Pool Factor

Pool Factor - показатель оставшейся суммы первоначального кредита в ценной бумаге, обеспеченной активами (ABS), выраженный числовым коэффициентом от нуля до единицы.

Показатель, равный единице, представляет собой сумму первоначального кредита, и по мере осуществления платежей он стремится к нулю.

Pool Factor рассчитывается путем деления непогашенного остатка основного долга (непогашенный номинал) на первоначальный остаток основного долга (первоначальный номинал).

Обычно данный термин применяется к ипотечным облигациям (MBS) и позволяет инвестору определить справедливую рыночную цену ипотечной ценной бумаги. Pool Factor показывает какая часть кредитов, покрываемых ценной бумагой, еще не погашена. Также, если на каком-либо конкретном этапе коэффициент ниже, чем ожидается, это может стать сигналом о быстром погашении кредитов и вероятности того, что некоторые ипотечные кредиты были погашены полностью. Это, в свою очередь уменьшает количество кредитов, покрываемых пулом, и повышает риск неисполнения обязательств по выплатам любым держателем ипотечного кредита.

В США для ипотечных облигаций Pool Factor ежемесячно публикуется американскими государственными агентствами Freddie Mac, Fannie Mae и Ginnie Mae.