Bank Bill Swap Rate (BBSW) — это краткосрочная процентная базовая ставка, используемая для ценных бумаг в австралийском долларе (AUD). BBSW представляет собой среднюю ставку, предоставляемую австралийскими банками для различных сроков погашения: это средняя ставка, по которой банки ссужают деньги друг другу в Австралии в течение определенного периода времени.
BBSW рассчитывается, контролируется и публикуется
ASX и является эквивалентом EURIBOR и LIBOR для соответствующих валют. Однако она имеет некоторые отличия от двух предыдущих бенчмарков: на самом деле, согласно ASX, BBSW не связана напрямую с ипотечными или другими индексами розничных кредитов.
Ограничение BBSW, как и любой другой базовой ставки, заключается в том, что она может не отражать реальный кредитный риск, существующий на рынке; следовательно, премия за риск (используемая для компенсации риска ценных бумаг пропорционально безрисковым ставкам) может не отражать общий рыночный риск.
Примером облигации где используется 3-месячная BBSW может быть
Macquarie Bank, FRN 22dec2022, AUDAU3FN0065546.