Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 30 января 2008 года

30 января 2009 | "Finance"

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в четверг 29 января повысился на 0,57 пункта, или на 0,21% до 278,55 пункта.
Объем торгов за день составил 17 571 677,29 грн., акциями наторговали 10 861 603,50 грн., корпоративными облигациями - 6 614 963,89 грн., муниципальными облигациями 95 109,90 грн.

Как сообщалось, в среду, 28 января, ПФТС-индекс снизился на 0,43 пункта, или на 0,15% до 277,98 пункта.

С начала года ПФТС-индекс понизился на 22,87 пункта, или на 7,6% с 301,42 пунктов.

Для справки, за 2008 год ПФТС-индекс снизился на 872,6 пункта, или 74,33% с 1 174,02 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошлa вчерашняя, 29 января, сессия в ПФТС.

Во-первых, фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) сегодня растут третью сессию подряд на ожиданиях. Как сообщает Bloomberg, рост основан на снижении процентных ставок и мерах стимулирования экономики в США , которые облегчат выход из рецессии по всему миру. Палата представителей Конгресса США одобрила в среду план поддержки американской экономики объемом $819 млрд., призванный вывести ее из рецессии.

Сводный фондовый индекс MSCI Asia Pacific прибавил 1,2%. Японский Nikkei 225 поднялся на 1,3%.

Рынок акций Гонконга открылся ростом почти на 8% после трехдневных каникул, вызванных празднованием Нового года по лунному календарю. Энтузиазм инвесторов обусловили позитивные новости из Соединенных Штатов, где новая администрация продолжает масштабную антикризисную кампанию. Накануне вечером Федеральная резервная система США подтвердила готовность приступить к выкупу с рынка долгосрочных казначейских облигаций правительства. А уже ночью по московскому времени палата представителей конгресса США одобрила план по стимулированию американской экономики на $819 млрд. Кроме того, инвесторы рассчитывают, что американская администрация в ближайшее время начнет выкуп «плохих» активов из банковской системы.

К середине утренней сессии в Гонконге ведущий сводный индекс Hang Seng немного отступил с завоеванных в первые минуты позиций. По состоянию на 6:36 мск Hang Seng прибавил 723,56 пункта (+5,8%) к значению предыдущей торговой сессии и находился на отметке 13302,16 пункта.

Все рынки региона выросли в четверг, кроме Сингапура и Филиппин.

Котировки акций японских экспортеров повышаются на фоне снижения курса иены к доллару.

Во-вторых, рынок акций в Японии в четверг 29 января закрылся ростом основных биржевых индикаторов. Индекс Nikkei поднялся на 1,8% до 8251,24, индекс широкого рынка Topix прибавил тоже 1,8% и составил 818,47 пункта.

В лидерах роста оказались бумаги крупнейших финансовых компаний, которые стали более привлекательными на фоне новостей из США. Инвесторы настроены весьма оптимистично и надеются на то, что действия Федеральной резервной системы США (ФРС) помогут совладать с рецессией и стимулировать экономический рост.

ФРС объявила о том, что готова покупать долгосрочные государственные долговые обязательства, если это поможет улучшить ситуацию на кредитном рынке. Кроме того, в заявлении, выпущенном по итогам двухдневного заседания, ФРС сообщила, что сохранила целевой диапазон ключевой ставки в пределах 0,00-0,25 процента годовых и повторила, что ставка, видимо, останется непривычно низкой в течение некоторого времени. Кроме того, участники японских торгов позитивно оценили известия о том, что Палата представителей конгресса США одобрила план стимулирования экономики на $819 млрд.

Благоприятный внешний фон – американские фондовые индексы закрылись накануне убедительным ростом – поддержал также акции японских экспортеров. Компаниям, реализующим большую часть своей продукции за пределами Японии, помогла также ослабление национальной валюты к доллару.

В-третьих на российском рынке акций в четверг 29 января открылись понижением ведущих биржевых индикаторов, однако ММВБ быстро вышел в плюс. Теперь, по состоянию на 09:40 Киева, индекс РТС теряет 1,12% до 540,25 пункта, ММВБ растет на 0,14% до 623,41 пункта.

Максимальным снижением котировок уже отметились акции целого ряда генерирующих компаний: ТГК-9 (-10% до 0,0009 руб.), ТГК-1 (-3,6% до 0,0027 руб.), ТГК-6 (-3,5% до 0,0028 руб.) и ОГК-1 (-2,1% до 0,32 руб.). дешевеют также бумаги Белона (-4,3% до 5,4 руб.).

В лидерах роста сейчас находятся бумаги Арсагеры (+21,6% до 0,895 руб.), Росбанка (+14% до 98,0 руб.), НМТП (+8% до 2,593 руб.), Павы (+4,4% до 15,14 руб.) и Таттелекома (+4,3% до 0,049 руб.).

Индекс РТС к 11:10 Kиева упал на 2.98% до 530.11 пункта.

Лидерами понижения стали акции РусГидро, подешевевшие на 6.81% до $0.0178. Акции ЛУКОЙЛа упали на 4.69% до $32.5, Газпрома - на 1.37% до $3.309.

Объем торгов на классическом рынке РТС составил $3.99 млн. Лидерами по объему торгов ($1.522 тыс.) стали акции Газпрома, а по числу сделок (9) - акции ЛУКОЙЛа.

Индекс ММВБ к 11:10 Kиева упал на 2.2% до 608.87 пункта.
Лидерами понижения стали обыкновенные акции РусГидро, подешевевшие на 4.84% до 0.609 руб. Обыкновенные акции ВТБ упали на 1.7% до 0.0231 руб., обыкновенные акции Газпрома - на 0.79% до 113.21 руб.

Лидерами по объему торгов (1.915 млн руб.) стали акции Газпрома.

В-четвертых, биржевые индексы на европейских площадках в четверг 29 января снижаются. Лидерами падения являются представители банковского сектора, акции которых значительно подорожали в ходе предыдущих торговых сессий. Так, котировки UBS снизились на 2,7%, HSBC – на 3,4%, BNP Paribas на 2,1%, Banco Santander – на 3%.

«В минусе» торгуются и акции компаний горнодобывающего сектора, что вызвано снижением стоимости меди на 2,2%. На этом фоне акции Anglo American и BHP Billiton подешевели на открытии торгов на 2% и 2,4% соответственно.

По состоянию 10:30 Киева британский индекс FTSE 100 упал на 0,74% до 4263,39 пункта, германский DAX - на 0,73% и находится на отметке 4485,55 пункта, французский CAC 40 - на 0,71% и торгуется на отметке 3054,3 пункта, сводный индекс европейских акций DJStoxx 600 - на 1,11% и составляет 192,16 пункта.

В-пятых, пара слов о предмаркете штатовского рынка акций: «коррекционные настроения».

С утра четверга инвесторы настроены немного подфиксировать вчерашнее ралли. К этому располагают слабые отчеты от Ford Motor Co., Eli Lilly and Starbucks. Европа вообще открылась «в минусе», хотя Япония прибавила
29-го 1,89%.

В четверг выходят заказы на товары длительного пользования, claims и новые продажи домов. Декабрьские Заказы на durables упали на 2,6% (оценка -2%), ноябрьские данные ревизованы до 3,7% падения с (-1,5%), это 5ый месяц падения. Без транспорта заказы упали на 3,6%. Сlaims выросли на 3000 до 588000

29-го отчитываются после торгов Amazon.com Inc, уже отчиталась 3M Co о падении прибылей и сокращение прогноза на текущий квартал.

Индекс S&P 500 третьего дня пересек 50 дневную среднюю, сейчас он к ней подходит сверху.

Фьючерсы в предторгах S&P (-9,7 на 861,, Nasdaq (-10)…

Ведущие американские биржевые индексы на открытии торгов 29 января, вероятно, продемонстрируют негативную динамику. Скорее всего, основное влияние на ход торгов окажут корпоративные новости вкупе с макроэкономической статистикой.

Так, в четверг свои финансовые отчеты публикуют несколько крупных американских компаний. В частности, один из крупнейших автопроизводителей США Ford Motor сообщил, что по итогам IV квартала 2008г. чистые убытки выросли более чем в 2 раза и достигли $5,8 млрд. против $2,8 млрд. за аналогичный период 2007г.

Также, скорее всего, без оптимизма отреагируют участники торгов на сообщение от крупнейшего в мире производителя микросхем для мобильных телефонов Qualcomm Inc., согласно которым чистая прибыль по итогам I квартала 2008-2009 финансового года упала на 56% и составила $341 млн.

Кроме того, инвесторы ожидают новую порцию макроэкономических данных из США. Сегодня Министерство труда США обнародует данные об изменении числа первичных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 24 января 2009г. Не исключено, что эти данные могут стать новым свидетельством усугубления рецессии. В частности, аналитики полагают, что этот показатель мог увеличиться вплоть до 650 тыс. Однако средний уровень прогнозов все же находится в диапазоне 570 тыс. – 580 тыс., эксперты допускают, что число требований могло сократиться.

Сегодня будет также опубликован доклад американского торгового ведомства об объеме продаж новых домов в минувшем месяце. В ноябре прошлого года этот показатель рухнул на 3% до 407 тыс. По прогнозам, в декабре он мог опуститься до отметки 350 тыс., средний уровень ожиданий – 400 тыс.

По состоянию на 15:00 Киева фьючерсы на Dow Jones понизились на 0,62% до 8270 пункта, на Nasdaq - на 0,39% - до 1226,5 пунктов, а на S&P - на 0,79% до 864 пунктов.

В предыдущих «Итогах» мы написали, что неожиданно-дружный негативный внешний антураж по всей видимости увлечет в очередной, на сей раз более весомы, «минус» и наш рынок. Не исключено, что настроение местным игрокам испортили ревальвационные экзерсисы на нынешних торгов безналичной «зеленью», ставшие одним из последствий беспрецедентного обострения гривнедефицита.

Ну и, как водится, попали пальцем в небо, забыв учесть общеизвестный ценообразующий фактор: конец месяца с его «конечномесячной показухой». Впрочем, автор не исключает, что наши бумаги попросту «затормозили», не успевая за тенденциями соседей и своим четверговым «плюсом» отреагировали на позитив среды во внешнем антураже. Так или иначе, ПФТС-индекс прибавил 0,21% на фоне весьма скромного внутридневного оборота торгов.


Если верить содержимому индексной корзины вчерашней очередной терминацией стартовавшей еще в позапрошлонедельный вторник коррекции, сопровождаемой скромным отскоком главного индикатора на 0,21% наш рынок акций обязан выросшим в цене бумагам следующих эмитентов: Укрнефть, Центрэнерго и Укртелеком.

Препятствовали росту индекса подешевевшие Мотор Сич, Сумское НПО им. Фрунзе, Алчевский меткомбинат, Азовсталь и Крюковский вагоностроительный завод фоне равнодушно взиравших на эту динамику избравших «конформизм» или ценовую стабильность Западэнерго, ММК им. Ильича, ИНТЕРПАЙП НДТЗ, Днепрэнерго и еще восьми адептов «секты конформистов», сохранивших приумноживших свое доминирование в корзине, ставшее последствием низкой торговой активности «фишек» на вчерашней сессии.

Стало быть, в индексной корзине за 29 января настроение оказалось на 15% «бычьим», «конформисты» сохранили обретенное еще в прозапрошлый четверг доминирование, заняв нишу в 60%, предоставив право здешним «медведям» довольствоваться долей в 25%.

Итк, имеем первый сюрприз, который уже «не спишешь» на назойливых «конформистов»: расклад во вчерашней индексной корзине пребывает в диссонанасе со знаком и значением четвергового отскока главного индикатора на 0,21%.

Для справки, в предыдущей, 28 января, индексной корзине «конформисты» сохранили и углубили обретенное еще в прозапрошлый четверг доминирование, заняв нишу в 65%, предоставив право здешним «быкам» «ютиться» в «микронише» 5%, а «медведям» довольствоваться долей в 30%.
В этом контексте мы пришли к выводу: если особенно «не заморачиваться», обращая внимание на сохранивших свое доминирование «конформистов», данные из позавчерашней индексной корзины приблизительно соответствовали тогдашнему значению «микроотката» главного индикатора на 0,15% не без «перегибов» в части здешнего «косолапого воинства».

Как и ожидалось, рынок наличных вчера достаточно спокойно отреагировал на позавчерашние «медвежьи судороги» валютного межбанка и тамошний откат безналичной «зелени» на 25 коп. Очевидно по этой причине средняя стоимость сделок на вчерашних торгах валютой США не изменилась, оставшись на уровне 7,80 UAH/USD. Откат курса «зелени» на оптовом рынке наличных был достаточно скромным, как, впрочем, и на рознице, а само настроение там дало понять: население и бизнес не поверили в объявленую «большими киевскими начальниками» ревальвацию нацвалюты, организовав приблизительный баланс спрос/предложение на оптовом рынке наличного доллара и доминирование спроса на рознице.

Справедливости ради стоит подчеркнуть: «гривнеукрепляж» отчасти был катализирован ростом спроса на гривню, необходимую для конечномесячной отчетностью по обязательному резервированию, о чем дала сигнал динамика стоимости гривневых кредитов overnight, которые уже с утра четверга подскочили к уровням 40/60% (против закрвытия среды 30/45%). Впрочем, за вчерашнюю сессию ситуация с гривнедефицитом «рассосалась» и уже к вечеру «ночная» гривня котировалась заметно дешевле: 28/40% годовых.

И все-таки мы рекомендуем особенно не расслабляться: у Кабмина и «послушного» Нацбанка достаточно рычагов, чтобы вызвать «обострение патриотизма» на валютном рынке и добиться пролонгации гривнеукрепляжа дальше.

Понятное дело, сей сюжет отрывал потенциальных участников торгов нашими акциями от непосредственного выполнения должностных обязанностей, не оказывая, впрочем, прямого влияния на вчерашнюю фондовую текучку.

Ну а сейчас, по прошлогодней традиции, поинтересуемся как поторговали 29 января в процессе терминации стартовавшего в позапрошлонедельный вторник «медвежьего» тренда нашего рынка акций, сопровождаемой отскоком главного индикатора на 0,21% бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в четверг из шести работавшихся акций сектора одна выросла в цене, пять подешевели;

Б) ГМК — из двух(кризис жанра?) торговавшихся 29-го акций сектора, одна подорожала, вторая упала в цене;

В) ЭНЕРГО – из четырех работавшихся в четверг акций сектора три выросли в цене, одна подешевела.

Таким образом, в нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» прежний лидер: «индекс оптимизма» сектора ЭНЕРГО, достигнув уровня 75%, оказался самым высоким.

Второе место в рейтине заняли бумаги ГМК, умудрившиеся «организовать» своему индикатору пороговые 50%.

Наконец, «бронза» у машиностроения, стараниями акций которого тамошний «индекс оптимизма» достиг отметки 16,67%.

Откат на третье место машиностроению «организовали» просевшие в цене бумаги сектора: Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(-0,62%), ЛуАЗ
(-67,53%), Мотор Сич(-0,78%), Лугансктепловоз(-8,00%) и Харьковский машиностроительный завод «Свет шахтера»(-77,14%), сделки с которыми составили 139 563 грн., 40 000 грн., 28 612,5 грн. 11 500 грн. и
7 600 грн. соответственно.

Если в отношении вчерашнего провала бумаг харьковчан определенного ничего сказать нельзя и, собственно, из-за «сиротского» уровня ликвидности единственной сделки в этом нет особой нужды, остальные «минусовавшие» бумаги сектора банально расплачивались за бодрые «плюсы» предыдущих сессий. В частности, Сумское НПО фиксировала прибыль, получнную в результате трех «плюсовых» сессий(19, 26 и 27 января), когда ее акции прибавили в цене 7,14%, 4% и 3,85% соответственно. Вользу такого предположения свидетельствуют «мягкость» вчерашнего отката этой «фишки» а также достаточно солидный оборот двух прошедших по ней сделок.

Мотор Сич, ЛуАЗ и Лугансктепловоз также платили по тем же счетам: 28-го эти бумаг закончили торги со следующими результатами: ЛуАЗ(+193,33%), Мотор Сич(+3,92%) и Лугансктепловоз(+8,70%).

Определенный позитив сектору вчера привнесли бумаги УкрАвто(+5,63%), которые судя по всему решили одним разом реабилитироваться за неудачные и нами разоблаченные попытки в скрыть банальную коррекцию за ширмой последней сделки.

Полагаю, небезинтересным будет нижеприведенный комментарий, касающийся заградительных пошлин на автопродукцию.

С введением РФ в этом году ввозной пошлины без открытия производства компания была бы вынуждена прекратить поставки в страну. Вчера «Богдан» сообщил, что уже к июлю наладит крупноузловую сборку автобусов «Богдан» на предприятии в Нижегородской области. Таким образом компания сможет избежать уплаты высоких пошлин.

«Мы заканчиваем поставки (в Россию) по прошлогодним контрактам, и новых заказов пока нет», — сообщил журналистам президент корпорации «Богдан» Олег Свинарчук. В компании прекращение поставок объясняют введением Россией ввозных пошлин на продукцию машиностроения. 11 января вступили в силу поправки к положению правительства России «О применении единых ставок таможенных пошлин, налогов в отношении товаров, перемещаемых через таможенную границу РФ». Документ фактически установил пошлину в 30% на ввозимые «Богданом» автобусы. В 2008 году корпорация продала в России 971 автобус стоимостью от 1,4 млн руб. ($48 тыс) до 3,9 млн руб. ($134 тыс.) в зависимости от комплектации. Таким образом, в финансовом выражении продажи составили более $46,6 млн.

Уже до июля «Богдан» планирует начать крупноузловую сборку автобусов в России. Господин Свинарчук отметил, что российские власти намерены оказывать поддержку с помощью госпрограмм и бюджетных средств только тем потребителям, которые приобретают автомобильную технику, произведенную в России, и поэтому «Богдан», чтобы сохранить имеющуюся долю на российском рынке, должен форсировать реализацию проекта по созданию производственных мощностей в России. Для этого компания активизировала строительство предприятия в Нижегородской области. Напомним, в 2006 году корпорация «Богдан» и компания «Укравто» договорились о совместном строительстве завода по сборке легковых и грузовых автомобилей, автобусов, двигателей и шасси. Ввиду финансового кризиса в прошлом году «Укравто» заявила о возможном выходе из проекта, где ей принадлежит 50%.

Открытие производства позволит корпорации миновать таможенные пошлины. В июле 2007 года между Uttech (СП, созданное «Укравто» и «Богданом» для строительства завода в РФ) и министерством экономического развития и торговли РФ было подписано соглашение, предполагающее беспошлинный ввоз компонентов для сборки автомобильной продукции.

«Российские автопроизводители до сих пор не воспринимали украинские компании как серьезных конкурентов, гораздо большая угроза исходит от компаний из Китая, — говорит старший аналитик Банка Москвы Михаил Лямин. — В таком случае 'Богдан' существенно выигрывает от открытия производства в России». Впрочем, по мнению аналитика ИФК «Метрополь»” Михаила Пака, компания столкнется с жесткой конкуренцией со стороны группы ГАЗ Олега Дерипаски. «Лоббистский ресурс ГАЗа гораздо сильнее, чем у 'Богдана'. А основным закупщиком автобусов являются муниципалитеты. Сейчас, во время кризиса, компании будут конкурировать за каждый проданный автобус», — отмечает он.

На очереди акции сектора ГМК. Вчера здесь Азовсталь выросла на 9,59%, а
Алчевский меткомбинат откатился на 0,65%. Ликвидностью, прямо скажем. эти бумаги не блистали(99 250 грн. и 92 000 грн. соответственно), а причиной подобного для них исхода торгов по всей видимости стала статистика предыдущих сессий.

Азовсталь своим «плюсом» наверняка «отыгрывала» изрядный (-9,88%), полученный ею на предыдущих торгах, а ее «коллега» завршал начатую 27-го (-2,53%) фиксацию, полученной 26-го прибыли (+2,73%(.

В контексте нынешнего «затишья» сектора бумаг ГМК предлагается следующий вариант пояснения пассивности инвестора: скорее всего выбирается стратегия производственной деятельности и тактика поведения наших металлотрейдеров на внешних рынках.

Успехи нашей металлургии в 2009 году будут зависеть от грамотной маркетинговой политики компаний, их умелого маневрирования в условиях антидемпингового «обстрела» и, конечно, от решимости государственных регуляторов. Сокращение запасов стального проката в морских портах дает возможность плавно наращивать производство, но для настоящего прорыва по-прежнему нет условий.

Украинский экспорт стальной продукции снова возвращается к ситуации начала 2000-х годов, когда его основу составляли полуфабрикаты. Из 26,8 млн. тонн стали, вывезенных из страны в прошлом году, 12,7 млн. тонн, или 48%, приходилось на заготовки.

Украина больше других стран — крупнейших производителей стали пострадала от глобального финансово-экономического кризиса: падение стального производства в прошлом году по сравнению с 2007 годом составило 5,7 млн. тонн, или 13,4% (данные World Steel Association). Главная причина столь стремительного снижения — неразвитость внутреннего рынка, объем которого в 2008 году составил 8,8 млн. тонн (в 2007 году — 10,9 млн. тонн). Если из общего объема потребления исключить импорт — 2,3 млн. тонн — получается, что в минувшем году на внутренний рынок поступило всего 6,5 млн. тонн стали отечественного производства.

Итак, в 2008 году внутренний рынок металлопродукции сократился на 2,1 млн. тонн. Главным образом это было вызвано стремительным спадом в строительстве, а также сокращением закупок трубной продукции. При этом увеличение потребления стали машиностроительными предприятиями оказало незначительное влияние.

Между тем, если бы стартовали металлоемкие инфраструктурные проекты, о которых так много говорится в последнее время на всех уровнях, внутренний рынок металла можно было бы существенно расширить. Одна только замена устаревших коммуникаций в жилищно-коммунальном хозяйстве, по предварительным оценкам, потребует не менее 75 млн. тонн стальных труб и проката. И несмотря на экономическую ситуацию, найти финансирование для таких проектов все же возможно.

Директор «Укрвнешэкспетизы» Владимир Власюк прогнозирует, что в наступившем году в Украине будет выплавлено 27 млн. тонн стали, из них на экспорт уйдет 19 млн. тонн. Средняя цена тонны стальной заготовки на экспорт, составлявшая в 2008 году $751, в 2009 году упадет до $392 FOB, Черное море, тонна слябов и горячекатаного рулона будет стоить около $550 FOB, Черное море. Кстати, в настоящее время экспортные цены как раз очень близки к заявленным прогнозам на год, хотя скоро возможно снижение: заготовки по цене $390-400 за тонну FOB после новогодних праздников покупать перестали.

Тем не менее, имеются довольно стойкие тенденции, указывающие, что производство стали в ближайшие месяцы начнет понемногу увеличиваться. Главная из них — сокращение запасов металлопродукции, накопленных в украинских портах.

Однако возобновление работы украинской металлургии легким не будет. В настоящее время украинская металлопродукция — одна из самых дешевых на мировом рынке, поэтому вполне ожидаемы масштабные антидемпинговые расследования против нее, а во втором полугодии могут быть введены и первые антидемпинговые пошлины. Кроме того, во многих странах — в частности, в США и Китае — инфраструктупные проекты, осуществляемые при поддержке правительств, предусматривают закупки металла у внутренних производителей.

Кроме гипотетической поддержки отечественных сталеваров крупными инфраструктурными проектами и намного более реальной антидемпинговой перспективы, значимыми для отрасли в наступившем году будут также меры государственного регулирования. Помимо известного Меморандума правительства и металлургов, прежде всего стоит отметить вводимую Министерством промполитики систему мониторинга и регистрации отпускных цен на металлопродукцию. Кроме того, крупные государственные металлопотребители — в частности, «Укрзалізниця» — в условиях кризиса получают благоприятные условия для максимального снижения цен для своих закупок. Также Кабинет министров будет стремиться снизить потребление газа в расчете на одну тонну продукции, для чего в течение февраля 2009 года главные инженеры и энергетики метзаводов должны будут защищать в Минпромполитики заявленную потребность в «голубом топливе».

Итак, что имеем? С одной стороны, государственное регулирование в металлургии является куда более значимым, чем ранее: меткомпании практически безропотно согласились на ряд ограничений и требований, предусмотренных Меморандумом с правительством, и в ожидании будущих заказов и преференций могут согласиться на еще более жесткий контроль. С другой — возможности государства в преодолении кризиса в металлургии весьма скромны, особенно если принять во внимание наступившие и прогнозируемые проблемы с наполнением бюджета. Ясно одно — на сколь-нибудь значимую компенсацию нынешних и будущих проблем с экспортом металлургам расчитывать не приходится.

Отсюда и пассивность инвесторов, привычно работавших акции сектора.

Наконец-то мы подобрались к лидерам рейтинга, ЭНЕРГОбумагам.

Позттив сектору обеспечивали выросшие в цене акции Центрэнерго(+0,60%), Одессаоблэнерго(+2,50%) и Житомироблэнерго(+0,17%), сделки с которыми составили 750 000 грн., 256 250 грн. и 117 000 грн. соответственно.

Полагаю, с учетом того, что Центрэнерго в последний раз «порадовала» трехстадийным «минусовым» ралли (20, 21 и 22 января ее бумаги просели в цене на 0,4%, 0,6% и 0,6% соответственно), уйти со вчерашних торгов «в минусе» эта «ЭНЕРГОфишка» просто не имела права.

О перспективах Житомироблэнерго мы достаточно подробно сообщили в предыдущих «Итогах», а вчерашний «плюс» Одессаоблэнерго мог проистекать из нижеследующего известия.

Энергопоставляющая компания «Одессаоблэнерго» намерена вложить в свое развитие 174,47 млн. гривен (с учетом НДС) в 2009 году.

Соответствующий объем инвестиций предусмотрен инвестиционной программой компании, утвержденной Национальной комиссией регулирования электроэнергетики.

В частности, компания намерена направить 142,587 млн. гривен на строительство, модернизацию и реконструкцию электросетей и оборудования, 11,517 млн. гривен - на мероприятия по снижению сверхнормативных расходов электроэнергии, 3 млн. гривен - на внедрение и развитие автоматизированной системы диспетчерского управления.

Кроме того, на информационные технологии компания намерена потратить 2,586 млн. гривен, на системы связи и телекоммуникаций - 5,684 млн. гривен, на закупку и модернизацию транспортных средств - 5,118 млн. гривен, а на другие мероприятия - 3,978 млн. гривен.

Как сообщалось, в 2008 Одессаоблэнерго намеревалась инвестировать в свое развитие 214 млн. гривен.

2007 год Одессаоблэнерго закончила с чистой прибылью 5,022 млн. гривен, увеличив чистый доход на 30,92%, или на 336,641 млн. гривен по сравнению с 2006 до 1 425,300 млн. гривен.

25,01% акций Одессаоблэнерго принадлежит государству и переданы в уставный фонд Национальной акционерной компании «Энергетическая компания Украины», 44,42% - компании «ВС Энержи Интернешнл Украина» (Киев), 10,36% - компании V.S. Energy International N.V. (Нидерланды).

В этом контексте отметим: не исключено, что инвесторам, уронивших вчера бумаги Херсоноблэнерго на заметные 28,39% при ликвидности 260 850 грн. десяти состоявшихся по ней сделок, не понравилась нижеследующая инвестпрограмма эмитента.

Энергопоставляющая компания «Херсоноблэнерго» намерена вложить в свое развитие 52,498 млн. гривен (с учетом НДС) в 2009 году.

Соответствующий объем инвестиций предусмотрен инвестиционной программой компании, утвержденной Национальной комиссией регулирования электроэнергетики.

В частности, компания намерена направить 37,076 млн. гривен на строительство, модернизацию и реконструкцию электросетей и оборудования, 11,325 млн. гривен - на мероприятия по снижению сверхнормативных расходов электроэнергии, 0,15 млн. гривен - на внедрение и развитие автоматизированной системы диспетчерского управления.

Кроме того, на информационные технологии компания намерена потратить 0,68 млн. гривен, на системы связи и телекоммуникаций - 1,298 млн. гривен, на закупку и модернизацию транспортных средств - 1,63 млн. гривен, а на другие мероприятия - 0,339 млн. гривен.

Как сообщали «Итоги», инвестпрограмма Херсоноблэнерго на 2008 предусматривала направление 53,6 млн. гривен на развитие компании.

2007 год компания закончила с чистой прибылью 0,208 млн. гривен, увеличив чистый доход на 27,49%, или на 131,992 млн. гривен, по сравнению с 2006 до 612,193 млн. гривен.

Компания VS Energy International N.V. (Нидерланды) в начале 2007 года сконцентрировала 94,5% акций Херсоноблэнерго.

В 2001 году 65% акций Херсоноблэнерго купила словацкая VSE, которая затем передала принадлежащие ей пакеты акций 4-х украинских облэнерго своей дочерней компании VS Energy International N.V.(Нидерланды).

Таким образом, отраслевой блиц-обзор дал повод сделать вывод и пролонгации экспансии бумаг «ЭНЕРГОсектора», среди которых особенно активны акции облэнерго. Тенденция сопровождается периодическими коррекциями(фиксацией прибыли) акций машиностроения на фоне очевидного застоя в секторе бумаг ГМК.

В-третьих, согласно традициям (смена тренда с «медвежьего» на «бычий» как правило сопровождается снижением ликвидности) обороты сессии 29 января изрядно (на 91,64%) упали. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 29 января по сравнению с предыдущими стала ниже, опустившись с отметки 129 868 461,57 грн. до уровня 10 861 603,50 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое падение оборотов несколько неожиданно сопровождался сохранением ассортимента работавшихся акций на предыдущем уровне: как и в среду, 28-го, вчера, в четверг, 29 января работались 23 акции.

Из этих двадцати трех реально торговавшихся 29 января акций, цена последней сделки выросла у десяти бумаг, две акции не изменились в цене и одиннадцать подешевели.

Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 29 января оказалось на 43,48% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 8,69%, а «медведи-демократы» неожиданно для себя констатировали свое преимущество с долей в 47,83%.

Повторение сюжета из вчерашней индекскной корзины дает нам повод считать полученный результат пребывающим в диссонансе созначением(+0,21%) вчерашнего отскока главного индикатора.

В этой связи напомним, что подобное здесь случалось не всегда и предыдущие, 28 января торги акциями дав расклад(«быки» - 30,43%, «конформисты» - 17,39% и «медведи» - 52,17%), соответствовали значению(-0,15%) позавчерашнего «микроотката» главного индикатора.

Меж тем, полагаю, самая пора поинтересоваться что происходило на фоне терминации стартовавшей в позапрошлонедельный вторник коррекции нашего рынка акций, сопровождаемой вчерашним отскоком главного индикатора на 0,21% с «голубыми фишками».

Прежде всего отметим возвращение в сектор более своейственного ему норова, выражающегося в нежелании следовать общерыночным тенденциям. В частности, «голубая элита» проигнорировала вчерашнее сохранение ассортимента работавшихся акций: если в среду 28-го в торгах принимали участие десять представителей «голубой элиты», в четверг, 29-го «на работу» «вышли» уже 8 «фишек».

Из этих восьми реально работавшихся 29-го представителей «голубой элиты» четыре выросли в цене: Центрэнерго(+0,60%), Укрнефть(+0,49%), Азовсталь (+9,59%) и Укртелеком (+18,18%); столько же «фишек» понесли ценовые потери: Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(-0,62%), Алчевский меткомбинат(-0,65%), Мотор Сич(-0,78%) и Крюковский вагоностроительный завод(-3,90%).

Таким образом по итогам вчерашней сессии настроение в «голубом секторе» оказалось поровной поделенным между «быками» и «медведями», несколько нас озадачив.
Впрочем, будем считать, что голубые «фишки», приняв сигнал из индескной корзины а также «демократического» варианта подведения итогов торгов, сами решили дело «мирно», что несомненно, не соответствуя «плюсовому» исходу сессии в «официальной» интерпретации, явно и не «оппонирует» ему.

Меж тем напомним, предыдущие торги «фишками» дав расклад («быки» - 30%, «конформисты» - 10% и «медведи» - 60%), качественно соответствующий(не без некоторого, впрочем, «перебора» в «жесткости» медвежьего» доминирования) значению (-0,15%) позавчерашнего «микроотката» индикатора.

Стало быть, как мы показали выше, в четверг, 29-го, сектор «фишек», продемонстрировал стремление к паритету в настроения, словно давая понять о бессмысленности мизерных колебаний индикатора относительно некоего уровня на фоне очевидного отсутствия у рынка желания разорвать этот порочный круг, вырвавшись из трясины бокового тренда.

Полагаю, заниматься подробным анализом результатов торгов работавшихся 29-го «фишек» мы не будем, пояснив это тем, что львиная доля работавшихся во вторник «фишек» так или иначе была затронута нами в отраслевом блиц-обзоре.
Возвращаясь ко вчерашней торговле нашими акциями, полагаю, самое время на теме ликвидности остановиться и поговорить об оборотах, то есть, о «клубе» наиболее ликвидных акций, более подробно.

29 января в состав «клуба» попали бумаги следующих эмитентов: Славутский солодовый завод(обороты - 4 922 200 грн.), Украинская автомобильная корпорация(1 650 000 грн.), Запорожский абразивный комбинат(1 620 000 грн.), Центрэнерго(750 000 грн.), Херсоноблэнерго (260 850 грн.),
Одессаоблэнерго(256 250 грн.), Украинская инновационно-финансовая компания(254 268 грн.), Отель «Премьер Палац» (252 000 грн.), Укрнефть (153 750 грн.) и Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(139 563 грн.)э

По традиции попытаемся отыскать полученое последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции трех эмитентов: Славутский солодовый завод, Украинская автомобильная корпорация и Запорожский абразивный комбинат. Стало быть «индекс преемственности» составил 30%, просев с предыдущей сессии на 10%, и этой цифры недостаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.

Последняя «десятка» порадовала разнообразным, как винегрет отраслевым составом своих членов: 30% в нее делегировала энергетика, 20% - машиностроение. Оставшиеся вакантными 20% между собой разделили производители абразивов, солодовары, инвесторы, гостиничный бизнес и «нефтефишка».

Последний «клуб» наиболее ликвидных акций содержал в себе расклад («быки» - 50%, «конформисты» - 20% и «медведи» - 30%), который пребывает в несомненной гармонии со значением (+0,21%) вчерашнего отскока главного индикатора.

С этим вопросом у предыдущей «десятки» было несколько хуже, и расклад («быки» - 50%, «конформисты» - 20% и «медведи» - 30%), пребывал в очевидном диссонансе со значением и, главное, знаком, позавчерашнего «микроотката» главного индикатора на 0,15%.

Личным составом последней «десятки» наторговано 10 258 881 грн. или 94,47% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 99,76%.

Некоторым снижением уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы последняя «великолепная десятка» обязана «техническим обстоятельствам»: общие обороты торгов упали на 91,64% на фоне прежнего ассортимента непосредственных участников сессии.

Доля «фишек» в последней «великолепной десятке» составила 30%, просев с предыдущих торгов на 10%. Случившееся – индикатор акцентирования инвесторского интереса к наиболее «интересным» акциям из низших эшелонов, среди которых, к слову, присутствовали и «завсегдатаи» «клуба» наиболее ликвидных бумаг (Запорожский абразивный комбинат, Славутский солодовый завод и УкрАвто).

Стало быть, индекс в четверг вырос на 0,2%, или на 0,57 пункта, - до 278,55 пункта.

При этом говорить об адекватности динамики рынка и динамики индекса не приходится. Снижение продемонстрировало 35% бумаг против 8% акций, показавших положительную динамику котировок. Котировки по оставшимся 57% акций не изменились.

По словам очевидцев, в течение дня на украинском фондовом рынке преобладал негатив. Опубликованная финансовая отчетность банков свидетельствует о существующих проблемах сектора, что отразилось на котировках последних.

В целом котировки банковского сектора потеряли 2,91%. Котировки Райффайзен Банка Аваль на фоне зафиксированного в четвертом квартале убытка, на наш взгляд, выглядят предпочтительнее котировок Укрсоцбанка, который по итогам четвертого квартала показал прибыль.

Особенно отметим еще одно: среди прочих факторов, оказавших определенно негативное влияние на рынок, - резкое ухудшение ликвидности банковского сектора, которое по прошлогодним показателям и формированию составляет примерно 11 млрд грн.

Дополнительно необходимо учесть резкое ухудшение состояния межбанковского кредитного рынка и рост ставок до 42%.

По мнению автора, укрепление гривни на межбанке довершает общий пессимизм наряду со снижением мировых фондовых площадок.

К полудню пятницы 30 января для нашей ПФТС сложился следующий антуражик.

Во-первых, фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона падают в пятницу впервые за 4 сессии, поскольку рекордный обвал промышленного производства в Японии и сокращение прогнозов прибыли вызывают опасения дальнейшего углубления рецессии, сообщает Bloomberg.

Лидерами падения являются акции банков и технологических компаний.

Сводный индекс MSCI Asia Pacific, отслеживающий ситуацию на 14 рынках, отступил на 2,1% - до 82,96 пункта. Падение зафиксировано на большинстве фондовых площадок региона. Японский Nikkei 225 потерял 3,4%, южнокорейский Kospi опустился на 0,3%, гонконгский Hang Seng - на 0,6%.

Фьючерсы на индекс S&P 500 прибавили 0,4%.

Объемы промышленного производства в Японии поставили историч

Поделиться:

Похожие новости:
×