Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 19 января 2008 года

19 января 2009 | "Finance"

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в пятницу 16 января снизился на 1,34 пункта, или на 0,46% до 288,64 пункта.

Объем торгов за день составил 3 752 558,00 грн., акциями наторговали 1 253 397,50 грн., гособлигациями - 2 499 160,50 грн.

Как сообщалось, в четверг, 15 января, ПФТС-индекс снизился на 2,89 пункта, или на 0,99% до 289,98 пункта.

С начала года ПФТС-индекс понизился на 12,78 пункта, или 4,2% с 301,42 пунктов.

Для справки, за 2008 год ПФТС-индекс снизился на 872,6 пункта, или 74,33% с 1 174,02 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошлa пятничная, 15 января, сессия в ПФТС.

Во-первых, 16 января, азиатские рынки поднимались. Рост происходил вслед за подъемом, который произошел накануне на Wall Street на обнадеживающих новостях в банковском и технологическом секторах. В Токио на фоне ослабления иены укрепляются позиции экспортеров. В Шанхае рынок поднимается в надежде на новые правительственные меры по стимулированию экономики. В Гонконге успехи китайских финансовых компаний компенсируют продолжающееся падение котировок HSBC.

Американские фондовые индексы закрылись в четверг с ростом на 0,15-1,49%, успев в первой половине дня заметно опуститься. Банковский сектор оживился, когда Сенат приступил к рассмотрению вопроса о размораживании второй половины из $700 млрд., выделенных на оказание помощи финансовым компаниям, и усилились слухи о том, что Bank of America Corp. может получить помощь от государства. Технологический сектор начал подниматься, когда снижение квартальной прибыли Intel Corp. не превысило прогнозов аналитиков.

Эти новости положительно были восприняты и в Азии, где котировки технологических компаний также укрепились.

Индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225, по данным на 8:00 Киева, вырос на 2,93% до уровня 8258,11 пункта. Расширенный индекс Topix поднялся на 2,83% до отметки 818,49 пункта.

Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite, к 8:00 Киева, подскочил на 2,94% 1976,64 пункта.

Индекс Гонконгской фондовой биржи Hang-Seng на момент завершения утренней сессии поднялся на 0,22% до 13272,57 пункта.

Во-вторых, фондовые торги в Японии закрылись ростом индекса Nikkei на 2,6%. По итогам торгов индекс вырос на 206,84 пункта и составил 8230,15 пункта. Инвесторы с оптимизмом восприняли снижение курса иены по отношению к доллару, что в перспективе может способствовать росту прибыльности компаний-экспортеров.

На этом фоне по итогам торгов существенно подорожали акции компаний, реализующих значительную часть своей продукции на экспорт. В частности, на 6% по итогам торгов подорожали акции крупнейшего в Японии производителя автомобилей Toyota Motor Co., а ценные бумаги ее ближайших конкурентов Honda Motor Co. и Nissan Motor Co. - на 8% и 3,8% соответственно. На 1,7% по итогам торгов выросли котировки крупнейшего в мире производителя потребительской электроники Panasonic Corp., а акции Sony Corp., Canon Inc. и Nikon Corp. подорожали соответственно на 4,8%, 1,8% и 6,7%.

Между тем, на 8,7% по итогам торгов подорожали акции второго в мире по величине производителя кремниевых подложек Sumco Corp. после заявления крупнейшего в мире производителя микросхем для ПК американской Intel Corp. о том, что ее клиенты намерены пополнить запасы микросхем. На 7,1% по итогам торгов подорожали акции одной из крупнейших в Японии страховых компаний T&D Holdings Inc. после того, как аналитики из Macquarie Group Ltd. повысили по ним рекомендации до «выше рынка».

Курс доллара по отношению к иене вырос на 0,5 иены по отношению к курсу предыдущего торгового дня и составил 90,42 иены/долл.

В-третьих, фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского 16-го закрылись в зеленой зоне. Как сообщает Bloomberg, рост связан со снижением курса иены и ожиданиями новых инициатив Пекина. В то же время фондовая Азия не смогла отыграть самое резкое недельное падение за 2 месяца.

Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific повысился в пятницу на 2,1% - до 84,84 пункта. Падение показателя по итогам недели составляет 5,6% и является максимальным с торговой недели, завершившейся 21 ноября 2008 года.

Японский фондовый индекс Nikkei прибавил 2,6% и на закрытие торгов был лидером роста в Азии. Поднялись все индексы региона, кроме Пакистана и Филиппин.

Стоимость акций китайского производителя инструментов для заточки и сверления металлических изделий Shenyang Machine Tool Co. поднялась на 3,8% на ожиданиях дополнительных мер помощи.

Крупнейший производитель бетононасосов в Китае Sany Heavy Industry Co. увеличил рыночную капитализацию на 4,9%.

Цена бумаг производителя дизельных двигателей Weichai Power Co. Ltd. выросла на 2,9%.

Котировки бумаг японской Seiko Epson Corp., занимающей третье место в мире по выпуску струйных принтеров, подскочили на 9,9%.

Курс акций ведущего японского производителя чипов памяти Elpida Memory Inc. взлетел на 14%. Бумаги южнокорейской Hynix Semiconductor Inc. прибавили 5,8%.

Ведущий мировой производитель полупроводников Intel Corp. сообщил о сокращении чистой прибыли на 90%. в прошлом квартале, при этом маржа валовой прибыли упала до 53%, однако Intel надеется на увеличение прибыльности в отрасли, когда заказчики начнут восстанавливать свои запасы.

Бумаги южнокорейских банков дешевеют после того, как агентство Moody's Investors Service поставило рейтинги 10 финкомпаний страны на пересмотр с возможность понижения.

В-четвертых, в последний день первой в этом году рабочей недели, в пятницу 16 января, российский рынок открылся в «зеленой зоне».

16-го у россиян располагал к покупкам благоприятный внешний фон. В США рынок акций, который открылся падением основных индексов в среднем на 2% на фоне неутешительной макроэкономической статистики, к завершению торговой сессии 15-го перебрался на положительную территорию и закрылся «в плюсе». Инвесторы весьма позитивно оценили новости о том, что правительство предоставит новые меры по поддержке финансового сектора. Сегодня фьючерсы на ведущие американские биржевые индикаторы демонстрируют устойчивый рост.

Игра на повышение наблюдалась 16-го и на большинстве азиатских площадок. В Японии рынок акций открылся ростом после падения накануне на фоне активных приобретений бумаг крупнейших игроков, ориентированных на экспорт, акциям которых добавило привлекательности ослабление курса иены по отношению к американскому доллару и единой европейской валюте.

На этом фоне по состоянию на 10:00 Киева котировки российских «голубых фишек» демонстрируют позитивную динамику. Повышается цена на бумаги Норникеля (+2,8% до 1625,01 руб.), Северстали (+2% до 84,85 руб.) и Полюс Золото (+3,2% до 808 руб.). Для банков РФ обстановка складывается тоже весьма неплохо, дорожают бумаги Сбербанка (+1,7% до 20,55 руб.) и ВТБ (+2,6% до 0,0315 руб.), несмотря на давление, которое продолжает оказывать на них ослабление национальной валюты. Сегодня ЦБ РФ в очередной раз расширил коридор допустимых колебаний рублевой стоимости бивалютной «корзины», при этом в целом темпы девальвации рубля ускоряются. Между тем, ослабление национальной валюты помогает росту рублевого индекса ММВБ.

«В плюсе» держатся также акции МТС (+2,1% до 123,12 руб.) и Ростелекома (+1,8% до 302,42 руб.). Подорожали также бумаги НЛМК (+1,6% до 35,24 руб.). Компания закрыла 16-го сделку по продаже 69,41% акций Туапсинского торгового порта за $254 млн.

Высоколиквидные бумаги нефтегазового сектора РФ также держались 16-го на положительной территории.

В пятницу цены на «черное золото» изменялись разнонаправленно, периодически нефтяные котировки уходят в «красную зону» и снова возвращаются «в плюс». Высокий уровень волатильности нефтяного рынка объясняется коррекционными покупками на фоне отсутствия позитивных для него новостей.

Между тем, по состоянию на 10:00 Киева февральские фьючерсы на WTI подорожали на 0,06% (+$0,02 за баррель) и выросли до отметки $35,42 за баррель, тогда как мартовские фьючерсы на Brent потеряли 0,84% (-$0,4 за баррель) и составили 47,28 за баррель.

Поддержку акциям российской «нефтянки», которые торгуются на ММВБ, оказывает о ослабление российской валюты.

16-го наблюдался рост котировок акций Газпрома (+2,4 до 109,75%), ЛУКОЙЛа (+3,5% до 1049,99 руб.) и Сургутнефтегаза (+1,2% до 14,16 руб.). Капитализация Роснефти увеличилась на 2,2%, акции компании стоят 111,74 руб. несмотря на то, что на днях Тамбовское УФАС России оштрафовало Роснефть более чем на 45 млн. руб. за заключение концессионного соглашения, отдельные положения которого противоречат антимонопольному законодательству.

По состоянию на 10:25 индекс РТС прибавил 0,27% и составляет 570,64 пункта, а ММВБ повысился на 2,46% до 620,6 пункта.

Индекс РТС к 11:10 Kиева повысился на 0.33% до 571 пункта.

Лидерами повышения стали акции Роснефти, подорожавшие на 2.08% до $3.43. Акции ЛУКОЙЛа выросли на 2.05% до $32.35, Акрона - на 0.99% до $10.2.

Объем торгов на классическом рынке РТС составил $2.444 млн. Лидерами по объему торгов ($901.81 тыс.) и по числу сделок (11) стали акции ЛУКОЙЛа.

Индекс ММВБ к 11:05 Kиева вырос на 2.71% до 622.13 пункта.
Лидерами повышения стали обыкновенные акции Полюс Золота, подорожавшие на 4.34% до 817 руб. Обыкновенные акции Газпрома выросли на 2.68% до 110.04 руб., обыкновенные акции ВТБ - на 1.63% до 0.0312 руб.

Лидерами по объему торгов (1.491 млн руб.) стали акции Газпрома.

В-пятых, фондовые торги на европейских биржевых площадках в пятницу 16 января начались повышением ведущих индексов на фоне новости о готовности американских властей предоставить гарантии по активам одного из крупнейших банков США, Bank of America (BAC), на сумму $118 млрд. Накануне это сообщение вывело из пике американские фондовые индексы и также способствовало росту азиатских площадок 16-го утром.

В Европе рост демонстрировали большинство акций банковского сектора. В частности, бумаги испанского Santander, британского Barclays, немецкого Deutsche Bank и швейцарского UBS на текущее время набирали от 2,9% до 3,5%. Однако ирландские банки Allied Irish Banks и Anglo Irish падают на 11,4% и 11,7% соответственно в результате появления новости о национализации последнего.

Хорошо смотрелись бумаги нефтегазового, металлургического и добывающего сектора. Крупнейшая в мире горно-добывающая компания BHP Billiton растет в цене на 3,3%, акции французской нефтяной компании Total прибавляют 1,4%. Бумаги крупнейшего производителя полупроводников в Европе ASML поднимаются на 2,5% на фоне неплохих данных опубликованной накануне отчетности американского гиганта Intel, который заявил о возможности роста рентабельности в ближайшем будущем.

«В плюсе» торгуются акции голландской рознично сети Royal Ahold NV, они прибавляют 4,5% после того, как компания сообщила о росте продаж в IV квартале 2008 года до ?6,6 млрд.

По состоянию 10:30 Киева британский индекс FTSE 100 растет на 1,7% и составляет 4191 пункт, германский DAX повышается на 2% до 4425 пунктов, французский CAC 40 в плюсе на 2% и находится на уровне 3057 пункта, паневропейский DJStoxx 600 прибавляет 2% до 195,06 пункта.

В-шестых, пара слов о предмаркете штатовского рынка акций: Поддержка банков помогает и рынку Америки.

Фьючерсы с ночи столи вверх. Япония выросла на 2,58%. Дело в том, что
в пятницу Treasury Department и the Federal Deposit Insurance Corporation объявили о вливаниях $20 млрд в Bank of America для завершения приобретения Merrill Lynch. Инвестиции делаются под привилегированные акции с 8% годовых. Далее правительство гарантирует до $118 млрд активов Банка. На $301 млрд активов гарантируются Citigroup и более $100 млрд заемщика Charlotte.

Citigroup рос в предторгах на 5,2%, Bank of America на 4,2%. Citigroup 16-го отчитывается.

В 15.30 Киева индекс цен СPI упал на 0,7%(-0,8% оценка), core CPI не изменился. Прирост цен в 2008 по CPI всего 0.1% - наименьший прирост за 54 года.

Фьючерсы после CPI мало изменили свою позитивную направленность.

После отчета Intel в предторгах вырос на 2,7%. Его квартальная прибыль 4 цента на акцию и выручка $8,2 млрд просоответствовала ожиданиям аналитиков. Год назад Intel заработал 38 центов, а выручка упала на 23%.

В 16.15 Киева вышло индустриальное производство. Оно было хуже оценок. Упало на 2% (-1,2% оценка). Ноябрьское падение пересмотрено до 1,3% с 0,6%.

В 17.00 Киева ожидался выход мичиганского индекс потребительских настроений.

Фьючерсы в предторгах S&P (+13,3 на 852,6), Nasdaq (+16,25).

Стало быть, пятничная динамика фьючерсов на ведущие американские биржевые индексы свидетельствовала о том, что торговая сессия начнется, вероятно, в «зеленой зоне».

Несколько приободрить инвесторов должны корпоративные новости от финансовых компаний США. В частности, с оптимизмом могут воспринять игроки рынка сообщение о том, что правительство США предоставит гарантии по активам одного из крупнейших банков страны Bank of America на $118 млрд. В то время на динамику котировок банка в ходе торгов может оказать его финансовый отчет, который содержит не слишком оптимистичные показатели. Так, банк сообщил, что в IV квартале минувшего года понес чистые убытки в размере $1,79 млрд., тогда как за аналогичный период 2007г. банк получил чистую прибыль в $268 млн. Это первый квартальный убыток банка с 1991 г., который, однако, оказался ниже, чем ожидали аналитики. Кроме того, банк объявил о сокращении квартальных дивидендов с $0,32 до $0,01.

С воодушевлением, возможно, отреагируют инвесторы на сообщение от корпорации Intel, которая является крупнейшим в мире производителем микросхем для ПК. Несмотря на то, что чистая прибыль Intel в IV квартале 2008г. снизилась на 90% - до $234 млн. по сравнению с $2,3 млрд. за аналогичный период 2007г., компания ожидает, что сможет восстановить финансовые показатели после I квартала 2009г.

В центре внимания участников торгов, скорее всего, окажутся сообщения от американской финансовой корпорации Citigroup Inc., которая объявила о рекордных квартальных убытках и о реорганизации своего бизнеса путем разделения на две отдельные компании - Citicorp и Citi Holdings. Чистые убытки Citigroup Inc в IV квартале 2008 года составили $8,29 млрд. ($1,72), выручка – снизилась на 13% до $5,6 млрд. по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Финансовые результаты компании оказались гораздо хуже прогнозов аналитиков. Эксперты ожидали, что убытки банка составят $1,32 на акцию.

Негативную динамику могут продемонстрировать котировки американской биотехнологической компании Genentech Inc. Ранее компания сообщила, что чистая прибыль за минувший квартал составила $0,95 на акцию в то время, как аналити прогнозировали, что данный показатель составит $0,97 на акцию.

Также повлияет на ход торгов и макроэкономическая статистика, которая будет опубликована сегодня. В частности, до открытия торгов будет опубликован индекс потребительских цен в США за декабрь. Аналитики ожидают, что они снизятся на 0,9%, в то время как в ноябре 2008г. их падение составило 1,7%.

Кроме того, Министерство финансов США сообщит сегодня о данных по притоку капитала за ноябрь 2008г., а Федеральная резервная система (ФРС) США опубликует информацию об объемы промышленного производства в декабре 2008г. в то время как Мичиганский университет опубликует индекс потребительской уверенности в стране за январь текущего года.

По состоянию на 15:00 Киева фьючерсы на Dow Jones повысились на 1,69% и составили 8300 пунктов, на NASDAQ - на 1,55% и достигли отметки 1195,5 пунктов, а на S&P - на 1,69%, до 853,5 пункта.

Положительный новостной фон по профильной теме ввел нас в заблуждение и заставив «отмахнуться» от значимости «пятничной традиции» (в это день
значительная часть игроков покидает акции, уходя в кэш) предположить:
у нашего рынка акций есть очень неплохие шансы завершить неделю в мажоре, отскочив от трехдневного «минусового» ралли «в плюс». Во всяком случае текущий внешний антураж к этому сценарию располагает.

Натурально, мы «промахнулись»: ПФТС-индекс 16-го сохранил инициированный во вторник «медвежий» тренд и потерял в пятницу 1,34 пункта или 0,46% на фоне весьма незначительных оборотов торгов.
Если верить содержимому индексной корзины пятничной пролонгацией стартовавшего во вторник «медвежьего» тренда, сопровождаемой «откатом» главного индикатора на 0,46% наш рынок акций обязан просевшим в цене бумагам следующих эмитентов: Райффайзен Банк Аваль и Укрсоцбанк.

Препятствовали откату выросшие в цене бумаги Укрнефти, Центрэнерго, Укртелекома, Мотор Сичи и Алчевского меткомбината на фоне равнодушно взиравших на эту динамику избравших «конформизм» или ценовую стабильность Западэнерго, ММК им. Ильича, Днепрэнерго, ИНТЕРПАЙП НДТЗ и еще шести адептов «секты конформистов», сохранивших доминирование в корзине, ставшее последствием откровенно низкой торговой активности игроков на вчерашней сессии.

Стало быть, в пятничной индексной корзине настроение оказалось на 40% «бычьим», «конформисты» сохранили обретенное еще в прошлый четверг доминирование, заняв нишу в 50% и предоставив здешним «медведям» возможность довольствоваться долей в 10%.

Если «абстрагироваться» от сохранивших свою назойливусть «конформистов», данные из пятничной корзины пребывают в откровенном диссонансе не только со значением, но и со знаком тогдашнего отката ПФТС-индекса на 0,46%.

Для справки, в предыдущей, 15 января, индексной корзине ее содержимое дало расклад: «быки» - 10%, «конформисты» - 50% и «медведи» - 40%, который мы сочли пребывающим в соответствии со значением (-0,99%) отката главного индикатора рынка акций на четверговой сессии.


Как мы отметили в предыдущих «Итогах», «жизнь» на отечественном фондовом рынке «потихоньку налаживается», причем в такой степени, что игроки могут позволить себе коррекцию торговой активности: если в четверг работались акции пятнадцати эмитентов, 16-го на арену вышли бумаги 10-ти отечественных предприятий.

Полагаю, искать сколь-нибудь заметную связь с продолжавшимся стартовавшим во вторник валютным ремейком, главная цель которого правдами и неправдами добиться «слияния в экстазе» официального, коммерческого и наличного доллара в окрестностях уровня 7,7 UAH/USD, причиной которого, насколько нам представляется, являются требования МВФ, сулящего Украине второй транш займа, а «апофегей»(реализацию) проекта предполагается совместить с 95-й годовщиной смерти дедушки Ленина (21 января), когда вступит в силу пресловутый «фактор 20-го числа» с его гривнедефицитом, облегчающим ревальвационные потуги Нацбанка мы не будем.

Хотя и напомним, что наше предположение о дате «апофегея» на валютном рынке оказалось верным.
Миссия Международного валютного фонда намерена посетить Украину для встреч с властями 20 января - 4 февраля.
Об этом «Итогам» сообщил представитель киевского офиса МВФ.
Миссию возглавит Джейла Пазарбашиоглу.
Эксперты миссии проанализируют выполнение Украиной условий кредитного соглашения stand by и обсудят возможность пересмотра соглашения.
Как сообщалось, предыдущая миссия МВФ работала в Украине в начале декабря 2008.
05 ноября МВФ принял решение о выделение Украине кредита stand by на сумму около $16,4 млрд. для преодоления проблем в экономике.

Кроме того, укажем на очень трудное «разруливание» паралича ликвидности на рынке наличных, сопровождающее снижение курса обмена наличного доллара и других валют..

Сюжет сей сопровождался пролонгации отката котировок безналичного доллара на торгах валютного межбанка(в пятницу потеря курса составила 25,0 коп.) до уровня 8,25 UAH/USD а также стабилизацией (в четверг 10/16%, в пятницу - 10/18% годовых) цен на гривневые кредиты overnight, индицировавшего относительное «послабление» остроты гривнедефицита, портившего кровь дилерам оптового рынка наличных.

Ну а сейчас, по прошлогодней традиции, поинтересуемся как поторговали 16 января в процессе пролонгации стартовавшего во вторник «медвежьего» тренда(официальная версия, в объективности которой автор уже начинает сомневаться), сопровождаемой «откатом» главного индикатора на 0,46% бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – в пятницу единственная работавшаяся акция сектора выросла в цене;

Б) ГМК — из четырех торговавшихся 16-го акций сектора, все подорожали;

В) ЭНЕРГО – в пятницу бумагами ЭНЕРГОсектора не торговали вовсе.

Таким образом, в нашем «доморощенном» рейтинге оптимизма случился странный аналог российского державного герба (двухголовая дохлая курица в геральдическом и жизненном воплощении): с максимальновозможным значением «индекса оптимизма» (по 100%) лидерство оседлали машиностроение, наконец-то оторвавшееся от «нулевого» уровня и сектор ГМК.

С машиностроения и начнем. Строго говоря, на статистическую достоверность полученных результатов пятничная сессия откровенно «не тянет»: работались бумаги всего лишь десяти эмитентов а в секторе машиностроения – одна лишь Мотор Сич, отскочившая в цене на 1,71% при ликвидности 528 725 грн. девяти состоявшихся по ней сделок

Полагаю, в пятницу наконец-то восторжествовала справедливость: трицмфальное предновогоднее ралли этой «фишки» (за декабрь бумаги Мотор Сичи выросли в цене на 41,47%), которое было прервано январьским (13-15 января) «минусовым» ралли, восстановилось на фоне высокой ликвидности, позволившей этой «фишке» возглавить итоговую таблицу.

В предыдущих «Итогах» мы связывали январьские «минусы» бумаг Мотор Сичи с резким ухудшением российско-украинских отношений. Пятничный «плюс» с одной стороны может являться банальным отскоком после того, как за прошлую неделю бумаги Мотор Сичи потеряли в общей сложности 4,11%, с другой – своеобразный «салют» инвесторов, надеявшихся на то, что московский визит Юлии Тимошенко «разрулит» тупик российско-украинского газового «тромба».

Сектор ГМК в пятницу представляли исключительно профильные «фишки»: Азовсталь(+0,90%), Алчевский меткомбинат(+1,38%), Авдеевский КХЗ (+3,33%) и Енакиевский металлургический завод (+1,05%), объем сделок с которыми составил 252 957,5 грн., 68 355 грн., 23 250 грн. и 14 400 соответственно.

Полагаю, следует начать с антуража на рынке металлопродукции.

После обвала мировых рынков стальной продукции меткомпании резко сократили объемы производства. И только сейчас эта вынужденная мера дала результат: снижение цен замедляется, а в некоторых сегментах наблюдается даже небольшой рост.

По оценкам экспертов Steel Business Briefing (SBB), на европейском рынке плоского проката в течение первого квартала 2009 года возможно плавное снижение цен. В Азии цены останутся на нынешнем уровне и в дальнейшем будут немногу укрепляться. В США в первом квартале цены на сталь могут показать незначительный рост, однако, если начнется подорожание металлолома, повышение стальных цен может быть более значительным.

В целом в 2009 году не стоит ожидать заметного улучшения состояния мировой экономики, особенно в США, Японии и в Европе. Между тем, в первом квартале в США могут появиться первые признаки остановки рецессии. Затем через один-два квартала это может произойти и в Европе.

В любом случае спрос на стальную продукцию оживится уже с первой половины 2009 года — спрос и цены уже достигли нижнего предела, прогнозируют аналитики SBB. Однако происходить это будет весьма медленно.

На юге Европы цены на плоский прокат уже заметно ниже, чем на севере, потому, скорее всего, дальнейшего удешевления в этом регионе уже не будет, особенно в случае снижения экспорта на этот рынок.

В Китае понемногу растет спрос, потому рыночные цены, а также объемы производства там увеличиваются. Металлургические заводы в Турции возобновили закупки металлолома, и потому цены на заготовку и арматуру также постепенно поднимаются после резкого падения в конце минувшего года. В то же время в Европе и США, как ожидают эксперты SBB, в течение первых месяцев 2009 года сокращение объемов производства продолжится, а стабилизация наступит ближе к ноябрю.

Между тем, о глобальном возобновлении стального спроса говорить пока рано. Стабилизация и укрепление цен, как правило, не сопровождается заметным оживлением рынка — более того, оно происходит вопреки сезонному зимнему снижению цен на металлопрокат. Похоже, стальные рынки уже достигли ценового дна, а сокращение мировыми игроками объемов производства уже не дает возможностей для демпинга.

В ситуации, когда и спросу, и предложению снижаться уже некуда, прогноз мирового рынка стали будет определяться уровнем цен на металлургическое сырье. Сегодня сырьевые цены, несмотря на падение в четвертом квартале, понемногу стабилизируются. Похоже, прогнозы о 50%-ном снижении цен на железную руду и металлолом в новом 2009-2010 финансовом году не сбудутся, отмечают аналитики SBB.

О позитивных тенденциях на рынке свидетельствуют цены на руду в США, которые восстановились до $90 за тонну. Такое повышение произошло и с экспортными ценами по поставкам в Юго-Восточную Азию. Цены на железную руду в Европе в течение декабря также повысились, несмотря на то, что спрос сталелитейных компаний, сокративших производство, по-прежнему оставался низким.

Внутренние цены на металлолом в США в течение месяца выросли до $260-280 за тонну. Отдельные виды лома к концу декабря подорожали до $220-225 за тонну. Металлолом в Азии в декабре также вырос в цене до $240-280 за тонну (CFR).

Уровень цен в Европе значительно выше: внутренняя цена на металлолом составляет ?180-240 за тонну ($245-326 за тонну). Европейские экспортные цены установились на уровне $200-240 за тонну (FOB) после того, как Турция осуществила в конце месяца ряд значительных закупок. Это обеспечило рост цен в краткосрочной перспективе.

Нынешние спотовые цены на индийскую железную руду в течение декабря значительно повысились — с $60 до $73-75 (СFR) при поставках в Китай, поскольку китайские металлурги возобновили закупки. Эта цена оказывает влияние на переговорный процесс по новым железорудным контрактам. По прогнозу SBB, железная руда может подешеветь на 15-30%. Аналогичная тенденция возможна и на рынке коксующихся углей.

По заключению экспертов SBB, конъюнктура рынка металлургического сырья демонстрирует возможности для постепенного роста стальных цен. Однако ожидать увеличения объемов производства, а значит — ощутимого улучшения положения сталелитейных компаний в первом полугодии преждевременно. Подождем до осени.

Если говорить о каждом, работавшемся в пятницу представителе ГМК «индивидуально», наиболее весомые поводы «отскочить» в цене были у бумаг ЕМЗ (на торгах 13-го они потеряли 6,64%, 15-го – 5%) и у акций Авдеевского КХЗ, которые в четверг провалились на 35,71%.

Алчевский МК «отрабатывал» приличную производительность в 2008 году а также продолжал «нейтрализовывать» изрядный (-4,63%) «минус» на торгах 13 января.

Алчевский металлургический комбинат (АМК, Луганская обл.) в 2008 году увеличил производство готового проката, по предварительным данным, на 10,6% по сравнению с 2007 годом — до 3,940 млн тонн, сообщил представитель предприятия.

По его словам, в прошлом году меткомбинат увеличил выпуск стали на 10,4% — до 4,356 млн тонн, чугуна — на 13,9%, до 3,777 млн тонн, но снизил агломерата — на 10,6%, до 4,390 млн тонн.

В декабре предприятие произвело 215 тыс. тонн готового проката, 226 тыс. тонн стали, 193 тыс. тонн чугуна и 333 тыс. тонн агломерата.

При этом он напомнил, что в ноябре ОАО произвело 167 тыс. тонн готового проката, 189 тыс. тонн стали, 166 тыс. тонн чугуна и 239 тыс. тонн агломерата, в октябре — 132 тыс. тонн готового проката, 141 тыс. тонн стали, 133 тыс. тонн чугуна и 247 тыс. тонн агломерата, сентябре — 252 тыс. тонн готового проката, 292 тыс. тонн стали, 247 тыс. тонн чугуна и 322 тыс. тонн агломерата.

Собеседник добавил, что в прошлом году Криворожский железорудный комбинат (КЖРК) поставил на меткомбинат 464,3 тыс. тонн аглоруды (план — 692 тыс. тонн), ГОК «Сухая Балка» — 81,8 тыс. тонн аглоруды (60 тыс. тонн), Ингулецкий горно-обогатительный комбинат (ИнГОК) — 2,625 млн тонн железорудного концентрата (2,825 млн тонн), Северный ГОК (СевГОК) — 918,5 тыс. тонн окатышей (928 тыс. тонн) и 352,4 тыс. тонн концентрата (338 тыс. тонн), Полтавский ГОК (ПГОК) — 689,9 тыс. тонн (730 тыс. тонн), ММК им. Ильича — 133,3 тыс. тонн агломерата (140 тыс. тонн), Центральный ГОК — 15,8 тыс. тонн концентрата (0).

В декабре КЖРК не поставлял Алчевскому меткомбинату аглоруду (план — 35 тыс. тонн), в то время как СевГОК реализовал 38,9 тыс. тонн окатышей (60 тыс. тонн) и 142,4 тыс. тонн концентрата (150 тыс. тонн), ИнГОК — 144,4 тыс. тонн (150 тыс. тонн), ГОК «Сухая Балка» — 39,3 тыс. тонн аглоруды.

Согласно оперативным данным, в минувшем месяце на меткомбинат поставлено 15 тыс. тонн металлолома при расчетной потребности 22 тыс. тонн (68,2% необходимого). По состоянию на 1 января на предприятии оставалось 8,6 тыс. тонн металлолома.

По итогам 2007 года АМК увеличил производство готового проката на 9,3% по сравнению с 2006 годом — до 3,563 млн тонн, стали — на 6,3%, до 3,948 млн тонн, чугуна — на 12%, до 3,318 млн тонн, но снизил выпуск агломерата — на 3%, до 5,066 млн тонн.

АМК — предприятие с полным металлургическим циклом, монополист в Украине по производству толстого нержавеющего листа, сталей специального назначения, а также стальной дроби. Его производственные мощности позволяют ежегодно выплавлять около 50 тыс. тонн толстого нержавеющего листа толщиной 5-20 мм, 20 тыс. тонн стального двухслойного листа (единственный производитель в Украине), 30-35 тыс. тонн стальной дроби (единственный — в СНГ).

Кроме того, предприятие производит маломагнитные и титановые стали, литейный и передельный чугун, толстолистовой и сортовой прокат черных металлов.

Корпорация «Индустриальный союз Донбасса» (ИСД, Донецк) является стратегическим инвестором Алчевского меткомбината.

Натурально, пятничный «плюс» Азовстали, сделки с бумагами которой оказались наиболее ликвидными в секторе, может служить надежным индикатором того, что в декабре-дебюте января бумагами ГМК был достигнут ценовой минимум(то есть «дно»), после которого началсь осторожная их покупка оптимистично настроенными инвесторами.

Собственно, в этом и заключается главная «изюминка» нашего отраслевого «блиц-обзора», символизирующего по сути первые реальные попытки повернуть рынок на дорогу роста.

В-третьих, вопреки традициям (пролонгация «медвежьего» тренда как правило сопровождается повышением ликвидности) обороты сессии 16 января изрядно (на 59,55%) упали. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 16 января по сравнению с предыдущими стала заметно ниже, откатившись с отметки 3 088 811,06 грн. до уровня 1 253 397,50 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое снижение оборотов вполне ожидаемо сопровождалось заметным(-33,33%) сужением ассортимента работавшихся акций: если в четверг 15-го торговались бумаги 15-ти эмитентов, в пятницу, 16 января работалось уже 10 акций.

Из этих десяти реально торговавшихся 16 января акций, цена последней сделки выросла у восьми бумаг, две акции потеряли в цене.

Стало быть, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 16 января оказалось на 80% «бычьим», а «медведи-демократы» с недоумением поглядывая в сторону «официальной» сводки довольствовали долей в 20%.

Таким образом, имеем второе и, боюсь, не последнее подтверждение очевидного «ляпа» с подведением итогов пятничной сессии: налицо очередное и весбма существенное противоречие результатов с «официальными» итогами сессии: случившийся расклад никоим образом не соответсвует –0,46%-ному откату главного индикатора.

В этом контексте напомним: предыдущие, 15 января, торги акциями дали расклад(«быки» - 40%, «конформисты» - 6,67% и «медведи» - 53,33%), который несомненно гармонировал со значением (-0,99%) четвергового отката главного индикатора на тогдашней сессии.

Меж тем, полагаю, самая пора поинтересоваться что происходило на фоне пролонгации стартовавшей во вторник коррекции нашего рынка акций, сопровождаемой пятничным «откатом» («официальная версия») главного индикатора на 0,46% с «голубыми фишками».

Прежде всего отметим очередное возвращение несвойственной «голубому сектору» лояльности, выразившегося в его готовности следовать общерыночным тенденциям. В частности, «голубая элита» «приняла во внимание» пятничное, 33,33%-ное сужение ассортимента работавшихся акций: если в четверг, 15-го в торгах принимали участие десять представителей «голубой элиты», в пятницу, 16-го «на работу» «вышли» уже 8 «фишек».

Из этих восьми реально работавшихся 16-го представителей «голубой элиты» цена последней сделки выросла у семи «фишек»: Мотор Сич(+1,71%), Азовсталь(+0,90%), Укрнефть(+3,33%), Укртелеком(+1,79%), Алчевский меткомбинат(+1,38%) Авдеевский КХЗ (+3,33%) и Енакиевский металлургический завод(+1,05%); бумаги Укрсоцбанка провалились в цене на 20,45%.

Стало быть, по итогам пятничной сессии настроение в «голубом секторе» оказалось на 87,50% «бычьим», «голубые косолапые» довольствовались «дежурным минимумом» в 12,50%.

Таким образом, и «голубая элита» выразила свое «несогласие» с официальной сводкой пятничной сессии, гласящей, что-де главный индикатор потерял 0,46%.

В этом контексте напомним: предыдущая, 15 января, сессия порадовала раскладом в «голубом секторе»: «быки» - 40%, «медведи» - 60%, который вполне гармонировал с тогдашним значением (-0,99%) отката ПФТС-индекса.

Стало быть, как мы показали выше, в пятницу сектор «фишек» проявил солидарность с остальными вариантами подведения итогов торгов, выразившееся в «диссонансе» со значением и знаком «официального» результата сессии.

Полагаю, заниматься подробным анализом результатов торгов работавшейся 16-го «голубой элиты» мы не будем. Хотя бы потому, что львиная дола работавшихся в пятницу «фишек» уже была затронута нами в отраслевом блиц-обзоре.

Впрочем, полагаю, стоит отметить изрядный (-20,45%) провал стоимости акций Укрсоцбанка, который, не исключено, мог оказаться эхом неприятностей профильного сектора в США.

Citigroup Inc в пятницу отчитался об убытках в четвертом квартале 2008 года и сообщил, что планирует разделение на две части для того, чтобы избавиться от проблемных активов. Убытки банка в четвертом квартале достигли $8,29 млрд, или $1,72 на акцию. За аналогичный период 2007 года убытки составили $9,8 млрд, или $1,99 на акцию. Выручка снизилась на 13% до $5,6 млрд, отражая слабость на рынках капитала.

Акции Bank of America упали на 14%. Убытки банка в IV квартале минувшего года составили $1,79 млрд., тогда как за аналогичный период 2007г. банк получил чистую прибыль в $268 млн. При этом выручка Bank of America за IV квартал 2008г. выросла на 22,5% и составила $15,68 млрд. против $12,8 млрд. годом ранее.

«Масла в огонь» подлили банки РФ: хуже рынка 16-го торговались акции банковского сектора. Сбербанк потерял 1% и закрылся на уровне 19,99 рубля, котировки ВТБ снизились на 0,7% и опустились до уровня 0,0305 рубля.

Что же касается пятничного плюса(+3,33%) Укрнефти, полагаю, это- банальный отскок от четвергового(-5,44%) и вторникового (-2,50%) «минусов», катализированный некоторым ослаблением «медвежьего» тренда на мировом рынке «черного золота».

По законам жанра дальше нам предстоит препарировать в рамках «великолепной десятки» препарировать состояние ликвидности нашего рынка акций в процессе пятничной сессии, однако это меропритие сорвалось по «техническим» причинам: весь состав работавшихся 16-го акций оказался в роли «клуба» наиболее ликвидных бумаг: список акций исчерпывался десятью эмитентами.

Стало быть, индекс ПФТС в пятницу снизился на 0,46%, или на 1,34 пункта, - до 288,64 пункта.

Прошлонедельный отечественный рынок акций характеризуется очень низкой торговой активностью и отсутствием интереса со стороны портфельных инвесторов. Покупки отмечаются в считанных бумагах и определяются желанием стратегического инвестора увеличить свою долю. По остальным акциям наблюдается «игра котировками» без подтверждения реальными сделками.

Полагаю, «сомнительное» снижение индекса на 0,46% вызвано только отражением реальных цен по акциям банков после технических сделок в конце года.

При этом ликвидные бумаги показали рост: Мотор-Сич (+2,86%), Азовсталь (+2,65%), Укрнефть(+2,8%) по цене покупки. Однако мы сохраняем скептическое отношение к тенденции роста, который обусловлен скорее отсутствием продаж, чем наличием спроса.

Думаю, зафиксированное утром 16-го резкое снижение котировок акций Райффайзен Банка Аваль оказывало сильное давление на индекс. Как мы отметили выше, нарастающие риски в банковском секторе привели к продажам по акциям Укрсоцбанка, что в итоге понизило индекс до уровня 288,64 пункта.

В то же время следует отметить, что на рынке присутствует осторожный внутренний оптимизм, что позволило ПФТС-индексу потерять меньше, чем американские, европейские и русские «коллеги».

Ряд бумаг даже восстановил утраченные позиции при первых признаках отскока на зарубежных рынках в пятницу. Но очевидно, что нынешние объемы характеризуют слабость рынка акций Украины и снижение на новой неделе может продолжиться.

А сейчас конспективно об итогах недельной торговли нашими акциями.

За прошлую рабочую неделю, 12 - 16 января наш рынок акций сохранил обретенный с прошлого года «медвежий» тренд на фоне сниженния ПФТС-индекса на 5,15 пунктов или 1,75%, который изменялся с 293,79 до 288,64 пунктов. Ликвидность торгов за э

Поделиться:

Похожие новости:
×