Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Киев выйдет на международные рынки раньше, чем прогнозировали

14 мая 2004 | ИА "Контекст"

Киевская городская государственная администрация объявила об очередном выпуске международных облигаций с меньшим, чем предполагалось сроком обращения. Экономисты не исключают, что такой шаг связан с попыткой снизить доходность облигаций, которая была бы выше в случае выпуска более долгосрочных бумаг. Также эксперты отмечают поспешность, с которой столица выходит на международный рынок капитала, что аналитики связывают с президентскими выборами и с прогнозируемыми рисками для инвестиционного имиджа Украины.

Киевские власти подвели итоги тендера по отбору банка-лид-менеджера по размещению облигаций внешнего займа сроком на 7 лет на общую сумму $200 млн., размещение которых планируется на начало июля, сообщил прессе Киевский городской глава Александр Омельченко в среду, 12 мая. Судя по всему, ими стали DeutscheBank и MorganStanley. "Мы успешно прошли всю подготовительную работу и по срокам, имея опыт прошлого года, сделали это практически на месяц быстрее", - поделился подробностями киевский городской глава.

Тем временем для экспертов интересным стал не сам факт отбора лид-менеджера, а срок обращения выпускаемых облигаций. Как выясняется, облигации будут семилетними, а не десятилетними, как это планировалось ранее. "Мы провели на $200 млн. и на 7 лет, и этот вариант лучше, потому что в прошлом году было $150 млн. и на 5 лет", - сообщил прессе Александр Омельченко.

Напомним, еще 2 недели назад заместитель главы Киевской городской государственной администрации Виктор Падалка обнародовал информацию, что "в соответствии с утвержденными условиями планируется привлечь $200 млн. на внешних рынках капитала на срок до 10 лет".

Аналитики предполагают, что сокращение сроков обращения киевских муниципальных облигаций с 10 до 7 лет неслучайно. Не исключено, что консультанты киевских властей посоветовали сократить срок на 3 года, дабы снизить доходность облигаций, которая была бы выше в случае эмиссии десятилетних облигаций.

Теперь же, по мнению экспертов, Киев вполне может рассчитывать на успешное размещение облигаций. Правда, достичь мартовского успеха Украины вряд ли удастся. Напомним, в начале марта этого года государство разместило семилетние еврооблигации с доходностью 6,875% годовых на общую сумму $600 млн. Так, по оценке начальника казначейства ПУМБ Виктора Зинченко, доходность планируемого на июль размещения облигаций внешнего займа Киева сроком на 7 лет на $200 млн. может составить 7,5%-8%. Таким образом, Киеву вряд ли удастся разместить облигации с меньшей доходностью, чем последний заем. Напомним, в конце июля 2003 года Киев разместил пятилетние сертификаты участия в займе на сумму $150 млн. с доходностью 8,75% годовых.

Не случайным кажется аналитикам, и упомянутая Александром Омельченко оперативность при проведении подготовительных работ перед эмиссией облигаций. Экономисты не исключают, что киевским властям посоветовали не задерживаться с выходом на международные рынки капитала ввиду приближающихся президентских выборов. Судя по всему, течение предвыборной кампании в Украине не будет вдохновлять инвесторов на особый оптимизм, в результате чего Киев рискует не получить приемлемой для столицы доходности.

Поделиться:

Похожие новости:
×