Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 03 марта 2009 года

03 марта 2009 | "Finance"

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в понедельник снизился на 5,96 пункта, или на 2,82% до 205,51 пунктов.
Объем торгов за день составил 5 390 321,69 грн., акциями наторговали 1 296 676,40 грн., корпоративными облигациями - 237 487,65 грн., гособлигациями - 2 086 939,80 грн., инвестиционными сертификатами - 1 769 217,84 грн.

Как сообщалось, в пятницу, 27 февраля, индекс цен на акции в ПФТС снизился на 7,45 пункта, или на 3,40% до 211,47 пунктов.

С начала года ПФТС-индекс понизился на 95,91 пункта, или 31,82% с 301,42 пункта.

Для справки, за 2008 год ПФТС-индекс снизился на 872,6 пункта, или 74,33% с 1 174,02 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошлa вчерашняя, 02 марта, сессия в ПФТС.

Во-первых, азиатские фондовые индексы падают в понедельник на фоне резкого сокращения заработной платы в Японии и экспорта в Южной Корее, которые усилии обеспокоенность углублением мировой рецессии, сообщило агентство Bloomberg.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific, учитывающий ситуацию на 14 рынках, опустился на 3% - до 72,92 пункта. С начала года показатель потерял 18%.

Японский индекс Nikkei 225 в понедельник падает самыми быстрыми темпами за последние 5 недель - 3,2% по итогам утренней сессии. Гонконгский Hang Seng рухнул на 3,6%, корейский Kospi - на 3,9%.

«Мы пока не знаем, как долго продлится мировая рецессия. На рынке доминирует атмосфера болезненного отчаяния, и крайне немногие люди осмеливаются покупать акции», - утверждает глава подразделения управления средствами T&D Asset Management Co. Хисакадзу Амано.

В январе в Японии было зафиксировано резкое сокращение средней заработной платы - на 1,3% по сравнению с тем же месяцем 2008 года.

Южнокорейский экспорт падает четвертый месяц подряд, в феврале - на 17,1% по сравнению с тем же месяцем 2008 года после рекордного январского падения на 33%.

Стоимость защиты азиатских бондов от дефолта растет на опасениях ухудшения финансового кризиса и увеличения числа банкротств в регионе, индекс кредитных дефолтных свопов Азии (без учета Японии) Markit iTraxx Asia поднялся в понедельник на 17,5 базисного пункта.

По сообщениям японских СМИ, ЦБ Японии может приобрести корпоративные бонды, принадлежащие банкам страны, на сумму свыше 10 трлн иен ($102 млрд).

Котировки акций ведущего японского банка Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. упали на 5,1% на фоне роста рисков, связанных с бондами, и падения заработной платы в стране. Ценные бумаги второго по величине банка Японии Mizuho Financial Group Inc. подешевели на 4,3%.

Цена бумаг крупнейшего мирового производителя чипов памяти Samsung Electronics опустилась на 3,1%. Инвесторы опасаются дальнейшего сокращения экспорта в Южной Корее.

Самый большой горнодобывающий концерн мира BHP Billiton Ltd. потерял 3,4% рыночной капитализации в связи с падением цен на металлы и нефть.

Стоимость акций горнорудной компании Rio Tinto обвалилась на 6,6%.

Курс ценных бумаг ведущего японского производителя нефти Inpex Corp. упал на 5,6%.

Во-вторых, торговая сессия на японском рынке акций в понедельник закрылась падением ведущих биржевых индикаторов. По итогам торгов Nikkei потерял 3,81% до 7280,15 пункта. Индекс широкого рынка Topix снизился на 2,92% до 734,59 пункта.

Поводом для распродажи целого ряда высоколиквидных бумаг стали удручающие новости из США. Неожиданное значительное падение ВВП в минувшем квартале возродило опасения инвесторов относительно дальнейшего усугубления рецессии и увеличения темпов спада экономики. Значительно хуже рынка выглядели и финансовые компании, котировки акций которых рухнули на фоне других новостей из Штатов – сообщений о том, что власти намерены завладеть крупным пакетом ценных бумаг банка Citigroup.

В-третьих, торги на российском рынке акций начались снижением ведущих биржевых индексов. По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ понизился на 2,45% - до 649,71 пункта, РТС упал на 0,24% - до 543,27 пункта. На фоне снижения мировых цен на нефть на обеих биржах дешевеют акции нефтегазовых компаний.

На ФБ ММВБ падают котировки Газпрома (-3,41%), ЛУКОЙЛа (-3,06%), ГМК «Норильский никель» (-3,93%), «Северстали» (-3,87%). При этом неплохо начались торги для ценных бумаг «Полюс золота» (+1,96%) и ФСК ЕЭС (+1,49%). В РТС подешевели акции нефтегазовых компаний: котировки «Роснефти» упали на 4,51%.

Автор напоминает, что 27 февраля торги на российском рынке акций завершились снижением практически по всему списку наиболее ликвидных бумаг. Вслед за падением американских рынков понизились и цены на нефть: Brent торгуется вблизи отметки $45,25 за баррель, WTI – на уровне $43,7 за баррель. Котировки находятся под давлением негативных макроэкономических новостей, поступающих практически со всех концов света: падение производства в Китае шестой месяц подряд, снижение экспорта Южной Кореи четвертый месяц подряд, ВВП США в IV квартале сократился на 6,2%.

По оценкам гуру РФ нынешнее открытие торгов будет негативным. Торги в США завершились существенным снижением индексов, негативный настрой коснулся и азиатских площадок. В 15:30 Киева участники рынка узнают данные по благосостоянию населения в США за январь. В это же время AIG опубликует финансовые результаты за IV квартал 2008г. «Технически индекс ММВБ должен продолжить снижение к уровню 550 пунктов. Ближайшая поддержка расположена на уровне 650 пунктов», - заключили эксперты РФ.

Автор отмечает, что новая неделя у россиян начинается с возобновления прежних фобий и опасений. Пересмотр ВВП США за IV квартал 2008г. подтвердил, что действительность на самом деле хуже, чем считали гуру Уолл-стрит. Становится очевидным, что многомиллиардные вливания, которые уже сделали власти США в капитал финансовых «бегемотов», лишь отсрочили час расплаты, а решение проблемы потребует намного больше финансовых ресурсов.

Индекс S&P500 завершил последнюю неделю зимы на минимальных отметках, соответствующих 11-летним минимумам(!!!). В Азии падение фондовых индексов достигает 4%, а нефть на электронных торгах теряет уже более 2%. Для российского рынка акций весь этот негатив с внешних рынков вновь актуализирует задачу удержаться выше отметки 660 пунктов по индексу ММВБ. В конце прошлой недели это сделать удалось, однако сегодня решить эту задачу будет гораздо сложнее - новых корпоративных новостей, которые удерживали бы котировки, 02-го нет.

В-четвертых, европейские рынки акций 02 марта 2009г. открылись снижением основных индексов на фоне корпоративных новостей. В центре внимания инвесторов оказались данные опубликованного сегодня финансового отчета британского банка HSBC Holdings Plc. Согласно отчету, чистая прибыль одного из крупнейших в Европе банков по капитализации в 2008г. снизилась более чем в 3 раза - до $5,73 млрд. по сравнению с $19,13 млрд. годом ранее. Процентный доход HSBC за минувший год снизился на 1,1% и составил $91,3 млрд. против $92,36 млрд. годом ранее. Операционная прибыль за 2008г. составила $7,65 млрд., что на 66,3% меньше аналогичного показателя за 2007г., составившего $22,71 млрд. Одновременно банк объявил о планах привлечения капитала за счет допэмиссии акций на $17,7 млрд.

В результате котировки HSBC в начале торгов упали на 10%, потянув за собой котировки и других крупнейших европейских банков. Так, акции британского Lloyds Banking Group подешевели на 9,43%, а котировки Royal Bank of Scotland - на 15,52%. Акции французского BNP Paribas потеряли в цене 6,35%, а немецкого Deutsche Bank - 4,96%.

Не лучшим образом показали себя компании страхового сектора, для которых торги также открылись в минусе. Так, акции нидерландских ING Groep и Aegon N.V. потеряли в цене 10,53% и 11,25% соответственно.

На понижение котировок горнодобывающих компаний повлияло снижение цен на металлы. В итоге на 6% снизились котировки Rio Tinto, акции Anglo American подешевели на 5,5%, а акции BHP Billiton Ltd. - на 5,8%.

По состоянию на 11:10 Киева индекс FTSE 100 понизился на 126,09 пункта (-3,29%) - до 3704,00 пункта, немецкий DAX - на 110,65 пункта (-2,88%) - до 3733,09 пункта, французский CAC 40 - на 82,10 пункта (-3,04%) - до 2620,38 пункта, а швейцарский SMI - на 163,66 пункта (-3,49%) - до 4527,01 пункта.

В-пятых, пара слов о предмаркете штатовского рынка акций: взгляд на покорение низов.

Взгляд на дневной график индекса S&P 500 оставляет впечатление сползания вниз. Во вторник 24 февраля инвесторы получили отскок от двойного дна индекса, который формируется ноябрьскими и февральскими низами. Однако на графике отчетливо видно, что декабрьские верха индекса гораздо выше февральских. И над теми и другими возвышается январьская голова, что дает нам голову головы-плеч. Причем картина сползает по стреле времени вниз.

Разве это технически не объясняет страхи, возникшие среди инвесторов сразу после отскока во вторник – падение в среду, четверг и пятницу?...

Весной можно опасаться нового понижения низов рынка против ноября 2008 года на почвах опасения за экономику США.

Американский бюджет сохраняет и наращивает свою дефицитность. Экономические данные показывают ухудшения. Восстановление Бернанки обещает в 2010 года, это еще слишком далеко, а весна близко.

Фьючерсы перед сессией на европейском негативе и ревизованных данных о ВВП развернулись вниз. Падение ВВП в IV квартале оказалось много хуже -6,2% против первоначального -3,8%. Прирост 2008 года ревизован с 1,3% до 1.1%.

Финансовый сектор в «глубоком минусе»… Акции Сitigroup упали на 40% после заявления о готовности правительства довести свою долю до 36% в банке, $10 млрд убытках в 4-ом квартале и приостановке выплат дивидендов по обычным и привилегированным акциям.

Фьючерсы в предторгах S&P (-15 на 737)….

Как мы написали, ни секунды не колеблясь в предыдущих «Итогах», вселенский фондовый негатив не выпустит нашу ПФТС из своих цепких объятий и первые мартовские торги скорее всего здесь завершатся «за упокой». Слабым утешением для нашего самолюбия будет высоковероятно «плинтусовый» уровень ликвидности при столь же узком круге реальных участников торгов украинскими акциями.

В общем, так и случилось – по сравнению с последней сессией февраля, замечательной внушительным списком участников и подскочившими оборотами (в рамках «конечномесячной показухи»), вчерашняя сессия в ПФТС выглядела «серенько», однако потери главного индикатора оказались меньшими, чем в пятницу и количество желающих принять в этом проекте участие резко снизилось.

Если верить содержимому индексной корзины от 02 марта, вчерашней пролонгацией возобновившегося 26-го, «медвежьего» тренда, сопровождаемой откатом ПФТС-индекса на 2,82% наш рынок акций в первую очередь обязан просевшим в цене бумагам следующих эмитентов: Западэнерго, Укрнефть,
Центрэнерго, Мотор Сич.

Ввиду того, что выросшие в цене бумаги во вчерашней индексной корзине отсутствовали, препятствовать откату было не кому. Поэтому все происходило на фоне равнодушно взиравших на это избравших «конформизм» или ценовую стабильность Укртелекома, ИНТЕРПАЙП НДТЗ, ММК им. Ильича, Сумского машиностроительное НПО им. Фрунзе, Киевэнерго и еще пяти адептов «секты конформистов», уровень влияния которых, по сравнению с пятницей заметно расширился. За что, полагаю, следует «благодарить» заметно упавшую общую торговую активность в секторе «фишек».

Стало быть, в индексной корзине за 02 марта «конформисты» заняли сектор в 50%, предоставив «медведям» возможность резвиться на таком же участке с долей в 50%.

Нечего сказать, подвели автора «корзинные быки», пропустив вчерашнюю сессию. Именно из-за их пассивности и случился такой странноватый расклад, сообразие которого вчерашнему откату ПФТС-индикатора выглядит сомнительно, хотя в целом, и не особенно противоречит. Если, разумеется,
«не заморачиваться» на надоедливость «конформистов».

Аналогичный комментарий был уместным и в отношении пятничного исхода торгов, давшего в тогдашней корзине расклад(«быки» - 5%, «конформисты» - 40% и «медведи» - 55%), который мы также сочли соответствующими тогдашнему, 27 февраля, откату индикатора на 3,4%.

А сейчас привычный валютно-денежный фон вчерашних торгов акциями.

Как-то сложилось в последних выпусках «Итогов», автор ищет аналогии настроения на валютном рынке в названиях старых советских кинофильмов. Дебютные торги в «демисезоне»(странно-снежном начале весны-2009) ассоциируются с фильмом о советских шпионах «Мертвый сезон». Такая же тагучая и вязкая атмосфера ожидания, которой томится советский разведчик «в логове» «потенциального противника СССР» в попытках вычислить и обезвредить все еще опасного нацистского преступника.

Кино в известном смысле завершается благополучно - героя сюжета, выполнившего свою трудную задачу, меняют на его коллегу, которого сцапали чекисты на территории Союза, а вот с дальнейшим ходом сценария на торгах наличным и безналичным долларом «в степях Украины» до окончательной ясности на ближайшую перспективу далеко. Насколько нам представляется, манкирующие торгами безналичной «зеленью» на валютном межбанке системные банки вплотную занялись поисками нового креатива, новой идеи, способной сохранить удовлетворительный уровень рентабельности их участия на отечественном валютном рынке, которая при этом не будет обладать деструктивным потенциалом, сиречь, не раскачает лодку валюты до небезопасных кренов.
В пользу высказанного предположения свидетельствуют вчерашняя, 02 марта, пассивность системных банков как на торгах безналичной «зеленью», где, со слову непосредственных участников сессии, резвится «мелочь пузатая» с никому не известными названиями, так и на ристалищах рынка наличных, которые сложно назвать таковыми из-за абсолютной тишины и аномальной пассивности клиентов.

Очевидно в контексте вышеизложенного, направление тренда наличного и безналичного доллара не суть важно: главное схема или идея, с помощью которой гопода валютчики попытаются вытолкнуть авто валютного рынка, попавшее в колдобину локальной стагнации бокового тренда.

Не исключено, что в качестве «родовспомогательных» средств креатива можно отнести пролонгацию синтеза политконсенсуса между премьером и Президентом или положительный сигнал со стороны Международных финансовых организаций о «вспомоществовании» или даже рассмотрении вопроса о таковом, для Украины(подробнее см. прогнозную часть настоящих «Итогов»). Оппонировать подобному сюжету будут ставшие привычными политические «нэгаразды» в киевских коридорах власти на фоне очевидного прихода очередной волны внешнего негатива с фронтов противостояния мировому кризису.

В тактической перспективе на рынок наличных диаметрально противоположное воздействие окажут выплаты жалованья, приуроченные к финишу текущей недели на фоне высоковероятного «слива» известной части «зеленых» заначек мужчинами, с целью скрасить затянувшиеся холода весны-2009 своим подругам в связи с дамским праздником.

Впрочем, автор не ожидает сколь-нибудь серьезного влияния на курсовую «текучку» рынка наличных праздничных мероприятий. Скорее всего дело ограничится привычным расширением маржи, как это неоднократно бывало в подобных случаях при реализации дилерского проекта «За все платит клиент».

Пока рынок наличной валюты пребывал в состоянии ожидания вышеприведенных сигналов и индикаторов, сам предпринимая некоторые действия для реанимации упавшей на уровень «плинтуса» ликвидности. Натурально, и оптовики и дилеры розницы пошли по ожидаемому пути снижения цен на работаемый, а точнее, находящий в ожидании таковой, доллар. Как показали итоги торгов на рынке наличных Днепра, особого успеха демпинговый проект не принес – обороты не оторвались от нулевой отметки, очевидно надеясь на более сильнодействующее средство.

А тем временем на рынке гривневых ресурсов после небольшой паузы выходных дней снова было отмечено незначительное повышение цен на «ночные» кредиты в нацвалюте (с пятницы гривневые кредиты overnight поднялись с отметки 30/55% до 35/55% годовых).

Ну а сейчас, по прошлогодней традиции, поинтересуемся как поторговали 02 марта в процессе пролонгации вернувшегося в прошлый четверг на наш рынок «медвежьего» тренда сопровождаемой откатом главного индикатора на 2,82% бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в понедельник из трех работавшихся бумаг сектора две выросли в цене, одна подешевела;

Б)ГМК – 02 марта февраля из четырех торговавшихся бумаг сектора, одна подорожала, три упали в цене;

В) ЭНЕРГО – в понедельник из четырех работавшихся акций сектора, одна закрылась «в ноль», три – откатились.

Стало быть, в нашем «рейтинге оптимизма» перемены: в лидеры со значением «индекса оптимизма» равным 66,67% вырвалось машиностроение.

Второе место за металлургами, акции которых сумели обеспечить индикатора на уровне 25%.
«Баранкой» довольствовались энергетики, их акции не сумели поднять уровень «индекса оптимизма» выше нулевой отметки.

Отнюдь не престижного формата «бронзу» сектору ЭНЕРГО обеспечили откатившиеся в цене бумаги сектора: Центрэнерго(-8,33%), Западэнерго (-3,26%) и Днепроблэнерго(-21,05%), сделки с которыми составили 184 250 грн., 123 600 грн. и 3 000 грн. соответственно.

«Конформизм» не изменившейся в цене Днепрэнерго, акциями которой наторговали 297 585 грн. был слабым утешением сектору. Тем более, что на поверку «конформизм» оказался липовым и средняя стоимость вчерашних операций с бумагами Днепрэнерго составила 362 грн., что ниже «официоза» цены последней сделки (380 грн.).

Полагаю, общей бедой, как, впрочем, и «плюсом» для бумаг из сектора «ЭНЕРГОфишек» является их исключительная мобильность и ликвидность. Рост рынка начинается с их покупок, а катаклизм завсегда стартует со слива «фишек» сектора ЭНЕРГО.

В этом контексте относительно высокая ликвидность(работавшиеся вчера «ЭНЕРГОфишки» в итоговой таблице заняли четыре первых места) сделок с ЭНЕРГОбумагами, стоимость которых упала, явилась вполне серьезным сигналом о надвигающихся на наш рынок акций неприятностях.
Пожалуй, это и стало главной причиной вчерашнего закрытия торгов бумагами ЭНЕРГОсектора в «красной зоне». Думаю, делать вид, что ищешь причины отката в производственной статистике здесь не имеет никакого смысла: «минусы» работы энергогенерации в 2008 году и в IV квартале оного уже давно отыграли и ссылаться на них «неспортивно».

«Серебро» намедни в рейтинговом соревновании взяли металлурги. Как это уже не раз было, сектор выручил «провинциал», Токмакский кузнечно-штамповочный завод, контролируемый Костей Жеваго через корпорацию АвтоКрАЗ, бумаги которого вчера символически выросли на 0,03%. Кстати об олигархе. По странному совпадению, во вчерашних, отнюдь не богатых ассортиментом работавшихся акций, торгах работались бумаги трех эмитентов, пребывающих под контролем бютовца Константина Жеваго, причем все три сорта акций выросли в цене.

Однако, вернемся к ГМК-«провинциалу», две сделки по его акциям составили 68 101,8 грн.

Несколько нарушив сюжет блиц-обзора, укажем, что скорее всего вчерашний «миниплюс» бумаг токмачан - «жест вежливости» на приличную производственную статистику предприятия в прошлом году.

2008 год, входящий в состав холдинговой компании «АвтоКрАЗ» (Кременчуг, Полтавская область) Токмакский кузнечно-штамповочный завод (Токмак, Запорожская область) закончил с чистой прибылью 5,305 млн. гривен.

Об этом говорится в сообщении завода, текстом которого располагают «Итоги».

Активы завода на конец 2008 года составили 1,007 млрд. гривен.

Общая дебиторская задолженность завода на конец 2008 года составила 792,241 млн. гривен, текущие обязательства - 585,931 млн. гривен.

Как сообщалось, 2007 год Токмакский кузнечно-штамповочный завод, зарегистрированный в форме открытого акционерного общества, закончил с чистой прибылью 1,99 млн. гривен, увеличив чистый доход на 73%, или на 43,87 млн. до 104 млн. гривен по сравнению с 2006 годом.

Токмакский кузнечно-штамповочный завод специализируется на производстве поковок массой от 0,14 кг до 50 кг методом горячей штамповки для автомобильного и сельскохозяйственного машиностроения.

Остальные работавшиеся вчера бумаги ГМК-сектора вчера откатились в цене: ЕМЗ(-0,37%), Алчевский меткомбинат(-5,00%) и Авдеевский КХЗ(-4,32%), сделки с которыми составили 100 050 грн., 28 500 грн. и 17 700 грн. соответственно.

О неважных «видах на урожай» отечественной металлургии в обозримом будущем мы достаточно подробно сообщили в предыдущих «Итогах», посвятив внешнерыночной конъюнктуре несколько страниц текста. Нынче остается добавить о существовании прогнозируемой китайской «металлоугрозе» остальному ГМК-миру.

Металлургические компании в США и ЕС уже высказывают обеспокоенность в связи с усилением “китайской угрозы”. Европейская ассоциация Eurofer призвала Европейскую комиссию ввести широкомасштабные ограничения на импорт стальной продукции из КНР под тем предлогом, что китайские металлургические предприятия пользуются поддержкой государства и вообще работают не в рыночной среде. Американцы же, судя по всему, намерены сделать основную ставку на более привычные для них антидемпинговые иски. В прошлом году таким образом США резко сократили импорт китайских труб. Правда, это не помешало Китаю стать в январе 2009 года крупнейшим экспортером стальной продукции в США (435 тыс. тонн).

В последнее время в США и ЕС было проведено несколько антидемпинговых процессов против китайского импорта, однако за исключением труб в США и катанки в ЕС речь шла о малотоннажной продукции. Однако американские металлурги признают, что подготовили еще ряд исков против китайских конкурентов.
Цены на заготовки на мировом рынке медленно снижались на протяжении трех-четырех недель, но в конце февраля на этом рынке произошел настоящий обвал. Российские и украинские металлургические компании, увеличившие объемы производства в ответ на некоторую активизацию спроса в конце января, оказались морально не готовыми к тому, что это «окно» закроется так же быстро, как и открылось. Большинство потребителей быстро ушли с рынка, как и в октябре прошлого года, оставив поставщиков с солидными непроданными запасами. И, как в октябре, реакцией экспортеров на это стал демпинг.
По данным российских источников, некоторые компании в конце прошлой недели заключали контракты из расчета $280-290 за тонну FOB, что, безусловно, является совершенно неприемлемым и убыточным ценовым уровнем для меткомбинатов. Как сообщали трейдеры, уже по $300 за тонну найти покупателя было практически невозможно.
Однако, как опять-таки показал опыт прошлой осени, добиться значительного роста продаж за счет подобного обвального понижения цены довольно трудно. У прокатных заводов сейчас просто нет необходимости в приобретении полуфабрикатов: запасами заготовки они обеспечены неплохо, а спрос на их собственную продукцию — готовый прокат — крайне низкий. Судя по всему, оживление на рынке наступит теперь не ранее конца марта — начала апреля, а производителям нужно срочно сокращать выпуск.
Турецкие компании пока предлагают свои заготовки по $360-370 за тонну FOB, а арматуру — по $410-430 за тонну FOB. Конечно, если поставщики из СНГ продолжат предлагать полуфабрикаты дешевле $300 за тонну, то и туркам придется пойти на дальнейшие уступки. Но и нынешние цены при стоимости металлолома порядка $220-230 за тонну C&F Турция находятся на грани нулевой рентабельности.

Без сомнения, дополнительной проблемой для поставщиков полуфабрикатов стал и уход с рынка китайских компаний. Прекратили китайцы и импорт горячекатаных рулонов, хотя некоторые компании из СНГ были готовы продавать его по $400-410 за тонну C&F. Однако в Китае рынок переполнен, внутренние цены идут вниз (хотя и превышают региональный уровень), так что трейдеры не хотят рисковать.

В целом основные рынки также находятся на спаде, однако цены там падают все же не так быстро, как на заготовки. Арматура повсеместно опустилась на рубеж $440-460 за тонну C&F — на таких условиях ее приобретают в странах ЕС, Северной Африки и Юго-Восточной Азии. Горячекатаные рулоны варьируют от $410-420 за тонну C&F в Турции на продукцию из СНГ до $450-480 за тонну C&F в странах Южной Европы, Ближнего и Дальнего Востока.

При этом европейские специалисты заявляют о том, что спрос на основные виды стальной продукции в ЕС сократился более чем на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и вряд ли существенно возрастет в ближайшем будущем. Похоже, пресловутое «весеннее оживление» произойдет (если вообще произойдет) ближе к лету. В ряде стран по примеру США и Китая разрабатываются свои стимулирующие пакеты, призванные подхлестнуть экономику, но их влияние начнет ощущаться, в лучшем случае, во втором полугодии.
В США внутренние цены на стальную продукцию по-прежнему превышают среднемировой уровень. При этом, в отличие от того же Китая, тенденции к понижению пока не наблюдается. В частности, арматура предлагается американскими компаниями примерно по $580-600 за метрическую тонну ex-works, а горячекатаные рулоны — по $530-580 за тонну. Импортная продукция стоит (на условиях CIF) на $40-100 за тонну дешевле. В то же время, потребители предпочитают делать небольшие закупки для покрытия текущих нужд и поэтому, как правило, не связываются с импортом с его длительными сроками поставки.

Возвращаясь к Косте Жеваго, напомним, что он контролирует Полтавский ГОК, акции которого, являясь «голубой фишкой», вчера не работались. Однако новости с рынка руды, полааю, будут интересны всем.
Авторитетная Wall Street Journal подняла изрядный переполох на рынке железной руды, сообщив со ссылкой на неназванные источники в отрасли, что экспортеры якобы хотят повысить цены на данное сырье с 1 апреля на 5%. По данным издания, железорудные компании пришли к выводу, что мировой рынок стали уже прошел крайнюю точку спада, а значит цены на стальную продукцию и спрос на руду будет в перспективе увеличиваться.
Китайская ассоциация CISA в ответ заявила, что не получала никаких предложений об увеличении стоимости руды в 2009-2010 финансовом году. Насколько известно, бразильская компания Vale ранее говорила о готовности согласиться на 10%-ное понижение цены, тогда как китайцы выступают за возвращение цен на уровень 2007 года. Это означает уменьшение цены FOB примерно на 40% по сравнению с текущими значениями. Большинство экспертов полагают, что требования китайцев достаточно обоснованы, и руда должна подешеветь на 30-50%. К тому же, по их мнению, тактика проволочек и задержек, к которой прибегают экспортеры руды в надежде на более выгодные для себя условия, вполне может оказаться палкой о двух концах.
Действительно, если в начале февраля цены на мировом рынке стали шли вверх, китайские компании увеличивали объемы выплавки, а стоимость руды по спотовым поставкам роста, то теперь ситуация изменилась на прямо противоположную. Руда на спотовом рынке подешевела по сравнению с пиком в первой половине февраля более чем на 10%, индийский концентрат с 63,5% железа стоит уже менее $80 за тонну CIF. Китайский рынок стали переживает спад, а местным металлургическим компаниям, похоже, придется снова снижать загрузку мощностей.
Тем не менее, поставщики руды заявляют, что они по-прежнему не будут спешить с заключением контрактов на следующий финансовый год. Рынок стали, как известно, имеет циклический характер, а значит понижение через несколько недель может снова смениться подъемом. Впрочем, в любом случае руда в апреле должна подешеветь, с этим согласны все без исключения эксперты. Вопрос лишь - насколько.

Наконец-то мы добрались до нашего рейтингового лидера, сектора машиностроения. Первое место в соревновании ему обеспечили выросшие в цене акции Судостроительный завод «Залив»(+25,00%) и АвтоКрАЗ(+1 575%), сделки с которыми составили 56 000 грн. и 40 200 грн. соответственно.

Есть мнение, что «плюсы» указанных бумаг отчасти проистекают из «минусов» предыдущих сессий. В частности, АвтоКрАЗ 27-го провалился в цене на 94,29%. Кроме того, не исключена инициация спекулянтской двухходовки, о чем косвенно свидетельствует запредельный рост цен на акции при весьма скромной ликвидности.

Возвращаясь к сектору, отметим «здоровый» скептицизм, который привнес машиностроительным бумагам «символический»(-0,05%) «минус» акций Ужгородского Турбогаза, сделки с которыми составили 41 459,60 грн.

В отличие от предыдущих, нынешний отраслевой блиц-обзор отразил нарастающую тревогу внешнего негатива, который коснулся опосредовано бумаг сектора ЭНЕРГО и непосредственно металлургии. «Изюминкой» машиностроительного сегмента вчерашнего рынка стало активное и вполне оптимистичное участие в торгах акций эмитентов, контролируемых Костей Жеваго.

В-третьих, вопреки традициям (пролонгация вернувшегося на рынок «медвежьего» тренда как правило сопровождается ростом ликвидности) обороты сессии 02 марта изрядно(-96,23%) просели. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 02 марта по сравнению с предыдущими стала заметно ниже, провалившись с отметки 34 470 155,59 грн. до уровня 1 296 676,40 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое падение оборотов сопровождалось прогнозируемым и столь же изрядным (-66,67%) сужением ассортимента работавшихся акций: если в пятницу, 27-го работались 45 акций, понедельник, 02-е ознаменовался участием в торгах акций 15-ти эмитентов.

Из этих 15-ти реально торговавшихся 02 марта акций, цена последней сделки выросла у 4-х, 2 бумаги не изменились в цене и 9 акций подешевели.

Таким образом, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 02 марта оказалось на 26,67% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 13,33%, «медведи-демократы», констатировали свое преимущество над оппонентами-«быками», «взяв» в понедельник 60%.

«Есть мнение» считать полученный результат пребывающим в гармонии созначением (-2,82%) вчерашнего отката главного индикатора.

С этим вопросом у предыдущих торгов было чуть похуже и расклад тогдашнего «демократического» варианта(«быки» - 35,55%, «конформисты» - 15,56% и «медведи» - 48,89%) лишь с известными допущениями можно считать качественно соответствующим значению (-3,4%) пятничного отката главного индикатора с оговоркой, что для большей гармонии здешним «медведям» следовало бы прибавить энтузиазма.

Меж тем, полагаю, самая пора поинтересоваться что происходило на фоне вчерашней пролонгации стартовавшего в прошлонедельный четверг «медвежьего» тренда, сопровождаемой откатом главного индикатора на 2,82% с «голубыми фишками».

Вначале отметим продолжения начатого в позапрошлый четверг цикла: возвращение в «голубой сектор» несвойственной ему лояльности, выражавшейся в готовности бумаг сектора следовать общерыночным тенденциям. В частности, «голубая элита» приняла во внимание вчерашнее, 66,67%-ое сужение ассортимента работавшихся акций: если в пятницу 27-го в торгах принимали участие 12 представителей «голубой элиты», в понедельник, 02 марта «на работу» «вышли» уже 8 «фишек».

Из этих 8-ми реально работавшихся 02-го представителей «голубой элиты»,
Бумаги Днепрэнерго не изменились в цене, остальные 7 «фишек» понесли потери: Укрнефть(-7,43%), Центрэнерго(-8,33%), Западэнерго(-3,26%),
Енакиевский металлургический завод(-0,37%), Укрсоцбанк(-9,22%), Алчевский меткомбинат(-5,00%) и Авдеевский коксохимический завод(-4,32%).

Таким образом, доля «конформистов» в «голубом секторе» по итогам вчерашней сессии составила 12,5%, «медведей» - 87,5%.

При качественном соответствии полученных данных значению (-2,82%) вчерашнего отката главного индикатора, отметить чрезмерность в доминировании здешних «голубых медведей».

Меж тем предыдущая торговля «фишками» дала результат («быки» - 41,67, «медведи» - 58,33%), которому для полной гармонии с тогдашним значением (-3,4%) отката ПФТС-индекса не хватило «медвежьего» энтузиазма.

Стало быть, как мы показали выше, в понедельник, 02-го, сектор «фишек», вновь показал себя «послушным мальчиком», выразив готовность следовать общерыночными тенденциям, а затем снова проявил лояльность, даже чрезмерную, обеспечив качественное, хотя и весьма приблизительное соответствие своего настроения «официальным» итогам вчерашней торговли акциями.

Возвращаясь ко вчерашней торговле нашими акциями, полагаю, самое время на теме ликвидности остановиться и поговорить об оборотах, то есть, о «клубе» наиболее ликвидных акций, более подробно.

02 марта в состав «клуба» попали бумаги следующих эмитентов: Днепрэнерго(обороты – 297 585 грн.), Укрнефть(279 037,50 грн.), Центрэнерго(184 250 грн.), Западэнерго(123 600 грн.), ЕМЗ
(100 050 грн.), Токмакский кузнечно-штамповальный завод(68 101,8 грн.), Судостроительный завод «Залив»(56 000 грн.), Ужгородский Турбогаз
(41 459,6 грн.), АвтоКрАЗ (40 200 грн.) и Укрсоцбанк(32 000 грн.).

По традиции попытаемся отыскать полученое последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции четырех эмитентов: Днепрэнерго, Укрнефть, Центрэнерго и Западэнерго. Стало быть «индекс преемственности» составил 40%, прибавив с предыдущей сессии 10% и этой цифры недостаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.

Последняя «десятка» порадовала разнообразием: 2 по 30% ее составили бумаги «ЭНЕРГОфишек» и машиностроения. 20% в нее делегировал ГМК.
Оставшиеся вакантными 20% поделили акции «нефтефишки» и банков.

Последний «клуб» наиболее ликвидных акций содержал в себе расклад («быки» - 30%, «конформисты» - 10% и «медведи» - 60%), который, полагаю, пребывал в приличном соответствии «официальному» откату главного индикатора рынка на 2,82%.

С этим вопросом у предыдущей «десятки» было несколько хуже и случившийся расклад («быки – 10%, «конформисты» - 30% и «медведи» - 60%), пребывал лишь в качественном соответствии пятничному откату главного индикатора рынка на 3,4%.

Личным составом последней «десятки» наторговано 1 222 283,90 грн. или 93,84% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 89,78%.

Некоторым ростом уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы последняя «великолепная десятка» обязана «ЭНЕРГОспецифике» последней сессии – высокооборотные торги «ЭНЕРГОфишками» стянули обороты в верхнюю область итоговой таблицы.

Доля «фишек» в последней «великолепной десятке» составила 60%, прибавив 20% с предыдущих торгов. Возвращение инвесторов к торговле «голубой элитой» - четкий признак стагнации рынка, в котором игнорируются остальные, менее «престижные», бумаги.

Стало быть, ПФТС-индекс в понедельник установил очередной годовой минимум, упав на 2,82%, или на 5,96 пункта, - до 205,51 пункта вслед за падением мировых фондовых площадок.

В целом, рынок Украины очень слаб. Фундаментальных причин для роста нет, а негативный внешний фон только усугубляет ситуацию. Скорее всего, на этой неделе отечественный фондовый рынок продолжит обновлять минимумы по индексу ПФТС.

Действительно, наш рынок акций остается крайне неликвидным, интерес со стороны инвесторов отсутствует. Поведение участников носит спекулятивный характер и определяется ситуацией на финансовых рынках мира (особенно американском), где негативные новости продолжают оказывать негативное давление.

Наибольший интерес участников был представлен в акциях ЭНЕРГОгенерации.

К полудню вторника 03 марта для нашей ПФТС сложился следующий антуражик.

Во-первых, фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона падают во вторник на опасениях углубления рецессии, связанных с привлечением капитала банком HSBC и очередным раундом госпомощи страховой компании AIG, сообщило агентство Bloomberg.

Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific, учитывающий ситуацию на 14 рынках, опустился на 0,3% - до 72,23 пункта, самого низкого уровня с августа 2003 года. С начала 2009 года показатель потерял 20%.

Японский индекс Nikkei 225 снизился с открытия сессии на 1%. Гонконгский Hang Seng опустился на 0,8%. Снижение продемонстрировали все открытые для торгов рынки АТР, кроме Индонезии, Тайваня и Филиппин.

Крупнейший по капитализации банк Европы HSBC Holding Plc, который также ведет операции в США и АТР, планирует разместить среди существующих частных акционеров акции на сумму 12,5 млрд фунтов ($17,7 млрд).

Котировки акций HSBC рухнули на 18% на торгах в Гонконге во вторник. Стоимость бумаг гонконгского банка Hang Seng, мажоритарным акционером которого является HSBC, уменьшилась на 3,6% на фоне сокращения прибыли и снижения оценки его акций рейтинговыми агентствами.

Курс акций ведущего банка Японии Mitsubishi UFJ опустился на 1,7% на опасениях, что ему также потребуется дополнительный капитал.

Страховая компания American International Group (AIG) получила по итогам четвертого квартала скорректированный убыток в размере $14,17 в расчете на акцию, тогда как эксперты ожидали убытка в размере $0,37 на акц

Поделиться:

Похожие новости:
×