Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Синдицированное кредитование становится все более популярным на украинском рынке займов

16 июля 2004 | Cbonds

Синдицированное кредитование становится все более популярным на украинском рынке займов. Однако осуществлять его пока могут лишь банки первой двадцатки, констатировал Евгений Корнийчук, партнер юридической фирмы «Магистр & Партнеры» 14 июля на бизнес-завтраке, проведенным компанией «РМС Украина» (холдинг InterMediaGroup).

Как известно, ряд украинских компаний в конце 2003-начале 2004 заявили о намерениях выйти на международный рынок капитала, как с выпусками еврооблигаций, так и с привлечением синдицированных кредитов. Однако в связи с нестабильностью международных рынков капитала в последнее время, интерес к еврооблигациям несколько упал. На этом фоне более привлекательным становится именно синдицированное кредитование, тем более, что процедура оформления и получения кредита здесь проще. Очевидными преимуществами являются более низкие требования по раскрытию информации и отсутствие обязательного требования по аудиту и получению рейтинга, что существенно снижает затраты на администрирование кредита.

Синдицированные кредиты, привлекаемые украинскими субъектами, характеризуются меньшими суммами, нежели выпуски еврооблигаций, хотя в международной практике объемы финансирования в рамках указанных схем являются сопоставимыми. Возможно, такой подход свидетельствует о пробном характере синдицированного кредитования для украинских субъектов, которые используют его как возможность с меньшими усилиями и затратами заявить о себе на рынках капитала и создать/улучшить кредитную историю, а затем приступить к выпуску еврооблигаций. Следует отметить, что, вероятно, украинским заемщикам можно также начать рассматривать синдицированные кредиты не только как шаг к последующему получению финансирования путем выпуска еврооблигаций, но и как инструмент, составляющий достойную конкуренцию выпуску еврооблигаций. Иными словами, рынок синдицированного кредитования также может предоставлять существенные объемы финансирования, являясь при этом не таким урегулированным сегментом, как рынок еврооблигаций, и обеспечивая менее дорогостоящее с точки зрения накладных затрат финансирование.

Для иллюстрации вышеприведенной информации г-н Корнийчук ссылался на опыт компании «Магистр & Партнеры» в представлении интересов одного из крупнейших украинских банков – УкрСиббанка - в получении синдицированного кредита на сумму 10 млн. долларов США от иностранных банков, а также юридическое сопровождение синдицированного кредита иностранному заемщику на сумму 227 млн. долларов США Газпромбанка и Внешэкономбанка.

Поделиться:

Похожие новости:
×