Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Размещение облигаций "Энергоатома" состоится быстрее, чем ожидалось

05 апреля 2004 | ИА "Контекст"

История с привлечением средств для достройки энергоблоков на РАЭС и ХАЭС, похоже, подходит к концу. Несмотря на то, что банкиры довольно низко оценивали привлекательность облигаций "Энергоатома", НАЭК уже удалось разместить 267 млн. грн. К концу следующей недели, как ожидается, эта величина будет составлять 432 млн. грн. Главными причинами повышения привлекательности ценных бумаг стали решение НБУ о использовании этих облигаций как залога при рефинансировании банков и повышение оптовых цен на электроэнергию, производимую на АЭС.

Крупные банки обратили свое внимание на облигации НАЭК "Энергоатом". Как сообщила пресс-служба банка "Аваль", банк выкупил корпоративные облигации компании на сумму 100 млн. грн. В свою очередь, президент "Энергоатома" Сергей Тулуб заявил, что нуже удалось разместить облигаций на сумму 267 млн. грн. из всего объема эмиссии в 500 млн. грн. Таким образом, "Аваль" стал на данный момент крупнейшим покупателем облигаций "Энергоатома".

Ожидается также, что к концу этой недели удастся разместить еще 50 млн. грн., а на следующей неделе - 150 млн. грн. В Альфа-банке, который является лид-менеджером всего выпуска ценных бумаг "Энергоатома", отказались предоставить информацию, о том, какие банки на сегодняшний день являются покупателями облигаций на сумму в 132 млн. грн. и кто приобретет в течение следующих дней пакет ценных бумаг на общую сумму в 200 млн. грн. Во всяком случае, как сообщил "Контексту" начальник отдела аналитических исследований "Альфа-банка" Александр Печерицын, это будут несколько банков. Источник в самом "Энергоатоме" сообщил Контексту, что кроме "Аваля" покупателями облигаций стали "Ощадбанк", БИГ Энергия, Укрэксимбанк и "АльфаБанк". Облигации на 200 млн. грн. скорее всего будут выкуплены "Проминвестбанком", банком "Форум" и "Альфа Банком".

Размещение бумаг со ставкой доходности 12% и общим номиналом 500 млн. грн. началось в конце прошлого года. В проспекте эмиссии первоначально были предусмотрены ежеквартальная выплата купона и ежеквартальный досрочный выкуп облигаций, начиная с 17 января 2005 года. Продажа облигаций планировалась проводиться до 1 июня 2004 года, погашение должно состояться 18 декабря 2006 года.

По данным "Энергоатома", в 2004 году для завершения строительства и ввода в эксплуатацию ХАЭС-2 и РАЭС-4 компании необходимо 1,2 млрд. грн. В бюджете-2004 на их достройку предусмотрено около 600 млн. грн., еще 500 млн. грн. привлекается за счет выпуска корпоративных облигаций.

Привлечь ресурсы "Энергоатому" для завершения строительства второго энергоблока на Хмельницкой АЭС и четвертого блока на Ровенской АЭС было довольно непросто. Попытки получить кредиты в ЕБРР или повысить тарифы на реализацию электроэнергии не привели практически ни к каким результатам. ЕБРР пока давать кредиты отказывается, а повышение тарифа в августе 2003 года до 6,48 коп за 1 кВт-ч, на которое согласилась Национальная комиссия регулирования энергетики Украины, совершенно не устраивало "Энергоатом". По оценкам компании, для финансирования строительства энергоблоков, необходимо поднять тариф до 10,4 коп. за 1 кВт-ч. Таким образом, невозможность аккумулировать нужную сумму вынудила НАЭК обратиться к эмиссии облигаций.

Сразу же после объявления параметров выпуска облигаций "Энергоатома", многие эксперты выразили сомнение об успешном размещении ценных бумаг: низкая доходность, низкая периодичность выплат, отсутствие дополнительного обеспечения. В последнее время были предприняты несколько шагов, которые повысили привлекательность облигаций "Энергоатома" прежде всего для банков.

Во-первых, НБУ приняло решение о рефинансировании коммерческих банков под покупку облигаций "Энергоатома". По мнению начальника аналитического отдела инвестиционной компании "Тект" Виктора Федорова, такой вердикт Нацбанка был критическим фактором в решении коммерческих банков покупать бумаги атомщиков.

Во-вторых, Национальная комиссия регулирования электроэнергетики с марта этого года увеличила тариф на отпуск электроэнергии "Энергоатомом" до 6,65 коп за 1 кВт-ч. По словам представителей НКРЭ повышение тарифа обусловлено включением в него средств на обслуживание облигаций, выпущенных "Энергоатомом". Кроме того, комиссия согласилась с предложением "Энергоатома" учитывать в тарифе компании затраты на обслуживание облигаций на протяжении трех лет. По информации комиссии, в результате увеличения тарифа в 2004 году планируется поступление 122,6 млн. грн. на обслуживание облигаций.

"Энергоатом" также планирует привлечь инвестиционные средства на внешних рынках. Президент НАЭК "Энергоатом" Сергей Тулуб заявил, что в начале апреля "Энергорынок" намерен выпустить еврооблигации на $300 млн. с доходностью 8,5% годовых, срок обращения которых составит 7 лет. Средства от продажи еврооблигаций получат все компании-участники оптового рынка электроэнергии. При этом, "Энергоатом" рассчитывает получить порядка $120 млн. По словам начальника отдела выпуска финансовых инструментов "Укрсоцбанка" Эрика Наймана, еще рано судить, будут ли пользоваться спросом такие ценные бумаги, поскольку еще не обнародованы все параметры планируемой эмиссии. Но, как прокомментировал "Контексту" Виктор Федоров, поскольку "Энергоатом" находится в государственной собственности и является стратегическим предприятием для экономики Украины в целом, то с размещением еврооблигаций "Энергоатома" не должно возникнуть особых проблем, ведь гарантом данных бумаг, пусть и непрямо, но все-таки выступает, в этом случае государство.

Поделиться:

Похожие новости:
×