Полтавский ГОК, Укрсоцбанк, Крюковский вагоностроительный завод и Мариупольский завод тяжелого машиностроения.

Препятствовали росту откатившиеся в цене бумаги Укрнефти, Сумского НПО им. Фрунзе, Алчевского меткомбината Азовстали на фоне равнодушно взиравших на процесс избравших «конформизм» или ценовую стабильность Западэнерго, Укртелекома, Центрэнерго, ИНТЕРПАЙП НДТЗ и еще семи адептов конформизма.

Таким образом, можно констатировать: щупальца «секты конформизма» сохранив свое доминирование, несколько ослабели, продолжая тем не менее «душить» «обитателей» индексной корзины. За что особая благодарность сохраняющейся низкой торговой активности в секторе фишек и вообще, по всему спектру бумаг.

Кстати, здесь по итогам сессии за 12 марта доля «быков» составила 25%, «конформисты» заметно сузили ареал своего обитания, взав 55% и предоставив здешним «медведям» резвиться на участке в 20%.

Пятипроцентная дискретность не позволяет установить меньшую разницу между долями «быков» и «медведей». Поэтому будем считать случившийся вчера корзинный расклад соответствующим значению (+0,09%) дневного «микропривеса» ПФТС-индекса.

Меж тем на предыдущих торгах корзина нас порадовала раскладом(«быки» - 35%, «конформисты» - 65%), который, качественно совпадая с настроенем позавчерашней, 11 марта, сессии страдает от несоразмерного позавчерашнему значению (+1,48%) прироста главного индикатора уровню «жесткости» доминирования здешних «быков». Если, разумеется, «не заморачиваться» на изрядных размерах «сферы жизненных интересов» надоевших «конформистов».

А сейчас привычный валютно-денежный фон вчерашних торгов акциями.

Неопределенность в отношении тренда на вчерашних торгах безналичной «зеленью» поставила в такую же ситуацию и рынок наличных, по большей частью терзаемый низкими оборотами и туманностью перспектив. Ситуация на рынке наличных Днепропетровска с известными оговорками и «нюансами» повторялась в других регионах Украины.

Сложившееся положение на рынке наличных автоматически остановило курсовой «движняк» - прежний рецепт для реанимации ликвидности посредством вульгарного снижения цен здесь не годился – слишком высокие ставки при очевидных рисках не суметь откупиться по «божеских» ценах. К тому же, как говорил один философ, нельзя войти в одну и ту же воду дважды одними же и теми же ногами(кажется так).

Рынок затаился, ожидая внятного сигнала для определения «твердых горизонтов» и направления дальнейшего движения. Близость экватора последнего месяца квартала снимает (на время) вопрос «календарного фактора», однако пятничный аукцион на фоне 13-го числа и дебюта торгов на этих тусовках евро, внесут свою долю сумятицы.

В данном контексте, по мнению автора, наиболее рациональным было бы как минимум «не дергаться» и не суетиться, ограничив лишние и высокорисковые «телодвижения» на рынке наличных, который, кстати, в отличие от предыдущих вариантов прогнозов, дал сигнал о «нейтралитете» или «аморфности» текущих индикаторов при плачевном состоянии ликвидности.

Однако, «наличка» все-таки решила откатиться, не получив взамен адекватной ликвидности – обороты оптового рынка наличных оставались на «плинтусовом» уровне, а случившийся на торгах безналичным долларом финишный отскок до уровня 8,20/8,28 UAH/USD уже ничего не мог изменить: средний курс сделок составил 8,20 UAH/USD, опустившись по сравнению с предыдущей сессией на 5,0 коп.
Поскольку основная масса сделок случилась до обеда по более низкому курсу - пятикопеечный общий откат, который нивелировался отскоком на финише.

Меж тем на ресурсном рынке продолжалось снижение стоимости гривневых кредитов overnight, которые откатились с позавчерашних 28/45% до четверговых 20/40%, подчеркивая аномальность вчерашнего отката на рынке доллара.

Ну а сейчас, по прошлогодней традиции, поинтересуемся как поторговали 12 марта в процессе пролонгации вернувшегося на рынок во вторник «бычьего» тренда сопровождаемой ростом главного индикатора на 0,09% бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в четверг из пяти работавшихся акций сектора одна выросла в цене, еще одна закрылась «в ноль», остальные три подешевели;

Б)ГМК – 12 марта из трех торговавшихся акций сектора, одна подорожала, две упали в цене;

В) ЭНЕРГО – в четверг из трех работавшихся акций сектора две подорожали, одна откатилась.

Стало быть, в нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» прежний лидер: энергетика, акции, которой обеспечили 66,67% по этому индикатору, сохранила за собой верхнюю строку в итоговой таблице.

«Вечно вторая» металлургия заняла причитающееся ей второе место с «индексом оптимизма» на уровне 33,33%, а машиностроение наконец-то оторвало свой индикатор, поднявшийся до 20% от нулевого уровня.

«Бронзой» машиностроительный сектор обязан упавшим в цене акциям: Мотор Сич(-1,13%), Судостроительный «Залив»(-6,67%) и Азовобщемаш(-30,00%), сделки с которыми составили 93 275 грн., 37 100 грн. и 17 675 грн. соответственно.
В секторе имелся «конформист» - не изменившимися в цене акциями Ужгородского Турбогаза наторговали 30 884 грн.

Единственной, закрывшейся «в плюс» акцией сектора были отскочившие от позавчерашнего «минуса» (-52%) на 25% бумаги Симферопольского завода авторулей, сделки по которым составили 25 500 грн.

Ввиду относительной «многолюдности» сектора задержимся здесь подольше и внимательно приглядимся к бумагам Мотор Сичи. Проверка показала: средняя стоимость вчерашних операций с этими акциями составила 310,9 грн., что не только выше «официальной» цены последней сделки (306,5 грн.), но и уровня предыдущего закрытия(310 грн.), де-факто переводя бумаги моторостроительного «бегемота» в статус «быков».

Кроме Мотор Сичи, наше внимание привлекли акции Азовобщемаша.
Присутствие в итоговой таблице двух других вагоностроительных предприятий страны дало нам повод привести профильный обзор, позаимствованный с сайта УГМК.
Для справки вчера бумаги Стахановского ВСЗ выросли в цене на 7,87% при ликвидности 28 800 грн., а Крюковский ВСЗ отскочил на 10,2% при оббъеме единственной сделки 17 274,60 грн.

Кризис сузил для вагоностроителей Украины главный рынок сбыта – российский. Теперь нужно активнее работать в «альтернативных» странах, а также с непрофильной продукцией.

По результатам 2008 г. все отечественные вагонзаводы заметно уменьшили производство. Так, «Азовмаш» выпустил 9306 ед., тогда как в 2007 г. – 9827. Правда, собеседники в концерне уточняют, что сокращение произошло за счет крытых вагонов, а изготовление нефтебензиновых цистерн возросло на 11,4%, полувагонов – на 17,8%, платформ – в 1,5 раза, а автомобилевозов – в 3 раза. «Днепровагонмаш» (ДВМ) в минувшем году сократил производство всего на 20 ед. – до 3253 вагонов, Стахановский ВСЗ (СВСЗ) – с 5556 до 5511, а Крюковский ВСЗ (КВСЗ) – на 952, до 6527 шт.

Прогнозы на 2009 г. зависят от закупочных планов основных стран-покупателей. Ведь не секрет, что отечественные предприятия преимущественно ориентированы на экспорт. Тот же «Азовмаш» в 2008 г. продал за рубеж 76,4% изготовленных вагонов, КВСЗ – 75%, ДВМ – свыше 85%, а Стахановский завод – и вовсе до 95%.

Но сейчас спрос сократился. Каковы же «урезанные» экспортные перспективы? Главный рынок сбыта – Россия. Сюда в прошедшем году поставлено приблизительно 25 тыс. различных украинских грузовых вагонов (это более 90% экспорта) – а также почти все экспортированные пассажирские вагоны (т.е. более 100). Даже в январе-феврале кризисного 2009 г., по экспертным оценкам, грузовой парк железнодорожных вагонов РФ ежемесячно пополнялся не менее чем на 1000 ед.

В ушедшем году в «Российских железных дорогах» (РЖД) оценивали годовую потребность всего СНГ в грузовых вагонах в 80 тыс. ед. Сейчас в РЖД высказывают мнение, что в 2009 г. в России может быть закуплено меньше 10 тыс. вагонов всех видов. А простои грузовых вагонов достигли 200 тыс. ед. в день.

Понятно, что вагоностроители РФ сами постараются закрыть остающуюся потребность. Тем более что, по словам первого вице-президента РЖД Вадима Морозова, федеральное желдормашиностроение до кризиса входило в число лидеров по темпам роста производства. Так, в 2000-08 гг. российский выпуск грузовых вагонов вырос почти в 9 раз, и более 70% грузового сегмента занимает 14 заводов России. Лидеры – «Уралвагонзавод» (почти половина всего производства грузовых ж/д вагонов в РФ), а также «Алтайвагон» и «Рузхиммаш».

Но несмотря на кризис, РЖД не оставляет планов к 2015 г. полностью прекратить эксплуатацию локомотивов и вагонов, отслуживших срок, а к 2030 г. – полностью обновить подвижный состав. При этом холдинг делает ставку на повышение конкурентоспособности за счет сохранения и развития грузопотоков в рамках международных транспортных коридоров, включая формирование трансконтинентальных «супермагистралей». «Не исключено, - продолжают в РЖД, - что все это потребует и вагонов из Украины – тем более что в предкризисные годы украинские вагоны стали конкурентоспособнее».

На таком фоне отечественные ВСЗ пытаются развивать альтернативные направления экспорта. Так, в прошлом году поставки в Казахстан достигли почти 6% от экспорта грузовых вагонов и превысили 1500 шт. Другое направление – Прибалтика, куда в 2008 г. отгружено до 750 грузовых вагонов, а также Беларусь (до 170, в т.ч. около 15 пассажирских) и Грузия (порядка 150). В руководстве Дарницкого вагоноремонтного завода (ДВРЗ) замечают: в 2009-10 гг. поставки в перечисленные страны будут активны, т.к. рынок России закрывается все больше. Так, «Азовмаш» еще в конце прошлого года активизировал предложение в Беларуси своих цистерн – наряду с металлургическим и крановым оборудованием. «КВСЗ поставит в Беларусь партию комплектующих и 30 пассажирских вагонокомплектов», - говорит председатель правления предприятия Евгений Хворост.

На ДВМ в начале 2009 г. обратилась группа ж/д компаний Казахстана – на фоне тамошнего острого дефицита качественных вагонов. Идут переговоры завода с представителями Ирана, Судана. Стахановский ВСЗ тоже собирается продвигать свои вагоны на нетрадиционные рынки – в Иран, Турцию, Монголию, Марокко, Оман, и даже в Австралию. Одновременно поддерживая работу в РФ, Узбекистане, Казахстане и Прибалтике.

И все же, по словам отраслевых специалистов, позиции ВСЗ Украины на рынках СНГ в этом году ослабнут. Среди причин – то, что раньше российские вагоностроители были перегружены внутренними заказами, а теперь будут активно бороться за иностранные. Кроме того, в быв. СССР (особенно в Средней Азии) все настойчивее действуют импортеры вагонов из Китая.

В Украине же перспективы продаж туманны. С одной стороны, по данным самой «Укрзализныци», ее парк изношен на 70-80%, и обновлять его нужно в любом случае. Поэтому говорится о закупке в 2009 г. 5000 грузовых и 200 пассажирских вагонов. А всего до 2020 г. намечалось приобрести более 3500 пассажирских и до 80 тыс. грузовых вагонов.

Впрочем, еще до кризиса ж/д монополия увязывала будущие закупки с динамикой перевозок. И если в минувшем году куплено ок. 2000 вагонов – то в 2009 г. цифра может быть заметно меньше. Да, в начале нынешнего года Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) предоставил «Укрзализныце» кредит на $62,5 млн, столько же выдаст и Европейский инвестиционный банк. Однако это намного меньше изначальной суммы – около $180 млн. от одного лишь ЕБРР. Объемы перевозок резко упали, в январе-феврале из примерно 45 тыс. грузовых вагонов «Укрзализныци» простаивало до трети – все это осложняет продажи новых вагонов в Украине.

Сложности со сбытом вагонов стимулируют ВСЗ производить альтернативную продукцию. Так, Крюковский ВСЗ уже не первый год выпускает эскалаторы для метрополитена, дорожную технику. А кризисной осенью 2008 г. купил еще и ОАО «Кременчугский завод металлических изделий» (профиль – шпалы, металлоконструкции, контейнеры). Также в структуру КВСЗ входят «Механический завод» (станки и оборудование) и «Инструментальный завод» (комплектующие, инструмент, резинотехнические изделия и др.). По мнению Е.Хвороста, в условиях кризиса «неосновная» продукция ощутимо помогает поддерживать бизнес.

А Стахановский ВСЗ не так давно возродил производство сварных металлоконструкций, мощность – свыше 500 тыс. т в год. И уже в 2009 г. заводу «Запорожтрансформатор» поставлена грузонесущая рама для крупного сочлененного транспортера – головная в целой серии. В целом СВСЗ единственный в стране способен выпускать транспортеры платформенного и колодцевого типа, а также сочлененные – для перевозки крупногабаритных и тяжеловесных грузов.

Также владельцы вагонзаводов стараются использовать плюсы финансово-промышленной интеграции. Так, несмотря на кризис, в конце зимы банк «Финансы и Кредит» выделил 300 млн. грн. на кредиты для покупателей вагонов СВСЗ (с которым аффилирован). Председатель наблюдательного совета вагонзавода Эдуард Мисевр замечает, что это позволит и сохранить, и нарастить продажи вагонов в некоторых сегментах.

Но главная «интеграционная» тема – сближение между «Азовмашем» и группой «Донецкстали». По экспертным данным, разговор идет и о будущем такого ключевого вагоностроительного актива «Азовмаша», как «Азовобщемаш». И «Донецксталь» здесь может быть лишь представителем интересов крупного российского инвестора – к примеру, РЖД, где не исключают подобного интереса.

Отметим также, что в последние годы ряд вагоноремонтных заводов «Укрзализныци» начал изготовление собственных вагонов, тесня с рынка традиционных производителей. Свое производство создано на ДВРЗ, Стрыйском ВРЗ и на предприятии «Укрспецвагон». Все 3 предприятия делают самый массовый класс – полувагоны, а «Укрспецвагон» - также и окатышевозы. А ДВРЗ уже не первый год пытается выпускать пассажирские модели (в т.ч. «рельсовый автобус»). Вместе 3 этих завода способны ежегодно изготовлять 4000 вагонов – в «Укрзализныце» заявляют, что этого достаточно для удовлетворения ее годовой потребности.

Меж тем, на очереди «серебряный призер» «рейтинга оптимизма».

Позитив ГМК намедни организовала выросшая на 7% Азовсталь, бумагами которой наторговали 18 725 грн. Развить успех мешали откатившиеся в цене Алчевский МК (-1%), скорректировавшийся после двух сессий (10-11 марта) роста (+5,73% и +1,69%) и «хронически» минусующий Токмакский кузнечно-штамповальный завод(-0,03%), сделки по которым составили 59 400 грн. и 305 69,90 грн. соответственно.

Поскольку негатива в ГМК было больше, на нем и остановимся.

Третьего дня в Днепропетровске состоялось очередное балансовое совещание представителей предприятий горно-металлургического комплекса (ГМК) Украины. Мероприятие прошло быстро и вяло — на все вопросы повестки дня понадобилось не более получаса.
По традиции генеральный директор производственного объединения «Металлургпром» Василий Харахулах ознакомил присутствующих с показателями работы отечественного ГМК за отчетный период.

Итак, в феврале 2009 года было выплавлено 2,318 млн. тонн стали (на 66% ниже уровня февраля минувшего года) и произведено 2,125 млн. тонн проката (на 67% ниже уровня февраля минувшего года). Среднесуточное производство чугуна в феврале и за девять дней марта составило 70,4 тыс. тонн, в январе-феврале — 65 тыс. тонн в сутки.

В январе-феврале 2009 года было выплавлено 3,838 млн. тонн чугуна, что на 65% меньше соответствующего показателя прошлого года. В январе-феврале объем выплавки стали снизился по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 62% — до 4,44 млн. тонн. За два месяца текущего года было изготовлено 4,206 млн. тонн проката (снижение — 66%).

В настоящее время металлурги эксплуатируют 28 доменных печей из 43 (65%), 14 конвертеров из 21 (67%), 16 мартеновских печей из 42 (38%).

В феврале метпредприятия были полностью обеспечены железорудным сырьем (ЖРС): окатышами — на 99%, агломератом — на 111%, аглорудой — на 93%, концентратом — на 91%. Таким образом, заявленные комбинатами объемы были в основном потреблены. В феврале было импортировано 176 тыс. тонн ЖРС, в январе-феврале — 260 тыс. тонн, что составляет треть от объемов импорта первых двух месяцев 2008 года. Из всего объема импортного сырья концентрат составил 172 тыс. тонн, аглоруда — 65 тыс. тонн, окатыши — 23 тыс. тонн.

В феврале украинскими коксохимическими заводами поставлено металлургам 1,088 млн. тонн кокса, что составило 100% от заявленной потребности. В январе-феврале кокс не импортировался.

В январе-феврале поставки коксующихся углей на коксохимзаводы составили 2,88 млн. тонн (84% от объемов поставок аналогичного периода прошлого года).

В феврале металлургическим предприятиям было поставлено 414 тыс. тонн металлолома (99% расчетной потребности).

Далее господин Харахулах изложил присутствующим прогноз на ближайшую перспективу. Согласно данным экспертов, в апреле украинские металлурги произведут 2,107 млн. тонн чугуна, 2,43 млн. тонн стали и 2,23 млн. тонн проката.

По состоянию на начало марта на мировых рынках металлопродукции наблюдается очередное снижение цен. В частности, заготовка подешевела до $310-330 за тонну FOB, сляб — до $310-320 за тонну. В апреле ожидается дальнейшее удешевление полуфабрикатов до уровня декабря минувшего года — в среднем до $300 за тонну.

Одним словом, ближайшие перспективы металлургических рынков не дают оснований для оптимизма. Прогнозировать производственную программу, рассчитывая на надежные контракты не приходится. Предприятия из месяца в месяц по крохам набирают различные объемы заказов, однако и эти объемы часто даже не составляют прокатных партий.
«Стабильной ситуации до середины года точно не будет», — заключил Харахулах.

В ходе совещания также выяснилось, что Интерпайп до сих пор не рассчитался за поставленные огнеупоры, Arcelor Mittal Кривой Рог не предоставил обоснования повышения цен. Производственное объединение Укртрубопром волнуют положения Закона №694-VI от 18 декабря 2008 года «Об изменениях в Закон “О НДС”» и «О едином таможенном тарифе», из-за которых многие заводы остановили программы технического перевооружения и энергосбережения. По этому поводу они уже написали обращение в Министерство промполитики, но ответа пока не последовало.

Меж тем, по мнению World Steel Association, спрос на сталь снизился на 20%, но стальные запасы на низком уровне, и он может восстановиться к концу 2009 года.
По опросу Reuters, в текущем году производство стали снизится на 9% (до 1. 210 млрд. тонн). Ian Christmas, генеральный директор World Steel Association предполагает, что «у Азии есть больше шансов подняться первой», чем у Западной Европы.

Наконец-то мы добрались до вчерашнего лидера в «рейтинге оптимизма», сектора ЭНЕРГО. Первое место ему обеспечили выросшие в цене акции генерации: Западэнерго(+4,26%) и Донбассэнерго(+0,31%), которыми наторговали 224 084 грн. и 18 457,50 грн. соответственно, а причиной отскока стали их «минусы» на предыдущих сессиях. В частности, Западэнерго 10-го обвалилась на 7,58%, оказавшись весьма привлекательной для возобновления покупок.

Бумаги Центрэнерго напротив, вчера скорректировались (-0,70%) при «сиротской» ликвидности в 14 100 грн. единственной сделки после позавчерашнего их «плюса» (+2,27%).

Таким образом, отраслевой блиц-обзор на примере сектора ЭНЕРГО продемонстрировал сохранение приоритетов игроков: нынче они в первую очередь интересуются статистикой предыдущих сессий, оставив «на потом» производственную деятельность эмитента и профильные новости. Концептуальнозначимым оказалось вчерашнее подорожание торговавшихся «ЭНЕРГОфишек», полагаю, это надежный индикатор оптимизма для нашего рынка акций.

В-третьих, вопреки традициям (пролонгация вернувшегося со вторника «бычьего» тренда как правило сопровождается падением ликвидности) обороты сессии 12 марта заметно(+247,86%) выросли. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 12 марта по сравнению с предыдущими стала заметно выше, подскочив с отметки 3 735 717,18 грн. до уровня 13 009 049,68 грн.

В-четвертых, вышеупомянутый рост оборотов сопровождался прогнозируемым и заметным (+28,57%) расширением ассортимента работавшихся акций: если в среду, 11-го работались 14 акций, четверг, 12-е ознаменовалась участием в торгах бумаг 18-ти эмитентов.

Из этих 18-ти реально торговавшихся 12 марта акций, цена последней сделки выросла у восьми, две акции закрылись «в ноль», восемь подешевели.

Таким образом, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 12 марта оказалось на 44,44% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 11,11%, а «медведи-демократы» констатировали свой паритет с «быками», «взяв» в четверг 44,44%.

Полагаю, имеем повод считать полученный результат пребывающим в гармонии со значением (+0,09%) вчерашнего «микропривеса» главного индикатора.

Аналогичный комментарий был уместен в отношении предыдущей сессии, давшей в «демократическом» варианте расклад(«быки» - 64,28%, «конформисты» - 14,29% и «медведи» - 21,43%), так же пребывающий в гармонии со значением (+1,48%) позавчерашнего «привеса» главного индикатора.

Меж тем, полагаю, самая пора поинтересоваться что происходило на фоне вчерашней пролонгации стартовавшего во вторник «бычьего» тренда, сопровождаемой «микроростом» главного индикатора на 0,09% с «голубыми фишками».

Вначале отметим терминацию начатого в позапрошлый четверг цикла: возвращение в «голубой сектор» более привычного ему норова, выражавшегося в нежелании бумаг сектора следовать общерыночным тенденциям. В частности, «голубая элита» проирнорировала вчерашнее, 28,57%-ое расширение ассортимента работавшихся акций: если в среду 11-го в торгах принимали участие 7 представителей «голубой элиты», в четверг, 12 марта «на работу» «вышли» те же 7 «фишек».

Из этих семи реально торговавшихся вчера «фишек» цена последней сделки выросла у трех: Западэнерго(+4,26%), Азовсталь(+7,00%) и Крюковский вагоностроительный завод(+10,2%); оставшиеся четыре представителя «голубой элиты», среди которых была уже рассмотренная нами Мотор Сич, понесли потери в цене: Мотор Сич(-1,13%), Укрнефть(-0,92%), Алчевский меткомбинат(-1,00%) и Центрэнерго(-0,70%).

Стало быть, имеем первый за сегодняшнее обозрение сюрприз: в «голубом секторе» по итогам вчерашней торговли расклад(«быки» - 42,86% и «медведи» - 57,15%), который предывает в диссонансе со значением и занком вчерашнего «микропривеса» (+0,09%) главного индикатора.

Меж тем предыдущая торговля «фишками» дала стопроцентное доминирование «быков», ставшее очевидным «перегибов на местах» и явно не соответсвующее более-менее скромному «привесу» главного индикатора на 1,48%.

Стало быть, как мы показали выше, в четверг, 12-го, сектор «фишек» стал снова «бякой», вначале выразив нежелание следовать общерыночными тенденциям, а затем проявил свою сущность выявив «несогласие» с «официальным» итогом вчерашней сессии истинно «дворянской» «фрондой».

Возвращаясь ко вчерашней торговле нашими акциями, полагаю, самое время на теме ликвидности остановиться и поговорить об оборотах, то есть, о «клубе» наиболее ликвидных акций, более подробно.

12 марта в состав «клуба» попали бумаги следующих эмитентов: СК «Универсальная»(обороты – 7 454 974,8 грн.), ЗН КИФ АЛЬПАРИ-Инвест
(4 500 979,88 грн.), Западэнерго(224 084 грн.), Киевмедпрепарат(193 250 грн.), Тернопольбуд(170 000 грн.), Мотор Сич(932 75 грн.), Укрнефть
(74 000 грн.), Алчевский меткомбинат(59 400 грн.), Судостроительный «Залив»(37 100 грн. и Ужгородский Турбогаз(30 884 грн.).


По традиции попытаемся отыскать полученое последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции двух эмитентов: Укрнефть и Алчевский меткомбинат. Стало быть «индекс преемственности» составил 20% и этой цифры недостаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.

30% последнего «клуба» наиболее ликвидных акций составили бумаги машиностроения. 20% в него делегировали страхователи и инвестфонды.
Оставшиеся вакантными 50% между собой разделили «ЭНЕРГОфишка», производители медпрепаратов, строители, «нефтефишка» и металлурги.

Последний «клуб» наиболее ликвидных акций содержал в себе расклад («быки» - 30%, «конформисты» - 20% и «медведи» - 50%), который, подобно «голубому сектору» пребывал в диссонансе с «официальным» «микропривесом» главного индикатора на 0,09%.

С этим вопросом у предыдущей «десятки» было несколько лучше и случившийся расклад («быки» - 70%, «конформисты» - 10% и «медведи» - 20%), который, подобно предыдущим вариантам подведения итогов торгов, также страдал в чрезмерности доминирования «быков», несоразмерного со значением (+1,48%) позавчерашнего «привеса» главного индикатора.

Личным составом последней «десятки» наторговано 12 837 947,68 грн. или 98,69% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 97,05%.

Высоким значением уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы последняя «великолепная десятка» обязана наличием в ее составе двух акций, с которыми по всей видимости реализуется проект перераспределения собственности.

Доля «фишек» в последней «великолепной десятке» составила 40%, потеряв с предыдущей сессии 20% и индицировав рост «крена» интереса инвесторов в сторону наиболее привлекательных бумаг второго-третьего эшелонов.

Стало быть, индекс ПФТС вырос на 0,09%, или на 0,19 пункта, - до 203,88 пункта.

Низкая активность торгов говорит о неопределенности рынка в отношении направления дальнейшего движения. Отсутствуют ориентиры и ликвидность, на которые может опираться рынок для роста. Для сползания вниз, по-видимому, уже исчерпан ресурс, и каждая продажа фиксирует убыток.

По словам очевидцев, на сегодняшний день иностранные инвесторы на украинском фондовом рынке практически бездействуют, ожидая стабилизации хотя бы валютного курса.

Учитывая, что вектор индекса ПФТС определяется исключительно спекулятивными действиями, мы ожидаем, что дальнейшие настроения местных игроков будут в целом зависеть от внешней конъюнктуры.

При этом надо отметить, что помимо торговых официальных результатов ПФТС, гораздо больший объем торгов проходит вне рынка.

К полудню пятницы 13 марта для нашей ПФТС сложился следующий антуражик.

Во-первых, 13 марта, азиатские рынки поднимаются. В определенной мере этот рост отражает ралли на Wall Street и резкое подорожание нефти накануне. Лидируют банки и нефтяные компании. В Токио, кроме того, на фоне планов правительства принять новые меры по стимулированию экономики укрепляются позиции ведущих экспортеров. В Шанхае оптимизма инвесторам добавило заявление премьер-министра КНР Веня Цзябао о том, что государство «в любой момент» может расширить пакет стимулирующих мер. Но опасения снижения корпоративных прибылей все еще оказывают сильное давление на рынок. В Гонконге, тем не менее, котировки многих китайских компаний растут.

Американские фондовые индексы закрылись вчера с ростом на 3,5-4,1%. Возглавляли ралли по-прежнему финансовые компании. Инвесторов воодушевили ряд позитивных новостей. Так, председатель совета директоров Citigroup Inc. Ричард Парсонс сказал, что этому банку больше не требуется вливания капитала со стороны государства, и выразил уверенность, что он останется в частных руках. Bank of America сообщил о получении прибыли за январь и февраль. А розничные продажи в прошлом месяце сократились меньше, чем ожидалось.

В преддверии ожидаемого решения ОПЕК о дальнейшем сокращении квот на добычу нефти, ее цена по итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) взлетела на $4,70, или на 11%, до $47,03 за баррель. Правда, сегодня на электронных торгах NYMEX в Азии, к 8:00 Киева, она опустилась до $46,65 за баррель.

Индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225, по состоянию на 8:00, взлетел на 4,58% до высоты 7527,80 пункта. Расширенный индекс Topix вырос на 3,0% до 722,02 пункта.

Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite, к этому же времени, поднялся на 0,27% до 2139,57 пункта.

Индекс Гонконгской фондовой биржи Hang-Seng по итогам утренней сессии подскочил на 3,59% до отметки 12431,97 пункта.

Азиатские фондовые рынки растут в пятницу на новостях о планах дополнительного стимулирования экономики в Китае и Японии. Повышению индексов способствует также рост цен на нефть, сообщает Bloomberg.

Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific подскочил на 3,5% - до 74,67 пункта. Рост за неделю составляет 3,9% и является максимальным с ноября. С начала года показатель потерял 17%.

Котировки ценных бумаг крупнейшего японского банка Mitsubishi UFJ Financial Group Ltd. подскочили на 6,1% на заявлении Минфина Японии.

Курс бумаг мирового производителя фотоаппарат

Поделиться:

Похожие новости:
×