Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Оператор мобильной связи "Киевстар" привлекает дополнительные $200 млн.

16 июля 2004 | ИА "Контекст"

Пока банки подсчитывают, какие инструменты внешних заимствований более выгодны, "Киевстар" продолжает активную заемную политику на внешних рынках капитала. Объемы выпуска еврооблигаций и привлеченных синдицированных кредитов станут самыми крупными среди украинских корпоративных заемщиков.

О возможности привлечении синдицированного кредита компания заявила в июне. Тогда речь шла о $50 млн. Позже синдикат западных банков во главе с Citibank увеличил размер кредитной линии для "Киевстара" до $75 млн. В организованном Citibank трехлетнем синдицированном займе принимают участие 15 иностранных банков, включая банки, имеющие партнерские отношения с крупнейшим акционером "Киевстара" - норвежской телекоммуникационной компанией Telenor, которая владеет около 55% акций украинского оператора. "Киевстар" будет иметь право обращаться за траншами кредита и возвращать его в любое время в течение действия кредитной линии. По словам финансового директора компании Тронда Мо, средства этой кредитной линии будут использоваться в объемах, необходимых "Киевстару", и направляться на расширение сети и другие аспекты развития компании. В планы компании входит увеличение абонентской базы до 5 млн. человек до конца 2004 года с 3,036 млн. абонентов на конец 2003 года. Де-факто кредитная линия открывается в форме синдицированного кредита. Таким образом "Киевстар" стал самым крупным заемщиком такого вида кредита. До этого самый крупный синдицированный кредит был привлечен в прошлом году "Укрэксимбанком" ($30 млн.).

Ставку привлечения синдицированного кредита нельзя назвать особо удачной. До того, как параметры кредита стали известными, аналитики прогнозировали, что "Киевстару", который имеет уже некоторую кредитную историю с наибольшим частным выпуском еврооблигаций в Украине, удастся привлечь кредит на более выгодных условиях, чем это удалось украинским банкам. Напомним, один из последних синдицированных кредитов был привлечен Первым украинским международным банком по ставке Libor+3,95% (параметры кредита "Проминвестбанку" еще не известны). Тем не менее, ставка кредита "Киевстару" составила Libor+4%. Вероятно, это связано с тем, что такой инструмент привлечения иностранных ресурсов "Киевстаром" используется впервые, поэтому ставка была установлена на уровне ставки для других украинских заемщиков, которые также впервые привлекали синдицированный кредит. Ситуация усугубляется тем, что ставка кредита привязана к ставке Libor на срок 3 года - с начала года Libor увеличилась с 1,7% годовых до 2,26% годовых на 7 июля.

Параметры синдицированных кредитов, привлеченных украинскими компаниями и банками:
Заемщик * Дата привлечения * Сумма * Ставка
Укрсоцбанк * сен.03 * $13 млн. * LIBOR + 4%
УкрСиббанк * ноя.03 * $10 млн. * LIBOR + 4%
Укрэксимбанк * дек.03 * $30 млн. * LIBOR + 3,5%
ПУМБ * апр.04 * $20 млн. * LIBOR + 3,95%
Проминвестбанк * июл.04 * $18 млн. * N/A
Киевстар * июл.04 * $75 млн. * LIBOR + 4%

Также в текущем месяце компания намерена организовать новый выпуск 5-летних евробондов на сумму $125 млн. Кроме этого, нынешним держателям долговых бумаг "Киевстара" выпуска 2002 года будет предложено реинвестировать имеющиеся у них еврооблигации в новый выпуск ценных бумаг. Инвесторам предложено обменять каждую облигацию номиналом в $1000 с датой погашения в ноябре 2005 года на новую облигацию номиналом $1100, но датой погашения в 2009 году. "Киевстар" заявил, что выплатит компенсацию владельцам старых облигаций, если новые облигации будут котироваться с доходностью ниже 10% годовых. Напомним, что "Киевстар" уже выпустил дебютные 3-летние еврооблигации в ноябре 2002 года. Общий объем выпуска составил $160 млн., при этом $100 млн. было выпущено с купоном 12,75%, а $60 млн. - 10,96%.

По мнению экспертов, такое вложение будет достаточно привлекательным для инвесторов. "Банки размещались по ставке чуть больше 10%. При этом у них были меньше сроки, и, кроме того, банки имеют более высокие риски по сравнению с "Киевстаром". Динамика развития у компании достаточно высокая, а финансовые показатели хорошие. Это будет приемлемым для инвесторов", - считает начальник отдела аналитических исследований "Альфа-банка" Александр Печерицын. Таким образом, общий объем нового еврооблигационого займа может составить $285 млн., что значительно превысит объемы ранее выпускаемых еврооблигаций украинскими частными заемщиками.

"Киевстар" имеет и другие основания, чтобы надеяться на удачное размещение еврооблигационного займа. Международное рейтинговое агентство Standard&Poor's, присвоившее в декабре 2003 года "Киевстару" кредитный рейтинг "B", на днях улучшило прогноз рейтинга со "стабильного" на "позитивный". Как говорится в пресс-релизе, S&P планирует повысить рейтинг "Киевстар" в среднесрочной перспективе, в случае если компания сохранит свою рыночную долю и прибыльность при росте конкуренции на рынке и росте абонентской базы. Агентство также подтвердило долгосрочные кредитные рейтинги "Киевстар" на уровне "В", включая кредитный рейтинг еврооблигаций, которые намерена выпустить компания.

Поделиться:

Похожие новости:
×