Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 16 февраля 2008 года

16 февраля 2009 | "Finance"

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в пятницу 13 февраля повысился на 0,09 пункта, или на 0,04% до 255,99 пункта. Объем торгов за день составил 3 115 482,98 грн., акциями наторговали 621 729,24 грн., корпоративными облигациями - 471 000,00 грн., гособлигациями - 1 994 415,50 грн., инвестиционными сертификатами - 28 338,24 грн.
Как сообщалось, в четверг, 12 февраля, индекс цен на акции в ПФТС снизился на 1,92 пункта, или на 0,75% до 255,9 пункта.

С начала года ПФТС-индекс понизился на на 45,43 пункта, или 15,1% с 301,42 пунктов.

Для справки, за 2008 год ПФТС-индекс снизился на 872,6 пункта, или 74,33% с 1 174,02 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошлa пятничная, 13 февраля, сессия в ПФТС.

Во-первых, фондовые рынки АТР растут в пятницу после четырех дней снижения на ожиданиях более объемных правительственных мер, которые обеспечат выход из кризиса и позволят восстановить экономический рост по всему миру, сообщил Bloomberg.

Сводный индекс MSCI Asia Pacific, учитывающий ситуацию на 14 рынках региона, прибавил 1,3% - до 82,26 пункта. Падение по итогам недели составит, как ожидается, 1,4-1,5%. С начала года показатель потерял 8,2%.

Японский фондовый индекс Nikkei 225 поднялся на 2,1%. Гонконгский Hang Seng прибавил 1,6%.

«Согласованные государственные усилия в направлении стимулирования экономики действительно добавляют уверенности рынку, но на то, чтобы увидеть позитивные результаты, уйдет какое-то время», - утверждает инвестиционный аналитик Bank Julius Baer & Co. в Сингапуре Николь Цзе.

План поддержки рынка жилья в США будет использовать средства госбюджета для снижения ставок ипотечных кредитов для домовладельцев, испытывающих финансовые затруднения, сообщил Bloomberg источник в американской администрации. Как ожидается, министр финансов США Тимоти Гайтнер объявит об этой программе в ближайшие дни.

Министры финансов G8 в предстоящие выходные обсудят в Риме глобальные стандарты финансово-экономической деятельности, однако рынки не ждут от этой встречи особых сюрпризов и прорывов.

Стоимость акций третьего по величине австралийского банка Australia & New Zealand Banking Group Ltd. подскочила на 7,4% после того, как верхняя палата парламента страны утвердила план стимулирования экономики объемом $28 млрд.

Бумаги ведущего инвестбанка Австралии Macquarie Group Ltd. подорожали на 2,9%.

Второй по величине производитель телевизоров в Китае Sichuan Changhong Electric Co. прибавил 10% стоимости акций на сообщениях в СМИ о том, что китайское правительство собирается поддержать электронную отрасль, выделив субсидии на 600 млрд юаней. Курс акций китайской GD Midea Electrical Appliances Co. подскочил на 7,9%.

Котировки ценных бумаг японского производителя электроники Pioneer Corp. обвалились на 19% на фоне прогноза рекордного годового убытка в текущем финансовом году.

Акции третьей по величине горнодобывающей компании мира Rio Tinto продолжают дешеветь на новостях о том, что Chinalco инвестирует в активы концерна $19,5 млрд. В пятницу стоимость бумаг Rio Tinto упала на 2,4% после снижения в четверг на 1,5%.

Во-вторых, рынок акций в Японии в пятницу 13 февраля закрылся повышением основных биржевых индикаторов.

Индекс Nikkei вырос на 1% до 7779,40, индекс широкого рынка Topix прибавил 0,6% и составил 764,59 пункта.

Инвесторы с энтузиазмом пополняли свои портфели акциями различных компаний, отыгрывая достаточно позитивные макроэкономические новости из США, где объем розничных продаж в минувшем месяце неожиданно вырос на 1%. На этом фоне особенно выигрышно смотрелись бумаги ритейлеров, например, Seven & I Holdings Co., который ожидает роста прибылей по итогам этого года. Снижение курса иены оказало в свою очередь поддержку бумагам крупнейших экспортеров.

В-третьих, торги на рынке акции РФ начались резким ростом ведущих биржевых индексов. По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ вырос до 715,82 пункта, что на 3,69% выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Индекс РТС повысился на 1,13% - до 618,36 пункта.

На ФБ ММВБ цены на все «голубые фишки» растут в среднем на 3-5%. В лидерах роста акции «Полюс Золота» (+9,35%), «Роснефти» (+4,37%), «Сургутнефтегаза» (+4,6%) и ФСК ЕЭС (+4,96%). Также дорожают ценные бумаги ВТБ и ЛУКОЙЛа. В РТС неплохо начались торги для Сбербанка и «Уралкалия».

Торги на российской бирже накануне прошли с высокой волатильностью и в итоге рынок акций закрылся снижением.
Снижению подверглись все сектора рынка. Резкий рост с открытия торгов на выросших за ночь американских индексах и вроде бы снятой перекупленности затем сменился отсутствием интереса крупных спекулянтов.

Банки РФ продолжают смотреться чуть лучше нефтяных бумаг, хотя игроки рынка РФ уже из банковских акций вышли. Они надеются на вторую волну роста как продолжение идеи восстановления банковского сектора в США.

Автор, в свою очередь, отмечает, что акции банковского сектора РФ упали накануне в среднем на 2%, но по итогам торгов этот результат оказался лучше рынка. Инвесторы заинтересованы в покупке бумаг российского финансового сектора на фоне укрепляющегося рубля. Так что вполне возможно, что в дальнейшем при падении курсов валют относительно рубля мы увидим значительный скачок роста бумаг банков РФ даже на фоне внешней неопределенности.

Что же касается пятничных торгов, внешний фон для российских бумаг сложился умеренно оптимистичный. Нефть находится на четверговых уровнях, а рынки Азии торгуются с повышением. Коррекция от 12-го может быть отыграна в первые часы торгов. Стоит обратить внимание на ситуацию в нефтегазовом секторе. Краткосрочно инвесторы будут интересоваться акциями «Роснефти» и ЛУКОЙЛа.

Стало быть, у россиян туземные гуру ожидают положительного открытия рынка. Торги в США завершились около нулевой отметки, на рынках Азии преобладали покупки - эти факторы должны поддержать позитивные настроения на российском рынке. Из важной статистики стоит выделить публикацию предварительных данных об изменении ВВП еврозоны в IV квартале в 12:00 Киева. Технически накануне индекс ММВБ завершил торги около поддержки 690 пунктов. Ближайшее сопротивление расположено на уровне 740 пунктов. При пробитии уровня 690 пунктов, следующей целью станет отметка 650 пунктов.

В-четвертых, европейские рынки акций в пятницу 13 февраля открылись ростом во главе с бумагами финансовых компаний на фоне позитивных корпоративных новостей и сообщений о том, что США готовят программу субсидирования ипотеки для столкнувшихся с трудностями домовладельцев.

Так, дорожают акции британского банка Barclays (+3,5%), страховщиков AXA (+3,5%) и ING Group (+2,5%). Также расту котировки металлургических компаний ArcelorMittal (+4,6%) и ThyssenKrupp (+3,4%), после того как последний опубликовал финансовый отчет оказавшийся лучше ожиданий аналитиков. На 6,1% взлетели котировки производителя алкогольных напитков Pernod Ricard, сообщившего о росте прибыли, которая оказалась лучше прогнозов.

На сегодняшнюю динамику торгов могут повлиять макроэкономические данные: ВВП еврозоны за IV квартал (12:00 Киева) и индекс доверия потребителей в США в феврале (17:00 Киева).

К 10:10 Киева британский FTSE 100 вырос на 1,02% до 4245,14 пункта, французский CAC 40 – на 1,5% до 3008,93 пункта, германский DAX – на 1,11% до 4456,50 пункта.

В-пятых, пара слов о предмаркете штатовского рынка акций: Уолл-стрит в недоумении от своего скептицизма…

Фьючерсы в США 13-го показывают малый позитив, а Европа стартовала в пятницу ралли. Экономические данные из Европы 13-го были плохими. Германия (ВВП) упала в 4-ом квартале на 2,1% - наибольшее падение с 1987 года, Еврозона упала на 1,5%. Однако европейские фондовые индексы потеряли часть прибылей, но не все.

В пятницу Конгресс США опять обсуждает план Обамы.

Мы в среду писали о том, что в США опасаются так называемого «отскока дохлой кошки» после провала на фондовом рынке во вторник после публикации банковского плана Казначейства. В этом случае отскок среды должен бы был идеально задохнуться еще в тот же день после позитивного открытия сессии. Однако S&P вырос в тот день на 0,8%. Что ж, ожидание «смерти кошки» перешло на четверг. И действительно, их рынок 12-го стал проваливаться прямо с открытия регулярной сессии в 17.30, но, тем не менее, наш «котенок» Барака оказался живучим, еще в среду он наверно подпитался чем-то и укрепил свой организм. Противовесом неверию в банковский план казначейства опять выступил экономический план Обамы. В четверг было сообщено, что администрация президента готовит программу субсидирования ипотечных плательщиков. Впрочем, трейдеры ожидали, что дикие свинги на рынке продолжатся пока правительство не уточнит детали банковского плана, а именно как будут удаляться активы с балансов и как оно будет лечить банки. Все ждут ясного решения по банкам с шагами 1,2,3.. далее по тексту.

В 17.00 Киева выйдет индекс потребительских настроений (Мичиган)

12-го S&P 500 вырос на 0,17%(835,19 закрытие), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 1,31%, S&P 500 ENERGY INDEX вырос на 0,07%.

Фьючерсы в предторгах S&P (+1,3 836,7), Nasdaq (+3,25)…

На открытии фондовых торгов в США ожидается повышение основных индексов.

Стало быть, на открытии фондовых торгов в США 13-го ожидалось повышение основных индексов. В центре внимания участников торгов остается государственный план по стимулированию экономики. Среди инвесторов, которые ранее настороженно относились к предложенному новой американской администрацией плану по поддержке экономики, в преддверии голосования по данному проекту преобладают более оптимистичные настроения. На этом фоне ожидается повышение котировок компаний финансового сектора, включая такие банки, как Citigroup и Bank of America. Могут укрепить свои позиции и другие компании, прибыльность которых существенно зависит от состояния американской экономики, включая многопрофильного промышленного конгломерата General Electric, автопроизводителя General Motors, производителя ПО Microsoft, а также ритейлера товаров для обустройства дома Home Depot.

«В плюсе» может начаться торговая сессия для американской сталелитейной компании U.S.Steel, поскольку немецкая компания-конкурент ThyssenKrupp обнародовала отчетность, превзошедшую ожидания рынка.

Влияние на ход торгов окажут и макроэкономические новости. Так, 13-го после начала торгов будет обнародован индекс потребительского доверия Мичиганского университета. Аналитики ожидают, что данный показатель снизится до 61 пункта.

По состоянию на 15:20 Киева котировки фьючерсов на индекс Dow Jones повысились на 7 пунктов (+0,09%), на индекс Nasdaq - на 4,25 пункта (+0,34%), а на индекс S&P - на 1,80 пункта (+0,22%).

Как мы прогнозировали в предыдущих «Итогах», несмотря на достаточно приличный внешний фон, наш рынок акций скорее всего неделю закроет «в минусе». Главной причиной такого варианта сценария наверняка будет привычный выход значительной части игроков из акций в кэш, как это бывает по пятницам. Нынче напряженная ситуация с гривневыми ресурсами усугубит традицию. Выходу в кэш будут препятствовать бумаги «солидного машиностроения» и банковские «фишки» на фоне пролонгации «слива» «ЭНЕРГОфишек».

Увы, мы ошиблись. Рынок «по-сиротски» приподнялся на 0,04% по ПФТС-индексу на фоне столь же «сиротских», 620 тыс. грн. оборотов торгов. Иначе говоря, предпочел скатиться в болото бокового тренда. Уж лучше бы откатился при более «живой» ликвидности.

Если верить содержимому индексной корзины от 13 февраля, пятничной терминацией вернувшегося с 11-го в ПФТС «медвежьего» тренда, сопровождаемой «символическим» «микроотскоком» главного индикатора на 0,04% наш рынок акций в первую очередь обязан выросшим в цене бумагам следующих эмитентов: ЕМЗ и Укрсоцбанк.
Такой сюжет несколько нас обескуражил — ведь с одной стороны бумагами Укрсоцбанка в пятницу не торговали вовсе, с другой, по итогам «реальных» торгов бумаги ЕМЗ упали в цене.

Сопротивлялись «микропривесу» индикатора упавшие в цене Мотор Сич, Алчевский МК и Авдеевский КХЗ на фоне равнодушно взиравших на этот процесс избравших «конформизм» или ценовую стабильность Западэнерго, Укрнефти, Укртелекома, Центрэнерго, ИНТЕРПАЙП НДТЗ и еще десяти адептов «секты конформистов», уровень влияния которых, по сравнению с четвергом, значительно вырос, за что следует «благодарить» вновь резко упавшую торговую активность рынка акций.

Стало быть, в индексной корзине за 13 февраля настроение на 10% оказалось «бычьим», «конформисты», вернув себе доминирование, расширили нишу обитания до 75%, предоставив местным «медведям» возможность «резвиться» на участке в 15%.

Как и ожидалось, индексная корзина предоставила сводку, откровенно противоречущую не только «официальному» «микроотскоку» индикатора на 0,04%, но и, пожалуй, общей объективности пятничных торгов.

Меж тем, подобные корзинные конфузы случались не каждый день и предыдущая сессия, дала расклад(«быки» - 55, «конформисты» - 50% и «медведи» - 45%), который, если особенно е «заморачиваться» «настырностью» «конформистов», можно было считать качественно соответствующим значению (-0,75%) четвергового отката с небольшой оговоркой о том, что активность «корзинных медведей» могла бы быть для полной гармонии чуть пониже.

А сейчас привычный валютно-денежный фон вчерашних торгов акциями.

Пресловутое письмо-«вказивка» Нацбанка «смазало» локальный курсовой максимум на валютном рынке Украины, ожидаемый во второй половине четверга. Ну а пятница «ознаменовалась» привычным уже откатом, который в отличие от предыдущих сессий, шел практически «вслепую», на фоне неинформативной «текучки» торгов безналичной «зеленью» на межбанке.

Полагаю, кроме «испуга» лишиться лицензии, валютчиков заставляла «лить» доллары крайняя нужда в гривневых ресурсах, с которым, похоже, наступил очередной период «напряженки».
Очевидно НБУ, решив подстраховаться, кроме «вказивок», включил монетарные рычаги, ограничив ресурсные рынки. Поэтому сохранение «медвежьего» тренда на валютном рынке(в обеих его «ипостасях») видится нам более вероятным, чем иной сюжет. Как ожидалось, специфика работы в выходные дни скорее всего констатирует расширение маржи и падение общей ликвидности на рынках наличных.

Меж тем текучка сессии валютного межбанка, заставившая дилером слегка «поднапрячься» и с целью более объективного хода торгов действовать через кроссы доллар-евро, регулярно и часто сверяясь с «текучкой» планетарного форекса по этой паре валют.

К финишу такой, достоточно странной сессии последние котировки безналичной «зелени» (в пересчете через евро) обрели вид 8,00/8,05 UAH/USD.

Усложнение ситуации с торгами безналичной «зеленью» несколько отвлекли внимание игроков от проблем с гривневой ликвидностью, где рост гривневых кредитов overnight с 18/35% четверга до 20/30% годовых пятницы индицировал некоторое обострение гривнедефицита, отчасти свидетельствовавшее, что Институтская отнюдь не собиралась ограничиваться своими «вказивкамы», в подключила монетарные рычаги, стараясь сберечь золотовалютные резервы.

Ну а сейчас, по прошлогодней традиции, поинтересуемся как поторговали 13 февраля в процессе терминации вернувшейся в среду, 11-го в ПФТС коррекции сопровождаемой «микроотскоком» главного индикатора на 0,04% бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в пятницу единственная торговавшаяся бумага сектора потеряла в цене;

Б)ГМК – 13 февраля из четырех торговавшихся бумаг сектора, три подорожали, одна упала в цене;

В) ЭНЕРГО - в пятницу единственная работавшаяся акция сектора подешевела.

Таким образом, в нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» в лидерах вновь металлургия, «индекс оптимизма» бумаг которой по итогам пятничной сессии составил 75%.

Второе-третье места с нулевыми значениями индикатором заняли бумаги машиностроения и энергетики.

В секторе ЭНЕРГО в пятницу работались в конечно счете просевшие на 10% бумаги Днепроблэнерго, объем единственной сделки по которым составили скромные 27 000 грн.

Не исключено, что с одной стороны инвесторам не глянулась нижеприведенная инвестиционная программа эмитента, с другой – их разочаровало очередное откладывание приватизации остатков госпакетов акций именно этой облэнерго, о чем свидетельстовала весточка из недр ФГИУ.

Энергопоставляющая компания «Днепроблэнерго» намерена вложить в свое развитие 225,549 млн. гривен (с учетом НДС) в 2009 году.

Соответствующий объем инвестиций предусмотрен инвестиционной программой компании, утвержденной Национальной комиссией регулирования электроэнергетики.

В частности, компания намерена направить 157,955 млн. гривен на строительство, модернизацию и реконструкцию электросетей и оборудования, 30,502 млн. гривен - на мероприятия по снижению сверхнормативных расходов электроэнергии, 12,77 млн. гривен - на внедрение и развитие автоматизированной системы диспетчерского управления.

Кроме того, на информационные технологии компания намерена потратить 3,565 млн. гривен, на системы связи и телекоммуникаций - 12,016 млн. гривен, на закупку и модернизацию транспортных средств - 5,53 млн. гривен, а на другие мероприятия - 3,21 млн. гривен.

Как сообщалось, инвестпрограмма Днепроблэнерго на 2008 год предусматривала направление 230,477 млн. гривен на развитие компании.

2007 год Днепроблэнерго закончила с чистой прибылью 28 млн. гривен.

75% акций ОАО «Днепроблэнерго» переданы в уставный фонд НАК «Энергетическая компания Украины», 15,9% - компании Larva Investments Limited (Кипр), остальные акции распределены между физическими (0,7%) и юридическими лицами.

Ориентировочная рыночная стоимость блокирующих пакетов акций шести областных энергоснабжающих компаний (облэнерго), которые Фонд государственного имущества Украины планирует выставить на продажу, составляет около 1 млрд грн, сообщил и.о. главы ФГИ Дмитрий Парфененко.

«Проводим изучение спроса, хотим продать гарантированно и не за гривню, а по рыночной цене», — описал он текущее состояние подготовки этих объектов к приватизации.

Парфененко подчеркнул, что в шести облэнерго давно приватизировано почти по 75% акций, и государство полностью утратило контроль над ними.

«Мы не влияем ни на кадровую, ни на финансово-экономическую политику. Дивидендов три года не получаем. Большая роскошь держать эти пакеты», — сказал и.о.главы Фонда.

Он также опроверг слухи, что с его приходом к руководству Фондом начнется массовая распродажа госимущества. Парфененко напомнил, что перечень объектов для приватизации утвержден Кабинетом министров в прошлом году, но продажа наиболее интересных объектов из него (Одесский припортовый завод, энергогенерирующие компании, Криворожский горно-обогатительный комбинат окисленных руд) пока невозможно из-за запрещающих указов Президента.

По его словам, чтобы выполнить бюджетный план приватизации в 8,5 млрд грн в этом году у Фонда среди интересных объектов сегодня пока есть в наличии только указанные шесть блокпакетов облэнерго, а также Укртелеком.

Как сообщалось, источник в правительстве сообщил на позаминувшей неделе о планах ФГИ объявить в феврале биржевую продажу 25,02% акций Прикарпаттьеоблэнерго, 26,98% акций Львовоблэнерго и по 25%+1 акция Полтава-, Чернигов- и Сумыоблэнерго.

Фонд в апреле 2008 года уже пытался продать эти облэнерго, а также 25,006% акций Одессаоблэнерго на биржах, оценивая их общую рыночную стоимость в 2,5 млрд грн. Тогда продажа была сорвана конфликтом между президентом и правительством.

С того времени цена акций Полтаваоблэнерго упала на фондовой ирже ПФТС с 10-10,5 грн (здесь и далее — курсы покупки и продажи в ПФТС) до 0,85-6,5 грн за акцию, Львовоблэнерго — с 8-8,99 грн до 0,97-2,9 грн, Прикарпаттьеоблэнерго — с 8,25-19,9 грн до 0,9-10,5 грн.

Акции Черниговоблэнерго подешевели с 13,95-14 грн до 1-3,25 грн за акцию, Одессаоблэнерго — с 3,6-4,5 до 0,32-3 грн за акцию, а акции Сумыоблэнерго по-прежнему не котируются на бирже.

Стало быть, у Днепроблэнерго, госпакет акций которой составляет 75%, приватизационные перспективы более, чем призрачны.

В машиностроительном секторе на пятничной сессии «солировала» Мотор Сич, просевшими на 0,27% акциями в единственной, прошедшей по ним сделке наторговали 27 375 грн. Думаю, очередной миноритарий расстался со своим пакетом в 75 акций, разочарованный перспективами продажи предприятия российскому «Оборонпрому», о чем мы достаточно подробно сообщали в более ранних «Итогах».

Меж тем лидерство сектору ГМК на пятничной сессии обеспечивали выросшие в цене акции Алчевский меткомбинат(+2,29%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(+40,00%) и Запорожсталь(+2,50%), сделки с которыми составили 74 855 грн., 62 874 грн. и 20 500 грн.

Ограничили оптимизм откатившиеся в цене на 2,11% бумаги ЕМЗ, которыми 13-го наторговали 46 500 грн.

Думаю, в известной степень сохранению лидерства бумаг ГМК способствовало нижеследующее обстоятельство.

Металлургические предприятия Украины с начала текущего года продолжают восстанавливать объемы производства металлопродукции по сравнению с резким падением во втором полугодии минувшего года. Об этом сообщалось на балансовом совещании представителей предприятий горнометаллургического комплекса (ГМК) Украины в Днепропетровске.

Как сообщил на совещании генеральный директор производственного объединения «Металлургпром» Василий Харахулах, в январе текущего года объем производства чугуна составил 1,867 млн тонн (62% к производству января 2008 года), стали — 2,123 млн тонн (58%), готового проката — 2,08 млн тонн (65%).

При этом он отметил, что в феврале объемы производства металлопродукции возросли и в настоящее время в среднем составляют около 70% по сравнению предыдущим годом. В частности, среднесуточное производство чугуна в январе составляло 60,2 тыс. тонн, а за восемь дней февраля — уже 70,3 тыс. тонн.

Гендиректор подчеркнул, что сначала текущего года метпредприятия работают стабильно, хотя и ниже показателей прошлого года.

По его данным, в настоящее время из 43 существующих доменных печей в Украине в работе находится 28, а 15 — простаивают. В частности, семь из них выведены из эксплуатации, семь — находятся в капремонте.

Кроме того, из 21 существующего конвертора в работе находятся 15, а из 42 мартеновских печей в работе 19.

«В январе объем производства немного увеличился по сравнению с декабрем», — констатировал Харахулах.

При этом он отметил, что «рынок хоть и незначительно, но идет вверх».

Гендиректор также сообщил, что в прошлом месяце предприятия полностью были обеспечены железорудным сырьем и на 98% по коксу, произведенному из украинского сырья, остальное было произведено из импортных углей.

При этом Харахулах добавил, что в январе и феврале Украина не импортировала кокс, но завозила коксующийся уголь. В частности, с начала года было завезено 330 тыс. тонн коксующихся углей.

Харахулах также сообщил, что в феврале метпредприятия Украины намерены произвести 2,18 млн тонн чугуна и 2,37 млн тонн стали.

Меж тем я бы не рекомендовал нашим металлургам особенно расслабляться. Особенно в контексте обстановки на внешних рынках сталепродукции, где
начало нового месяца не принесло облегчения мировому стальному рынку.

Цены на большинство видов металлопродукции остаются стабильными или даже снижаются, несмотря на все попытки их поднять. Даже в Китае подорожал только длинномерный прокат, тогда как стоимость листовой продукции снова пошла вниз. Лакшми Миттал, руководитель крупнейшей металлургической корпорации мира ArcelorMittal, считает, что ситуация улучшится только во втором квартале, а на возвращение к докризисным объемам производства может потребоваться до двух с половиной лет.

Спрос на заготовки на Ближнем Востоке после непродолжительного январского скачка снова вернулся в прежнюю унылую колею. Большинство местных прокатных предприятий не проявляют особого интереса к приобретению полуфабрикатов, некоторые мини-заводы опять перешли на использование подешевевшего металлолома. Это вынуждает поставщиков идти на уступки.

Стоимость украинских и российских заготовок опустилась до $370-385 за т FOB, однако покупатели настаивают на еще более значительном снижении, запрашивая порядка $370-380 за т CFR Ближний Восток. Иран приобретает данную продукцию по $415-430 за т CFR, но поставщикам приходится нести более высокие затраты на доставку, чем в начале года. Турецкие металлургические компании предлагают заготовку на экспорт по $400-430 за т FOB при весьма низком спросе.

Несколько оживился после новогодних праздников по китайскому календарю восточноазиатский рынок заготовок. Прокатные компании из Китая, Кореи, стран Юго-Восточной Азии готовы покупать полуфабрикаты по $410-420 за т CFR, но экспортеры настаивают на более высоких ценах – как минимум, $430-440 за т CFR. В Китае внутренние цены, между тем, дошли до около $500 за т EXW и, как ожидается, в ближайшие недели еще немного подрастут.

На международном спотовом рынке слябов – без перемен. Спрос остается минимальным и, судя по всему, останется таковым, по меньшей мере, до марта. Продукция из СНГ котируется на уровне примерно $340-360 за т FOB.

Китайские производители длинномерного проката поспешили поднять цены после праздников, рассчитывая на увеличение спроса вследствие начала реализации проектов в рамках государственной программы инвестиций в инфраструктуру и жилищное строительство. Первые заказы, и в самом деле уже стали поступать, однако спрос еще недостаточно высокий, так что некоторым поставщикам пришлось затем снижать цены. Средняя стоимость арматуры в восточных провинциях КНР составляет 3800-4000 юаней ($555-585) за т EXW, но местные аналитики считают, что она будет расти по мере активизации рынка.

Китайских металлургов при этом интересует, главным образом, внутренний рынок. Экспортные котировки на арматуру достигли $600-620 за т FOB, что значительно превышает региональный уровень. Так, корейские компании покупают арматуру в Японии по $520-535 за т CFR, а на Тайване – примерно по $500 за т CFR. В странах Юго-Восточной Азии эта продукция котируется в интервале $490-520 за т CFR.

На Ближнем Востоке спрос на арматуру остается низким. Многие строительные компании испытывают проблемы с финансированием. Импортная продукция достигает $500 за т CFR Дубай, но некоторые местные торговцы готовы продавать ввезенную ранее арматуру со складов по $400 за т с доставкой и даже дешевле. По расчетам специалистов, старые запасы будут израсходованы только к концу марта.

Некоторые турецкие производители, воспользовавшись удешевлением металлолома и заготовок, понизили экспортные котировки на арматуру для стран Ближнего Востока до $455-470 за т FOB. Российская и украинская арматура и катанка, между тем, предлагаются по прежним ценам – $430-440 за т FOB. Турецкий сортовой прокат при поставках в страны ЕС стоит те же $510-540 за т FOB, что и в конце января.

Не происходит никаких изменений к лучшему и в США. Местные промышленники скептически относятся к плану стимулирования экономики, отмечая недостаток в нем конкретики и относительно незначительный объем прямых инвестиций. Спрос на стальную продукцию строительного назначения низкий, цены на арматуру постепенно сползают к отметке $550 за метрическую т EXW. При этом турецкие компании – крупнейшие поставщики арматуры в Северную Америку – в феврале снизили свои цены, примерно на $10 за т, до около $480-490 за т CIF.

В Европе и странах Ближнего Востока спрос на листовую сталь по-прежнему невысокий, а цены после понижения во второй половине января больше практически не меняются. В Персидском заливе импортные г/к рулоны котируются, в основном, в интервале $450-480 за т CFR, Турция покупает данную продукцию в Египте и ЕС по $480-500 за т CFR, но российским и украинским производителям из-за высоких импортных пошлин приходится ограничивать свои запросы $420-430 за т CFR. Впрочем, поставки листовой продукции из СНГ в Турцию существенно сократились по сравнению с прошлым годом. Российские заводы больше ориентируются теперь на арабские страны и Китай, к тому же, в феврале несколько активизировался внутренний рынок.

Стоимость горячего проката в Южной и Восточной Европе остается на уровне 350-380 евро за т EXW. При этом металлурги жалуются на низкий спрос, который примерно на четверть меньше, чем в аналогичный период прошлого года, а также на большие объемы поставок дешевой продукции из СНГ и балканских стран по ценам от $430 за т CIF или DAF. При этом на рынках холодного проката и толстолистовой стали подобного демпинга, как правило, нет, а стоимость импортной продукции в большинстве случаев превышает $600 за т CFR. Разве что украинский толстый лист может предлагаться европейским покупателям по $500 за т FOB или даже дешевле.

В США загрузка производственных мощностей в металлургии сократилась до менее 45%, однако цены на плоский прокат продолжают падать, поскольку спрос остается катастрофически низким. Местным компаниям пришлось в феврале опустить цены примерно на $10-15 за короткую т (907 кг), средний уровень котировок на горячий прокат составляет $530-570 за метрическую т EXW, а на холодный – $640-680 за т EXW, импортная продукция на условиях CIF стоит примерно на $30-40 за т дешевле. Американские аналитики заявляют, что теперь-то уж точно рынок достиг дна, впрочем, то же самое они говорили и в январе.

Ну и в заключение пара слов для Днепроспецстали и Запорожстали.

В то время как большинство азиатских производителей нержавеющей стали подняли цены в феврале, реагируя на некоторое повышение спроса, корейская компания Posco, наоборот, убавила свои котировки на 13-14%, чтобы отразить снижение стоимости сырья – никеля и феррохрома. В то же время, даже новые цены Posco, составляющие около $2480 за т EXW для холоднокатаных рулонов 304 2В, превышают региональный уровень. Тайванские и японские производители предлагают данную продукцию по $2250-2300 за т CFR.

Европейский рынок нержавеющей стали, в то же время, остается в летаргическом состоянии. Внутренние цены на холодный прокат, как правило, не превышают 2000 евро за т. Местные компании не исключают дальнейшего снижения объемов выплавки.

Как и накануне, последний отраслевой блиц-обзор получился кратким и достаточно бедным на фактаж. Последнее, полагаю, стало еще одним признаком очевидного сползания нашего рынка акций в стагнацию бокового тренда безотносительно знака изменения главного индикатора, о чем свидетельствуют нижеприведенные «цифры и факты».

В-третьих, согласно традициям (терминация «медвежьего» тренда как правило сопровождается снижением ликвидности) обороты сессии 13 февраля заметно (на 70,89%) упали. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 13 февраля по сравнению с предыдущими стала ниже, опустившись с отметки
2 125 821,16 грн. до уровня 621 729,24 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое снижение оборотов сопровождалось вполне ожидаемым и заметным (-23,08%) сужением ассортимента работавшихся акций если в четверг, 12-го работались 13 акций, пятница, 13-е ознаменовалась участием в торгах акций 10-ти эмитентов.

Из этих десяти реально торговавшихся 13 февраля акций, цена последней сделки выросла у пяти, две акции закрылись «в ноль» и три бумаги подешевели.

Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 13 февраля оказалось на 50% «бычьим», доля «конформистов» составила 20%, а «медведи-демократы» констатировали свое преимущество с долей в 30%.

Полагаю, имеем основание считать эти данные качественно соответствующими значению (+0,04%) пятничного «микроотскока» главного индикатора с небольшой оговоркой о том, что активность «быков-демократов» могла бы быть для полной гармонии чуть пониже.

Эти же слова (с незначительной разницей) были уместны и для предыдущих, 12 февраля торгов, давших расклад («быки» - 7,69:, «конформисты» - 23,08% и «медведи» - 69,23%), также качественно соответсвующий тогдашнему значению (-0,75%) отката главного индикатора с небольшой оговоркой о том, что активность «медведей-демократов» могла бы быть для полной гармонии чуть пониже.

Меж тем, полагаю, самая пора поинтересоваться что происходило на фоне терминации возобновившейся в среду,11-го, коррекции нашего рынка акций, сопровождаемой пятничным «микроотскоком» главного индикатора на 0,04% с «голубыми фишками».

Вначале отметим сохранение вернувшейся в среду в «голубой сектор» несвойственной ему лояльности, выражавшейся в готовности бумаг сектора следовать общерыночным тенденциям. В частности, «голубая элита» «приняла во внимание» пятничное 23,08%-ое сужение ассортимента работавшихся акций: если в четверг 12-го в торгах принимали участие 10 представителей «голубой элиты», в пятницу, 13-го «на работу» «вышли» уже 6 «фишек».

Из этих шести реально работавшихся 13-го представителей «голубой элиты» цена последней сделки выросла у трех «фишек»: Алчевский меткомбинат (+2,29%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(+40,00%) и Райффайзен Банк Аваль(+47,37%);
Укртелеком предпочел стабильность, а остальные две элитные бумаги понесли потери: Енакиевский металлургический завод(-2,11%) и Мотор Сич(-0,27%).

Стало быть, по итогам пятничной сессии в «голубом секторе» настроение оказалось на 50% «бычьим», «конформисты» «взяли» «дежурный минимум» в 16,67%, оставив на долю «голубых медведей» 33,33%.

Налицо качественное соответствие данных «голубого сектора» пятничному значению «официального» результата торгов, «микроотскока» индикатора на 0,04% с уже употреблявшейся нынче небольшой оговоркой о том, что активность «голубых быков» могла бы быть для полной гармонии чуть пониже.

Меж тем подобная идиллия в «голубом секторе» была далеко не всегда. И предыдущие торги, дав здесь расклад(«быки» и «конформисты» - по 10%, «медведи» - 80%), явно не соответствовавший четверговому, относительно скромному откату индикатора на 0,75%.

Стало быть, как мы показали выше, в пятницу, 13-го, сектор «фишек», оказавшись «паинькой» по первому показателю(проявив «смиренную» готовность следовать общерыночным «техническим» тенденциям), затем продемонстрировал свою покладистость в другом: обеспечил «согласное» «официальным» итогам торгов настроение.

В отраслевом секторе мы не упомянули имеющий концепуальное значение 47,37%-ый подскок цены бумаг Аваля, сделки с которыми составили «сиротские» 2 800 грн. Автор склонен считать случившееся высоковероятной инициацией спекулянтской двухходовки, объектом которой были избраны бумаги банковской «фишки». Полагаю, засим последует более высоколиквидная коррекция акций Аваля, а спекулянт положит разницу себе в карман.

Таким образом, индекс ПФТС в пятницу вырос на 0,04%, или на 0,09 пункта, - до 255,99 пункта.

Пятничные торги в ПФТС характеризовались крайне низкой активностью на фоне смешанной динамики на международных площадках. Понижение Fitch рейтинга Украины, а также отзыв и снижение рейтингов крупных и средних украинских банков агентствами Fitch и Standard&Poor's свидетельствуют о растущих банковских и валютных рисках. Риски инвестирования в украинские активы несопоставимы с той доходностью, которую эти активы могут принести инвесторам в среднесрочном периоде.

Согласно нашему прогнозу, снижение рынка акций и рост доходностей по украинским облигациям продолжится.

Кроме того, на украинский рынок будет давить ухудшение состояния европейской экономики, учитывая обнародованные данные ВВП еврозоны и отдельных ее стран за четвертый квартал 2009 года.

Полагаю, данная ситуация на рынке не приемлема никому - ни инвесторам, ни торговцам. Полное отсутствие активности на организованном рынке ценных бумаг вновь отбрасывает нас на пять лет назад, а то и больше.

Согласно нашим данным, индекс ПФСТ на текущей неделе вырос на 2,09% на акциях металлургических компаний. Поддержку рынку в начале недели оказывали также акции Укрнефти в ожидании собрания акционеров, однако срыв собрания привел к падению котировок акций эмитента. Открыв неделю ростом, под давлением политических рисков рынок со среды демонстрировал снижение, невзирая на внешнюю конъюнктуру.

Среди главных аутсайдеров недели я бы выделил акции банковского сектора.
А сейчас конспективно об итогах недельной торговли нашими акциями.

За прошлую рабочую неделю, 09 - 13 февраля наш рынок акций сменил обретенный еще с прошлого года «медвежий» тренд на фоне повышения ПФТС-индекса на 5,23 пунктов или 2,09%, который изменялся с 250,76 до 255,99 пунктов. Ликвидность торгов за это время составила «сиротские»
8 646 517,899 грн., индицируя пролонгацию затухания жизни в ПФТС или впадание рынка акций в вульгарную стагнацию.

К слову, последнее обнаружилось еще на предыдущей пятидневке(02 - 06 февраля), давшей следующий результат: в течение указанного времени наш рынок акций сохранил обретенный еще с прошлого года «медвежий» тренд на фоне снижения ПФТС-индекса на 23,83 пунктов или 8,68%, который изменялся с 274,59 до 250,76 пунктов. Ликвидность торгов за это время составила «си

Поделиться:

Похожие новости:
×