Присоединяйтесь к нам

Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Доходность и объем внешнего займа "Киевстар GSM" отражают отношение инвесторов к Украине - эксперты

12 ноября 2002 | ИНТЕРФАКС-УКРАИНА

Привлечь на украинском рынке $100 млн. под 12,75% годовых на три года сегодня нереально, и с этой точки зрения внешний заем ЗАО "Киевстар GSM" с такими параметрами можно считать успешным.
Такое мнение высказал в интервью агентству "Интерфакс-Украина" начальник отдела Укрсоцбанка по выпуску новых финансовых инструментов Эрик Найман.
По его словам, в случае осуществления займа в гривнях доходность с учетом валютных рисков составила бы около 17% годовых, что также свидетельствует в пользу варианта финансирования, выбранного "Киевстаром".
Как сказал Э.Найман, доходность размещения бумаг "Киевстар GSM" превысила доходность украинских еврооблигаций с чуть меньшим "средним сроком жизни" на 175 пунктов, что является приемлемым уровнем.
Председатель правления ФК "Сократ" Роман Сазонов также высказал агентству мнение, что "Киевстар GSM", выйдя на внешний рынок заимствований, смог удешевить финансирование.
Директор компании "Драгон Капитал" Дмитрий Тарабакин указывает, что доходность бумаг "Киевстара" на 200 пунктов превысила доходность размещенных в тот же день трехлетних еврооблигаций российского "Альфа-Банка". "Такой спред рыночно оправдан", - считает он.
Вместе с тем он напомнил, что еще несколько месяцев назад спред доходности украинских еврооблигаций к российским составлял лишь 100 пунктов. "Поэтому общая оценка условий займа "Киевстара" такова: они рыночно оправданы, но рынок не лучший", - сказал глава "Драгон-Капитал".
Э.Найман также считает, что если бы выход на рынок был осуществлен несколько месяцев тому назад, то уровень доходности был бы ниже, а объем размещения однозначно больше. "Параметры размещения отражают общее, не самое лучшее, мнение об Украине", - сказал эксперт Укрсоцбанка. По его мнению, если Минфин до конца года выйдет на нынешний рынок с доразмещением еврооблигаций 2000 года на сумму около $350 млн., то доходность размещения составит 11-11,25% годовых.
По мнению Р.Сазонова, на параметрах выпуска "Киевстара" негативно отразилось снижение прогнозов в отношении украинских еврооблигаций крупнейшими инвестиционными банками. Глава "Сократа" считает совершенно правильным решение компании и ее лид-менеджера в таких условиях сократить объемы заимствования до $100 млн. с первоначально планировавшихся $150-200 млн., чтобы не завышать ставку размещения.
Как ранее сообщалось, крупнейший по объему абонентов украинский оператор мобильной связи ЗАО "Киевстар GSM" на минувшей неделе разместил сертификаты участия в синдицированном кредите на сумму $100 млн. Доходность сертификатов, которые должны быть погашены через три года, по итогам размещения составила 12,75% годовых.
Организатором выпуска выступил немецкий Dresdner Kleinwort Wasserstein, который на какое-то время вынужден был задержать его в связи с "ухудшением отношения инвесторов к Украине по причине политической нестабильности в стране".
ЗАО "Киевстар GSM" имеет кредитный рейтинг по шкале Moody's на уровне "B2", по шкале Standard & Poor's -- "В-". Крупнейшими акционерами компании являются норвежская Telenor -- 54,2% и компания "Сторм" -- 40,1%, контролируемая российской "Альфа Групп".

Поделиться:

Похожие новости:
×