Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 18 февраля 2009 года

18 февраля 2009 | "Finance"

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС во вторник 17 февраля снизился на 14,06 пункта, или на 5,52% до 240,88 пункта.
Объем торгов за день составил 12 218 205,40 грн., акциями наторговали 6 027 531,35 грн., гособлигациями - 152 264,10 грн., инвестиционными сертификатами - 6 038 409,96 грн.
Как сообщалось, в понедельник 16 февраля, индекс цен на акции в ПФТС понизился на 1,05 пункта, или на 0,41% до 254,94 пункта.

С начала года ПФТС-индекс понизился на 60,54 пункта, или 20,1% с 301,42 пункта.

Для справки, за 2008 год ПФТС-индекс снизился на 872,6 пункта, или 74,33% с 1 174,02 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошлa вчерашняя, 17 февраля, сессия в ПФТС.

Во-первых, азиатские фондовые индексы начали вторник в красной зоне. Падение индексов достигло максимума за 3 недели. Как отмечает агентство Bloomberg, падение связано с опасениями, что стоимость кредитования вырастет на фоне углубления рецессии и затруднит ведение деятельности компаний.
Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific, учитывающий ситуацию на 14 рынках, опустился на 2,6% - до 79,11 пункта. Дешевеют почти 90% акций, котирующихся на фондовых площадках АТР. С начала года показатель MSCI Asia Pacific потерял 12%.

Японский индекс Nikkei 225 снизился на 1,6%, гонконгский Hang Seng рухнул на 3%. Падение отмечено на всех азиатских рынках.

Во-вторых, рынок акций в Японии во вторник 17 февраля закрылся падением основных биржевых индикаторов. Индекс Nikkei упал на 1,4% до 7645,51, индекс широкого рынка Topix потерял 1,8% и составил 756,53 пункта.

Поводом для распродажи целого ряда высоколиквидных бумаг стали опасения относительно ситуации на рынке недвижимости, которые снова вышли на первый план. Участники торгов ожидают, что дальнейшее сокращение спроса на недвижимость приведет многих девелоперов к банкротству, а банкам добавит «плохих кредитов». Поводом для подобных прогнозов стало известие о том, что крупнейшие девелоперы Mitsui Fudosan Co. и Mitsubishi Estate Co. выставили в минувшем месяце на продажу на 24% меньше квартир, чем в январе прошлого года.

В-третьих, торги на российских площадках 17-го начались со снижения цен на акции практически всех «голубых фишек». По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ понизился на 2,12% - до 696,87 пункта. Снижение индекса РТС составляет 2,77% - до 592,43 пункта. В лидерах падения на обеих биржах бумаги банков и нефтегазовых компаний.

На ФБ ММВБ «в минусе» торгуются акции «Уралкалия» (-4,22%), Сбербанка (-3,03%), ГМК «Норильский никель» (-4,96%), «Сургутнефтегаза» (-2,61%) и ВТБ (-2,1%). В РТС не очень удачно начались торги для бумаг ФСК ЕЭС (-5,97%) и ЛУКОЙЛа (-3,4%).

Накануне, 16 февраля, торги на российском рынке акций завершились существенным снижением практически по всему спектру наиболее ликвидных бумаг. Лидерами негативной динамики стали акции банковского сектора. Начали снижаться и цены на нефть: стоимость мартовского контракта WTI в ходе утренних торгов снизилась на 1,9% - до $36,8 за баррель. Цены на нефть марки Brent демонстрируют стабильность, торгуясь на уровне $43,8 за баррель.

Аналитики РФ отмечают, что торги на азиатских площадках проходят в отрицательной территории. Также снизились цены на нефть. Вторник не будет насыщен статистикой в США. Однако в 13:15 Киева ожидается публикация отчета о финансовой деятельности за прошедший квартал Wal-Mart Stores Inc. Динамика акций банковского сектора продолжит оставаться слабой. При этом акции ЛУКОЙЛа и Газпрома могут оказаться «лучше рынка». Технически для индекса ММВБ ближайшей поддержкой является зона 690-710 пунктов, отмечают российские эксперты.

В этом контексте автор напоминает: в противовес прошлой неделе, когда на рынке РФ наблюдалось мощное ралли вверх (индекс РТС вырос на 20%), текущая неделя началась с падения. Фаза укрепления рубля завершилась (стоимость бивалютной корзины 16 февраля практически не изменилась), зарубежные рынки продемонстрировали слабое снижение. На этом фоне торги открылись падением.

Тем не менее мы полагаем, что в качестве основной причины падения у россиян была все же фиксация прибыли на заметно выросшем рынке РФ. Наиболее негативно на рынок повлиял нефтегазовый сектор. Спрос по-прежнему остается на бумаги телекоммуникационных компаний.

Кроме того, надо помнить о том, что что американцы вчера отмечали День президента, поэтому основное внимание 17-го утром сосредоточено на динамике азиатских бирж, фьючерсов на американские индексы и ценах на нефть. Итак, все азиатские фондовые индексы сегодня окрашены в «красный цвет» (MSCI Asia - 3,65%). Фьючерсы на индекс S&P показывают снижение на 1,59%, а курс доллара серьезно укрепил свои позиции против евро на международном валютном рынке ($1,264 за евро).

В дальнейшем, полагаю, у россиян все будет зависеть от расстановки сил на внутреннем валютном рынке и сырьевых площадках. Хуже остальных 17-го будут торговаться бумаги нефтяных и металлургических компаний.

В-четвертых, европейские рынки акций во вторник 17 февраля открылись снижением на фоне сохраняющегося беспокойства по поводу состояния глобальной экономики и разочаровывающих финансовых результатов ведущих компаний.

На фоне общего пессимизма инвесторов относительно состояния мировой экономики в лидерах падения в первые часы торгов оказались компании финансового сектора. Так, на 5% подешевели ценные бумаги французского банка Societe Generale, котировки немецкого Deutsche Bank снизились на 4,4%, а Commerzbank - на 2,2%. Ситуацию усугубили также вышедшие накануне данные о снижении ВВП Японии в IV квартале 2008г. на 3,3%, что стало самым плохим показателем с 1974г.

«В минусе» начался торговый день и для энергетических компаний, что обусловлено снижением стоимости нефтяных фьючерсов. В частности, котировки британской нефтяной компании BP понизились на 2,7%, британо-голландской Royal Dutch/Shell - на 1%, а французской Total - также на 1%. Не оставили без внимания участники торгов и финансовый отчет норвежской нефтегазовой компании StatoilHydro. Чистая прибыль компании по итогам 2008г. снизилась на 3% - до 43,3 млрд норвежских крон (?4,9 млрд) по сравнению с 44,6 млрд норвежских крон (?5,1 млрд), полученных годом ранее. При этом квартальные показатели StatoilHydro оказались более разочаровывающими: чистая прибыль StatoilHydro в IV квартале 2008г. снизилась более чем в 3 раза - до 2 млрд норвежских крон (?228 млн) по сравнению с 6,2 млрд норвежских крон (?706 млн), полученными за аналогичный период годом ранее. На этом фоне котировки StatoilHydro в первые часы торгов снизились на 0,9%.

Не обрадовал инвесторов и финансовый отчет крупнейшего в мире производителя косметики L'Oreal, обнародованный накануне. Чистая прибыль компании в 2008г. составила ?1 948 млн, что на 26,66% меньше аналогичного показателя за 2007г., зафиксированного на уровне ?2 656 млн. Это привело к снижению котировок компании на 1,9%.

По состоянию на 11:30 Киева индекс FTSE 100 снизился на 64,29 пункта (-1,55%) - до 4070,46 пункта, немецкий DAX - на 85,43 пункта (-1,96%) - до 4281,21 пункта, французский CAC 40 - на 63,76 пункта (-2,15%) - до 2898,46 пункта, а швейцарский SMI - на 71,39 пункта (-1,41%) - до 5006,23 пункта.

В-пятых, пара слов о предмаркете штатовского рынка акций: Финансовые беспокойства из Европы…

Акции Citigroup упали в предторгах на 5%, Bank оf Аmerica 9%, Well-Fargo на 6%. Таковы сообщения о настроения в финансовом секторе. Страхи пришли из Европы касательно долгов банкам в Центральной и Восточной Европе. Кроме того, вторни - день когда GM и Крайслер представляют свои планы под выделенные им миллиарды долларов поддержки. Акции GM упали на 4% в предторгах.

Wal-Mart Stores рапортовал результаты IV квартала, которые опередили ожидания, но дал слегка пониженный прогноз на год. Акция выросла на 0,5%.

Индекс деловой активности Нью-Йорка упал до -34,65 в феврале с 22,2 в январе, что говорит об углублении экономических беспокойств. Национальная ассоциация строителей даст индекс настроений 17-го в своей сфере

Индекс S&P собирается протестировать психологическую поддержку 800.

Фьючерсы в предторгах S&P (-13,8 806,3), Nasdaq (-24)…

Как мы заметили в предыдущих «Итогах», антураж соседних площадок не даст шанса нашей ПФТС закрыться в «зеленой зоне». Поэтому вторник для отечественных акций чреват рисками пробития концептуальнозначимого уровня 250 пунктов вниз по ПФТС-индексу.
И участовать в этом проекте скорее всего будут все реально торговавшиеся во вторник «фишки».
Так и вышло. Но почему-то попадание нашего прогноза в «яблочко» не радует…
Если верить содержимому индексной корзины от 17 февраля, вчерашнему значительному углублению коррекции, сопровождаемому заметно выросшими оборотами и чувствительной (-5,52%) потерей ПФТС-индекса наш рынок акций в первую очередь обязан просевшим в цене бумагам следующих эмитентов: Западэнерго, Укрнефть, Укртелеком, Центрэнерго и Мотор Сич.

Поскольку активно препятствовать откату было некому(подорожавших «фишек» в корзине за вторник не обнаружилось), все происходило на фоне равнодушно взиравших на этот процесс избравших «конформизм» или ценовую стабильность ИНТЕРПАЙП НДТЗ, ММК им. Ильича, Днепрэнерго, Сумскогого машиностроительного НПО им. Фрунзе и еще пяти адептов «секты конформистов», уровень влияния которых, по сравнению с понедельником заметно просел, оставаясь, впрочем, на значительном уровне, за что, полагаю, следует «благодарить» отсутствие в корзине выросших в цене элитных бумаг.

Стало быть, в индексной корзине за 17 февраля «конформисты», заняв нишу в 45%, уступили «медведям», констатировавшим свое преимущество с долей 55%.

Сказать по-правде, эта «победа» не выглядит впечатляюще, что, впрочем, не дает основания не считать сложившийся расклад качественно не соответствующим вчерашнему откату главного индикатора на 5,52%.

Такая «неопределенность» была не всегда, и предыдущая, 16 февраля, индексная корзина дала расклад («быки» - 10%, «конформисты» - 70% и «медведи» - 20%), который совпал с «официальным» откатом главного индикатора на 0,41%. Если, разумеется, особенно не «заморачиваться» надоедливой «настырностью» «конформистов».

А сейчас привычный валютно-денежный фон вчерашних торгов акциями.

Стартовав в сложностях, новая неделя для отечественного валютного рынка разворачивалась далее непросто: уже достаточно присбособившийся к нацбанковским «заморочкам» рынок в ночь на вторник ожидала новая «вводная»: резкий обвал курса евро относительно доллара на мировом форексе, сопровождаемый «почти паникой» в банковской сфере Европы.
Полагаю, не надо напоминать, что как раз евро и использовался нашими дилерами валютного межбанка в качестве «буфера» для обводного маневра нацбанковских «вказивок». Иначе говоря, уже поутру во вторник наши валютчики имели свою, «индивидуальную» халэпу. Однако «зеленый» безнал не растерялся и достаточно быстро сумел перестроиться, в конце концоы индицировав на исходе сессии сохранение «бычьего» тренда в секторе безналичного доллара, который, к слову, сопровождался аналогичными тенденциями и на рынке наличных, где случилось обещаенное с понедельника подорожание «баксонала».

В этом контексте автор обращает внимание на один весьма знаменательный «нюанс»: если до полудня, а точнее, до перерыва на обед 17-го, рост котировок валюты США происходил в сопровождения нулевой ликвидности, что, в общем-то не противоречило традициям (общеизвестный факт: на росте курса обороты падают и наоборот), после трапезы субъектов рынка выросший спрос начал реализовываться в реальные сделки по покупке доллара. Причем, если на оптовом сегменте рынка наличных в конце сессии дилеры констатировали «нормальную» ликвидность, розница могла похвастаться «хорошими» оборотами на фоне абсолютного доминирования спроса.

Еще раз подчеркнем: рост курса наличного и безналичного доллараь»в степях Украины» случился на удивление синхронно с его укреплением относительно иных валюты на мировом форексе.

Еще одна «изюминка» нынешнего роста курса доллара в Украине таится в календаре.

Строго говоря, свободы для «бычьего» маневра у участников оптового сектора рынка наличных и розницы осталось не так много – над рынком дамокловым мечом висит близость 20-го числа с сообразным переключением интереса на национальную валюту.

Об этом, к слову, уже прозвучало «предупреждение» с рынка гривневых ресурсов, где гривневые кредиты overnight выросли с позавчерашних 15/25% до вторниковых 18/30% годовых…

В целом же, на фоне сохранения стратегического (среднесрочного) «бычьего» тренда для «доллара в степях Украины», напомним о том, что режима пресловутой «курсовой пилы» еще никто не отменял. С перманентно поднимающимся значением «локального дна», которое вряд ли в обозримом будущем вернется ниже уровня 8,0 UAH/USD. Во всяком случае, среду поймавшие кураж валютчики рынка наличных намерены провести в «бычьем» тренде, на фоне пролонгации стартовавшего во вторник «настоящего» ралли.

Ну а сейчас, по прошлогодней традиции, поинтересуемся как поторговали 17 февраля в процессе углубления вернувшейся в понедельник в ПФТС коррекции сопровождаемой провалом главного индикатора на 5,52% бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – во вторник из трех работавшихся бумаг сектора, все три подешевели;

Б)ГМК – 17 февраля из девяти торговавшихся бумаг сектора, одна подорожала, восемь просели в цене;

В) ЭНЕРГО – во вторник из четырех работавшихся акций сектора, две выросли в цене, две подешевели.

Таким образом, в нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» в лидеры вновь вернулась энергетика, «индекс оптимизма» бумаг которой по итогам вчерашней сессии составил паритетные 50%.

Второе место за ГМК, бумаги которого «организовали» «сиротское» (11,11%) значение индикатора.

Ну а сомнительного качества «бронза» за машиностроителями, не сумевшими во вторник оторваться от нулевого уровня «индекса оптимизма».

«Баранку» машиностроению обеспечили упавшие в цене акции сектора: Мотор Сич(-6,30%), УкрАвто(-18,18%) и Лугансктепловоз(-36,00%), сделки с которыми составили 268 702 грн., 45 000 грн. и 12 800 соответственно.

Полагаю, во вчерашней торговле нашими бумагами определяющим был «вселенский медвежий» тренд, супротив которого не смогли устоять разнообразные положительные «обстоятельства»: ни положительное закрытие 2008 года для УкрАвто, о котором мы сообщали в предыдущих «Итогах», ни то, что Лугансктепловоз «с поля ветер» прикупил себе Научно-исследовательский институт, ни зарождающийся новый-старый росман Мотор Сичи с «индийскими товарищами»…

Крупнейший в СНГ производитель авиационных двигателей и газотурбинных установок компания «Мотор Сич» (Запорожье) инициирует создание совместных с Индией авиаремонтных заводов на ее территории.
Кроме того, Мотор Сич заинтересована в реализации совместных проектов по разработке и производству авиационных двигателей на территории Индии.
В частности, на проходившем с 11 по 13 февраля в Индии авиасалоне AeroIndia-2009, директор Мотор-Сич Вячеслав Богуслаев передал министерству оборонной промышленности Индии предложения по реализации таких проектов.

Однако, пришел черед ГМК. Там робкие признаки позитива обеспечивали «легшие на амбразуру» выросшие на 0,62% акции Днепропетровского трубного завода, которыми в единственной сделке наторговали 8 075,0011 грн.

Остальные восемь представителей сектора закрылись «в минус»: ЕМЗ(-11,21%), Азовсталь(-8,46%), Алчевский меткомбинат(-8,09%),
Ясиновский и Авдеевский КХЗ(-13,73% и -4,53% соответственно), Запорожсталь(-2,44%), Днепроспецсталь(-12,82%) и ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-42,86%), объем сделок с которыми составил 970 592,2 грн., 639 429 грн., 160 500 грн., 80 000 грн., 80 000 грн., 23 800 грн. и 4 576 грн. соответственно.

Полагаю, бумаги ДТЗ вчера продолжали расти в цене на изложенной в предыдущих «Итогах» новости о том, что Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг по обязательствам в иностранной валюте крупнейшего химического концерна «Стирол» (Донецкая область) на уровне В- и долгосрочный кредитный рейтинг по обязательствам в иностранной валюте корпорации «Индустриальный союз Донбасса» (Донецк) на уровне В.
Об этом говорится в сообщении Fitch.
Fitch оставил «Стиролу» прогноз рейтинга - стабильный и также подтвердил его краткосрочный кредитный рейтинг по обязательствам в иностранной валюте на уровне В.
Fitch оставил ИСД прогноз рейтинга - негативный и также подтвердил его краткосрочный кредитный рейтинг по обязательствам в иностранной валюте на уровне В.
Рейтинговое агентство отмечает, что рейтинги этих компаний не сдерживаются суверенным рейтингом Украины.

В остальном, откат большинства акций сектора с одной стороны являлся «расплатой» за стопроцентный «индекс оптимзма» на на предыдущих торгах (все «металлургические» бумаги, которыми торговали в понедельник, выросли в цене), с другой – следствием вышеупомянутого «вселенского обвала» на фондовых рынках.

Кроме того, у мировой металлургии, как будет показано ниже, свои счеты с кризисом.

Спад в мировой металлургической промышленности длится менее полугода, однако он уже успел нанести значительный ущерб сталелитейным компаниям.
Так, корпорация Arcelor Mittal, сообщившая о 10,6%-ном увеличении доходов по итогам прошлого года (до ?84,9 млрд.), признала сокращение прибыли на 15,5% по сравнению с 2007 годом (до ?6,4 млрд.), при этом четвертый квартал она завершила с убытком в ?2 млрд. По словам Лакшми Миттала, руководителя и крупнейшего акционера корпорации, в четвертом квартале она выплавила всего 17,1 млн. тонн стали по сравнению с 28 млн. тонн в аналогичный период 2007 года. А в первом квартале текущего года недопоставки составят около 12 млн. тонн.

Как считает Миттал, ситуация на мировом рынке стали начнет понемногу изменяться к лучшему уже во втором квартале, но полного восстановления придется ждать долго. В этом году Arcelor Mittal планирует произвести стали на 7-15% меньше, чем в предыдущем, а возвращение к плановым объемам выпуска Миттал ожидает только в 2010-м или даже 2011 году.

Кризис заставляет металлургов все активнее просить помощи у государства. В США сенаторы в принципе одобрили положение, согласно которому при реализации финансируемых правительством инфраструктурных проектов можно использовать только стальную продукцию местного производства, однако оговорили, что это не должно нарушать международных обязательств страны. Пожалуй, можно с достаточной уверенностью предположить, что ограничения теперь не будут касаться Японии, стран Евросоюза и НАФТА. Китайская металлургическая ассоциация CISA в то же время отметила, что будет «отслеживать ситуацию» и при необходимости «должным образом отреагирует». Впрочем, крупнейшая статья китайского экспорта стали в США — трубы.

В Индии и на Филиппинах местные сталелитейные компании обратились к правительствам этих стран о повышении импортных пошлин на прокат до 15%. А во Вьетнаме национальная металлургическая ассоциация VSA просит правительство остановить «избыточные» проекты строительства метпредприятий. По данным VSA, государственный план развития сталелитейной промышленности Вьетнама предусматривает сооружение до 2020 года 23 заводов и доведение объемов потребления стали до 20 млн. тонн в год, но центральные и местные власти выдали еще 32 разрешения, в том числе три — на строительство крупных металлургических комплексов. По оценкам VSA, реализация этих проектов приведет к более чем трехкратному превышению национальных потребностей в стали и излишним расходам сырья и электроэнергии, а также перегрузке транспортной инфраструктуры.

Впрочем, в других странах металлургические компании продолжают анонсировать новые крупные проекты. В Индии компания Essar Steel заявила о намерении построить в штате Карнатака комбинат стоимостью около $3,7 млрд. и мощностью в 3 млн. тонн в год на первой стадии и 6 млн. тонн в год — на второй. Правда, компания пока не называет сроки, так как одновременно обратилась к властям штата с просьбой о выделении под проект какого-либо железорудного месторождения. Как показывает практика, в Индии это — дело долгое и ненадежное.

Другая индийская компания Bhushan Steel хочет совместно с японской Sumitomo Metal Industries потратить $1,8 млрд. на комбинат мощностью в те же 6 млн. тонн в Западной Бенгалии. Однако тут вопрос также упирается в обеспечение будущего предприятия железной рудой.

В конце января Министерство металлургической промышленности Индии подтвердило свой старый прогноз о доведении объемов выплавки стали в стране до 124 млн. тонн в год к 2012 году. Впрочем, если дела и дальше будут идти так, как они идут (проволочки с выделением земельных участков и железорудных залежей будут продолжаться), более реальной представляется перспектива National Steel Policy от 2005 года, где указаны более скромные цели — 110 млн. тонн в 2020 году.

В начале февраля из-за снижения активности покупателей покатились вниз цены на металлолом, и оказалось, что ничего больше не поддерживает рынки заготовок и длинномерного проката. Стоимость этой продукции в странах Европы и Ближнего Востока тоже пошла на понижение.

Российские и украинские компании на прошлой неделе предлагали заготовки по $370-380 за тонн FOB, цены на турецкую продукцию опустились до около $400 за тонн FOB. Арматура турецкого производства стала котироваться на мировом рынке по $460-470 за тонну FOB, примерно до такого же уровня сбавили цены и западноевропейские экспортеры. Только производители из стран СНГ остались при своих, сохранив котировки конца января — $430-440 за тонну FOB. Теперь эксперты ожидают понижения цен на длинномерный прокат и в США, где металлолом за последние две недели тоже подешевел примерно на 30 долларов за тонну. В первую декаду февраля американские компании предлагали заготовки примерно по $600 за тонну ex-works, хотя импортная продукция находилась в интервале $480-530 за тонну CIF.

В целом строительная отрасль в большинстве стран находится в состоянии, близком к коматозному. Проблемы с финансированием нигде пока так и не решены, а низкие цены на нефть вызывают очевидные трудности с наполнением бюджетов. Кроме того, в ОАЭ на складах еще есть порядка 600-800 тыс. тонн излишков, завезенных туда в прошлом году. Полностью избавиться от них, скорее всего, удастся не ранее конца марта.

Достаточно беспросветно выглядят и ближайшие перспективы рынка плоского проката. Автомобилестроение, являющееся крупнейшим потребителем этой продукции в Европе и США, по мнению аналитиков, уже прошло крайнюю точку спада или близко к этому, но большинство компаний отрасли пока не планируют расширения закупок. При этом стоимость горячего проката в Европе, США и странах Ближнего Востока в последнее время примерно одинакова и составляет $440-500 за тонну C&F. Еще недавно США отличались более высокими ценами, однако в феврале на местный рынок стали поступать турецкие горячекатаные рулоны всего по $460-490 за тонну CIF, что, очевидно, заставит понизить котировки и местных производителей. Холоднокатаные рулоны варьируются в более широком интервале — от $550-560 до более $650 за тонну C&F Европа или Ближний Восток, но тут цена в значительной степени зависит от качества.

В Восточной Азии цены на стальную продукцию незначительно превышают ближневосточный и даже европейский уровень. В начале февраля, после праздников, стоимость заготовок в регионе достигала $420-430 за тонну C&F, арматуры — $500 за тонну C&F и более, а горячего проката — $500-550 за тонну C&F. Однако и здесь участники рынка не ждут подорожания в ближайшие несколько недель.

Разочарованными оказались и китайские металлурги, взвинтившие цены в конце января в ожидании скачка спроса. Новых заказов в достаточных количествах так и не поступило, более того, трейдеры сообщают о наличии избыточных запасов продукции. Больше всего подешевела оцинкованная сталь — на $30-40 за тонну по сравнению с послепраздничными котировками. Впрочем, производители в дальнейшем рассчитывают возобновить рост. В стране принята программа субсидий на приобретение бытовой техники для жителей сельской местности. Ожидается, что в ближайшие 4 года деревенские жители купят благодаря этой программе около 480 млн. единиц техники на общую сумму порядка $140 млрд.

На мировом рынке стоимость оцинкованной стали толщиной 1 мм составляет около $630-700 за тонну C&F.

В прошлом году австралийские экспортеры добились более существенного подъема цен, но сейчас им, вполне возможно, придется смириться с большим их понижением. Затраты на фрахт между тем увеличились по сравнению с началом текущего года в 2,5 раза по бразильским маршрутам и превысили $20 за тонну, а по австралийским — в 1,5 раза, до более $9 за тонну.

В целом стоимость руды на спотовом рынке в последние недели растет. Индийские компании довели цены на 63,5%-ный концентрат до $84-85 за тонну CIF Китай и рассчитывают на их скорый подъем до $90 за тонну. В связи с этим аналитики поставщикам руды дают более благоприятные прогнозы цен на будущий финансовый год. Как, например, считает аналитик из швейцарского банка Credit Suisse Роджер Доуни, стоимость бразильского сырья на условиях FOB уменьшится менее чем на 10% по сравнению с текущим значением, а австралийского — на 20%.

Наконец-то мы добрались до нашего вчерашнего лидера в «рейтинге оптимизма», бумаг сектора ЭНЕРГО, позитив в котором обеспечивался подорожавшими акциями: Днепроблэнерго(+5,56%) и ПЭС-Энергоуголь(+300,00%), сделки с которыми составили 38 000 грн. и 10 000 грн. соответственно.

Успех компенсировали упавшие в цене «ЭНЕРГОфишки»: Западэнерго(-16,33%) и Центрэнерго(-13,79%), которыми наторговали 1 925 305 грн. и 354 712,5 грн.

Полагаю, «фишки» сектора подвела их боле высокая «мобильность»: они первыми реагируют на резкие смены тренда, зачастую(как это например, было вчера) страдая от этой поспешности. Логика здесь проста как апельсин: «ЭНЕРГОфишки» - ликвидный товар и очень легко сбрасывается. Что, собственно, и произошло вчера и, насколько мне представляется. не без участия нерезидентов.

Что жне касается выросших в цене бумаг сектора, у Днепроблэнерго был прекрасный повод отскочить от последнего «минуса» (-10%) в пятницу, 13-го). Ну а кроме того, инвестор, купивший вчера 400 выросших на 5,56% бумаг эмитента, скорее всего «купился» на следующую новость.

Чистая прибыль энергоснабжающей компании ОАО «Днепроблэнерго» в 2008 году увеличилась в 2,9 раза (на 55,374 млн грн) по сравнению с 2007 годом — до 83,72 млн грн, сообщается на официальном вэб-сайте компании.

Предприятие в прошлом году уплатило 146,83 млн грн налогов, что на 31,04% (на 34,781 млн грн) больше, чем в позапрошлом году.

Как отмечает пресс-служба Днепроблэнерго со ссылкой на генерального директора Андрея Мартынюка, компания получила финансовую прибыль в ожидаемых объемах.

Кроме этого, предприятие уменьшило задолженность перед оптовым рынком на 52 млн грн.

Мартынюк отметил, что инвестпрограмма ОАО выполнена фактически в полном объеме.

«Мы выполнили почти всю инвестпрограмму, кроме 9 млн грн. Это общая сумма — 251 млн грн… Задолженность потребителей сократилась на 140 млн грн.», — цитирует пресс-служба гендиректора.
Мартынюк подчеркнул, что в сегодняшней ситуации необходимо настроить работу на стопроцентный сбор платежей от потребителей, особенно от населения.
«Прогнозируем, что среди населения из-за потери работы, возможно, появятся те, кто ищет легкую наживу. Мы должны быть готовы к этому. Необходимо увеличить количество рейдовых бригад по отключению, снятию показаний счетчиков», — цитирует пресс-служба гендиректора.

Ценовым скачком на 300% ПЭС-Энергоуголь с одной стороны обязана позавчерашнему провалу на 80%. С другой – нижеследуюбщему известию.
Добыча угля на предприятиях Донбасской топливно-энергетической компании (ДТЭК) в 2008 году возросла на 11,4% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года, составив 17 млн 594,6 тыс. тонн. При этом добыча энергетического угля увеличилась на 10% и достигла 14 млн 539 тыс. тонн, сообщает пресс-служба компании.

Объем отпуска электроэнергии по сравнению с 2007 г. уменьшился на 1,33 млрд кВт-ч, составив в 2008 г. 16 млрд 789 млн кВт-ч. Коэффициент использования установленной мощности на предприятиях “Востокэнерго” по итогам года достиг 51,8%.

В IV квартале 2008 г. снизились объемы передачи электроэнергии энергоснабжающими компаниями ДТЭК (ООО «Сервис-Инвест» и ОАО «ПЭС-Энергоуголь») до 2,8 млрд кВт-ч, что на 1 млрд кВт-ч меньше, чем в соответствующем периоде 2007 г. В целом за 2008 г. объемы передачи электроэнергии ДТЭК возросли до 13,5 млрд кВт-ч, превысив на 1,3 млрд кВт-ч показатель 2007 г.

ДТЭК — частная вертикально-интегрированная энергетическая компания Украины. Входит в состав финансово-промышленной группы System Capital Management (SCM). Предприятия ДТЭК создают эффективную производственную цепочку по добыче (ОАО “Павлоградуголь”, ОАО “Шахта “Комсомолец Донбасса”) и обогащению угля (пять обогатительных фабрик), генерации (ООО “Востокэнерго”) и дистрибуции электроэнергии (ООО “Сервис-Инвест”, ОАО “ПЭС-Энергоуголь”).

Таким образом, отраслевой блиц-обзор вчерашних торгов нашими акциями продемонстрировал достаточно тесную связь и своеобразную «медвежью» солидарность отечественного фондового рынка с мировыми фондами. Кроме того, редкие случаи позитива индицировали, что инвесторам не чужды традиционные ценности, сиречь статистика предыдущих сессий, профильные новости и отчет о производственной деятельности эмитента.

В-третьих, согласно традициям (углубление вернувшейся на рынок коррекции как правило сопровождается ростом ликвидности) обороты сессии 17 февраля изрядно (на 386,29%) подскочили. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 17 февраля по сравнению с предыдущими стала выше, поднявшись с отметки 1 241 261,45 грн. до уровня 6 027 531,35 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое повышение оборотов сопровождалось вполне ожидаемым и заметным (+29,41%) расширением ассортимента работавшихся акций: если в понедельник, 16-го работались 17 акций, вторник, 17-е ознаменовалась участием в торгах акций 22-х эмитентов.
Из этих двадцати двух реально торговавшихся 17 февраля акций, цена последней сделки выросла у трех, девятнадцать бумаг подешевели.

Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 17 февраля оказалось на 13,64% «бычьим», а «медведи-демократы» констатировали свое изрядное преимущество с долей в 86,36%.

Полагаю, гармония полученного результата с «официальными» итогами торгов, сиречь, провалом ПФТС-индекса на 5,52% очевидна.

Однако подобная идиллия здесь наблюдалась не всегда и предыдущие торги, дав в «демократическом» варианте расклад(«быки»- 58,82%, «конформисты» - 23,53% и «медведи» - 17,65%), обеспечили «демократическое» «несогласие» с «официальным» итогом вчерашней сессии, сиречь откатом индикатора на 0,41%.

Меж тем, полагаю, самая пора поинтересоваться что происходило на фоне пролонгации и углубления инициированной в среду, 11-го, коррекции нашего рынка акций, сопровождаемой вчерашним провалом главного индикатора на 5,52% с «голубыми фишками».

Вначале отметим инициацию нового цикла: возвращение в «голубой сектор» несвойственной ему лояльности, выражавшейся в готовности бумаг сектора следовать общерыночным тенденциям. В частности, «голубая элита» приняла во внимание вчерашнее 29,41%-ое расширение ассортимента работавшихся акций: если в понедельник 16-го в торгах принимали участие 5 представителей «голубой элиты», во вторник, 17-го «на работу» «вышли» уже 12 «фишек».

Вся эта дюжина «элитных» акций, как мы и предсказывали, упала в цене:
Западэнерго(-16,33%), ЕМЗ(-11,21%), Азовсталь(-8,46%), Укрнефть(-14,43%)
Укрсоцбанк(-10,00%) , Центрэнерго(-13,79%), Райффайзен Банк Аваль
(-41,43%), Мотор Сич(-6,30%), Алчевский меткомбинат(-8,09%), Авдеевский КХЗ(-4,53%), Укртелеком(-4,26%) и ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-42,86%).

Как говорят в подобных случаях, «не надо оваций» - стопроцентное доминирование «голубых медведей», что с одной стороны делает честь лояльности сектору фишек, с другой – налицо очевидный перебор и отсутсвие гармонии с заметным, однако отнюдь не провальным значением )-5,52%0 вчерашнего отката главного индикатора.

Меж тем такие приступы лояльности у «голубого сектора» бывают не всегда и предыдущие торги, дав расклад(«быки» - 60%, «конформисты» - 20% и «медведи» - 20%), явили собой классический пример «дворянской фронды», сиречь «несогласия» с «официальным» результатом позавчерашних торгов, то есть, «скромным» откатом по ПФТС-индексу на 0,41%.

Стало быть, как мы показали выше, вчера, 17-го, сектор «фишек», вновь показал себя «послушным мальчиком», вначале выразив готовность следовать общерыночными тенденциям, а затем проявив лояльность, обеспечив сообразное с «официальными» итогами торгов настроение.

В отраслевом секторе мы не упомянули имеющие концепуальное значение обвалы банковских «фишек» Укрсоцбанк(-10,00%) и Райффайзен Банк Аваль (-41,43%), сделки с которыми составили 395 620 грн. и 332 892,5 грн. соответствие. Европейские «корни» упомянутых финансовых институтов по всей видимости и стали главной причиной их вчерашнего обвала.
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service выражает озабоченность относительно готовности западноевропейских банков оказывать поддержку своим дочерним компаниям в Восточной Европе в условиях стремительно ухудшающего макроэкономического климата.
Западноевропейские банки, имеющие дочерние предприятия в Восточной Европе, - это в основном банки из Австрии, Италии, Франции, Бельгии, Германии и Швеции. На эти шесть стран приходится 84% от общего объема прав требования западноевропейских банков в Восточной Европе.

По наблюдениям Moody's, в плане кредитования наиболее активные позиции в Восточной Европе занимает австрийская банковская система, поскольку на этот регион приходится почти половина всех международных банковских требований этой страны. Доля Италии составляет 27% от общего объема (итальянские банки работают в основном в Польше и Хорватии), тогда как скандинавские банки контролируют подавляющее большинство банковских систем стран Прибалтики. Западноевропейцы, осуществляющие деятельность в Восточной Европе, представлены очень узким кругом банковских групп, среди которых наиболее сильные позиции и мощное присутствие в регионе имеют Raiffeisen, Erste Bank, Societe Generale, UniCredit и KBC. Такая концентрация также может повлиять на рейтинги этих банков.

Снижение финансовой устойчивости восточноевропейских банков негативно отражается на положении их западноевропейских учредителей. Им будет непросто поддерживать оптимальное соотношение риска и доходности в период экономического спада на восточноевропейских рынках, которые пока еще не прошли проверку на прочность и отличаются повышенной волатильностью. Ухудшение экономического здоровья многих ключевых рынков Восточной Европы оказывает негативное давление на рейтинги дочерних компаний западных банков в регионе и в конечном итоге может привести к понижению рейтингов и самих учредителей, в том случае если их операции в данном регионе составляют значительную долю в общем объеме банковских операций этих компаний.
Возвращаясь ко вчерашней торговле нашими акциями, полагаю, самое время на теме ликвидности остановиться и поговорить об оборотах, то есть, о «клубе» наиболее ликвидных акций, более подробно.

17 февраля в состав «клуба» попали бумаги следующих эмитентов: Западэнерго (обороты – 1 925 305 грн.), ЕМЗ(970 592,2 грн.), Азовсталь (639 429 грн.), Укрнефть(420 715 грн.), Укрсоцбанк(395 620 грн.), Центрэнерго(354 712,5 грн.), Райффайзен Банк Аваль(332 892,5 грн.), Мотор Сич(268 702 грн.), Алчевский меткомбинат(160 500 грн.) и Мостострой (85 500 грн.).

По традиции попытаемся отыскать полученое последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции двух эмитентов: Западэнерго и Алчевский меткомбинат. Стало быть «индекс преемственности» составил 20%, прибавив с предыдущей сессии 10% и этой цифры недостаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.

Последняя «десятка» отнюдь по радовала разнообразием: 30% ее составили бумаги ГМК-сектора, по 20% в нее делегировали «ЭНЕРГОфишки» и банковские «фишки». машиностроения. Оставшиеся вакантными 30% поделили бумаги «нефтефишки», машиностроения и мостостроителей.

Последний «клуб» наиболее ликвидных акций содержал в себе «единообразный» расклад - «медведи» - 100%, который, явил собой образец суперлояльности выразив свой «одобрямс» «официальным» результатам вчерашних торгов, сиречь, откату индикатора на 5,52% значением (-0,41%) отката главного индикатора рынка с небольшой оговоркой о том, что активность «медведей» могла бы быть для полной гармонии чуть пониже.

С этим вопросом у предыдущей «десятки

Поделиться:

Похожие новости:
×